互联网小额贷款监管新闻频繁，难道是“上位法的补充”？

最近，网上贷款出现了许多政策信息，引起了市场的极大关注。

是互联网小额贷款从业者最关心的问题。近日，《21世纪经济报道》称，监管下的互联网小额贷款统一管理办法正在酝酿之中。

事实上，互联网小额贷款公司在服务实体经济和应用金融技术方面发挥了积极作用。然而，他们的跨区域经营模式已经超出了小额贷款业务不得跨省发展的原有规定。

目前，互联网小额贷款已经明确暂停审批。湖北省小额贷款协会的一位消息人士表示:“在上一次关于监管的闭门会议上，国家的态度是打击清理和重组。”。”

但是，在郭大钢看来，监督的方向不是压制，而是补充上级在这方面的法律

可以预测，互联网小额贷款将迎来监管的进一步细化

合规经营集中在四个方面

为互联网小额贷款平台，它们集中在以下几个方面:

注册资本

媒体报道，互联网小额贷款注册资本不低于5亿元

据101智库不完全统计，截至2018年6月30日，全国共有280家互联网小额贷款公司，其中93家平台注册资本超过5亿元(含5亿元)

。对于许多中小型平台，业内人士郭大钢表示，如果他不能获得5亿元的实际资本，他将不得不进行区域性在线贷款或退出市场。

杠杆率

与商业银行不超过25倍、消费金融公司不超过10倍的限制相比，网上小额贷款的杠杆率并不占主导地位。

，但业内人士表示，如果将互联网小额贷款设定为杠杆率的3-5倍，而传统小额贷款的杠杆率为1.5-2倍，实际上高于预期。

为了避免杠杆率的限制，融资担保和联合贷款在网上小额贷款中经常被广泛使用。

在消费者获得的“中普伟信收益权转让”产品信息中，黑龙江万方众信网络贷款通过贵州黄金交易所实现了资产收益权转让，并提供了连带保证责任，实现了资金资产负债表，解决了杠杆约束。

此外，还有一些小型在线贷款平台通过开展贷款援助或联合贷款业务来规避杠杆限制例如，蚂蚁金服和柏华与天津信托、浦东发展银行等金融机构合作开展贷款援助或联合贷款业务。

但也有猜测认为，未来小型网上贷款公司的自营贷款业务和贷款协助业务将合并计算杠杆率。这将更加不利于业务的发展。

资金来源

传统小额贷款资金来源除股东出资、捐赠资金和两家银行业金融机构整合资金外，不得超过净资本的50%。

《互联网小额贷款资金来源管理办法》没有具体说明但根据银监会此前发布的指导性文件，网上小额贷款发展的外部融资渠道相对有限，主要依靠金融机构贷款或资产支持型融资。

据消费金融行业统计，尽管现有业务，仅2018年以来，蚂蚁金服就发行了81种资产支持型产品，总规模达1794亿元。按照120亿元的注册资本计算，这远远超过监管杠杆率要求的2-3倍。

映射:

在金融领域。对此，中国社会科学院工业金融研究基地副秘书长、白鸽新金融智库创始人告诉金融界，未来应允许互联网小额贷款通过私募向机构投资者筹集资金。如果资金来源仅限于银行，那么3-5倍的杠杆就没有什么价值。

贷款渠道

此前，网上小额贷款的主要形式包括网上和网下结合。如果不再允许网下贷款，那么小额贷款公司的业务范围可以错开，互联网的属性也可以反映出来。

，但是，目前网络信用共付现象相当严重。如果只是网上贷款，对风力控制的需求将会更高。该行业希望能够进入信用报告系统，真正获得更全面、更可靠的数据，就像银行等获得许可的机构一样。

在实际业务中，对于互联网小额贷款公司来说，一方面它可以降低新用户的风险价值，另一方面，它也可以督促老用户偿还资金。

的最大风险来自

的银行、信托的政策风险和很高的申请和设立许可证注销费的门槛，因此小额贷款许可证显然成为热门话题。与传统小额贷款在操作领域的局限性相比，网络小额贷款更受欢迎，因为它可以在全国范围内操作。

2年1月019日第175号发布，监管部门指出，要积极引导部分机构转型为网上小额贷款公司、贷款援助机构或特许资产管理机构流动指南等。

但业内人士指出，P2P转型网络小额贷款成本高，受资金来源和杠杆率限制。因此，出于合规的原因，大多数只能转化为贷款援助。

此外，目前网上小额贷款的最大风险仍然在于政策风险。

传统小额贷款一般由当地金融监管局监管，但通过互联网平台操作时很难进行本地化管理

事实上，许多企业正在转让许可证，因为市场不看好。目前，在市场上一个裸许可证的价格是近1亿元，有人声称"一个新的网络小额贷款许可证可以建立"。

新闻发布日(4月18日)，消费者协会向重庆市地方小额贷款协会询问，得到的答复是“许可证发放目前暂停，一切等待中国保监会的政策”

因业务发展而异，在不同地区差异很大。除了重庆，在其他地区做生意也不容易

，例如，携程网的互联网小额贷款许可证被搁置内部工作人员告诉消费者团体:“这个车牌现在就在那里。上海银监会和金融办不会允许任何事情发生。”“

与今年年初贷款援助业务监管有关，当时一些中小银行的贷款援助业务被紧急叫停。

因此不得不重新审视互联网贷款业务是普惠金融还是洪水猛兽？

“从监管的角度来看，我们如何在系统变得清晰之前支持它？”一位接近监管的人士这么说