说明书英文_金茂集团拟发行8亿元超短融“补血”：募集说明书提示短期偿债压力等11条财务风险

中国财经网2月17日电(记者安平)上海清算所2月14日宣布，中国金茂(集团)有限公司(以下简称“[标签:关键词”金茂集团)计划于2020年发行第一期超短期融资券，金额为8亿元，用于弥补公司的营运资金缺口，弥补包括营业税金、三项费用和日经营额在内的各项营运费用。

金茂集团在招股说明书中提到，随着近年来主营业务的发展，公司对营运资金的需求也相应增加。预计到2020年，公司的营业税、销售费用、管理费用和财务费用将超过9亿元。

在招股说明书中，金茂集团指出了财务和经营中的一系列风险，其中包括11项财务风险。首先是利润空间被挤压和毛利率下降的风险。

2年1月至3月016-2018年及2019年，金茂集团毛利率分别为56.04%、55.81%、56.34%及57.13%根据招股说明书，近年来，上海的高端商业和写字楼也相继进入市场。房地产经营服务业的竞争日益激烈，租户的议价能力提高。随着价格持续上涨，日常运营成本持续增加，以及相关劳动力成本、食品、能源等生产要素价格的上涨，公司的利润率未来可能会受到挤压如果未来主营业务的毛利率下降，将对公司的经营业绩产生一定的影响。就

资产负债率而言，2016-2018年末和2019年3月底，金茂集团的资产负债率分别为45.11%、42.72%、39.04%和40.14%由于公司自持大量物业的特点，公司已进入稳定运营期。在过去三年中，该公司的资产负债率总体上呈逐渐下降趋势。上述负债结构符合公司业务发展和战略实施的需要。

截至2016-2018年末和2019年3月底，金茂集团非流动资产分别为97.48亿元、95.56亿元、92.9亿元和92.7亿元，分别占总资产的86.30%、84.64%、83.83%和81.22%，其中非流动资产占比较高金茂集团表示，公司资产流动性相对较低，面临一定的短期偿债压力。对于

截至2016-2018年末和2019年3月底，金茂集团的流动性比率分别为0.30、0.36、0.41和0.47。速效比率分别为0.30、0.36、0.41和0.47。由于公司具有房地产运营商的行业特征，投资物业主要是自持性的，不转移产权，因此固定资产比例相对较高。为减轻财务成本压力，公司力求资产价值稳定、现金流和盈利能力稳定、信用记录良好的低成本短期负债。流动负债相对较大，使得流动比率和速动比率处于相对较低的水平。如果银行信贷收紧力度加大，商业银行信贷政策收紧，公司仍可能面临一定的短期还款压力。

在招股说明书中，金茂集团还披露了其在过去三年和第一阶段受到的行政处罚。例如，2016年4月28日，中国金茂(集团)有限公司金茂君悦酒店分公司因在广告中使用国家、顶级和最佳条款，被上海浦东新区市场监督管理局罚款10万元。

的子公司李龙(上海)酒店管理有限公司因“其他卫生计生领域”于2016年8月23日被上海市崇明区卫生计生委罚款3000元(决定号:冲2120168001)，并给予行政处罚12000元(决定号:冲2120162005)。因生产经营不符合食品安全标准的其他食品案件

除上述风险外，金茂集团在招股说明书中还提到，中诚信国际将金茂集团的主要信用评级定为AA+，评级前景稳定。目前，公司与多家金融机构保持着良好的合作关系。截至2019年9月底，金茂集团授信总额为79.90亿元，未使用授信额度为59.9亿元。根据

数据，金茂集团是香港上市公司中国金茂的成员企业。主要从事高档商业地产的持有和运营，致力于在特定区域运营具有地标和精致特色的高档酒店、写字楼和商业项目。