< p >在过去的2019年,公共基金展示了其超强的盈利能力,让许多人对这一资产管理产品有了新的理解。随着投资理念的成熟,在关注“冠军基地”和“双基地”的同时,越来越多的人着眼于更长远的时间维度,希望找到更多能够持续击败市场的“远程基地”。风的统计显示,从2017年初到2019年底的三年间,市场上202只普通股票型基金中只有25只一直排在同类基金的前1/2。值得注意的是,工银瑞信旗下多达6只基金入围,成为“远程股票”数量最多的基金公司
“长跑基金会”特色1:卓越的超额能力,稳定的基金经理
风数据显示,工银瑞信旗下的工银体育产业、工银前沿医疗、工银物流产业、工银美丽城、工银战略转型、工银养老产业等6只股票型基金在2017年、2018年和2019年的排名至少在同一类别的1/2,在刚刚结束的2019年实现了50%以上的投资回报率
“长跑基地”的特点不是在短期表现上领先,而是长期持续赢得市场的能力,这可以为持有人带来超出基地的可观回报。以工银瑞信(ICBC Credit Suisse)为例,海通证券统计显示,截至2019年底,这6只基金当年超额收益率超过20%,过去3年超额收益率超过30%。超额回报的排名至少是同一类别的前三分之一。其中,工商银行体育产业在过去三年超额收益率为104.95%,在180只同类可比基金中排名第三,不仅2019年取得69.29%的好成绩,而且自2015年12月成立以来,年收益率达到20.19%
值得一提的是,工银瑞信的6只“远程股票”也有一个共同的特点,即基金经理持有稳定的头寸。工银体育产业基金经理、工银边疆医疗、工银养老产业基金经理、工银物流产业、工银美丽城王、工银战略转型杜扬自基金成立以来一直任职。此外,工银瑞信的其他类型的“长期基础”,如工银金融房地产混合、工银双息债券和工银工业债券,都是已经建立了至少5年的“长期基础”,对基金经理而言没有变化。
“长跑基础”功能2:依托长期持续孕育机制
事实上,重视长期绩效已逐渐成为业界的共识。2019年是中国基金评估的第十个年头。年末,10家基金评价机构联合签署了《坚持长期评价,充分发挥专业价值》基金评价机构提案,提出了坚持长期评价、提升专业价值、引导投资者关注长期回报的投资理念。然而,在多变的市场环境和板块旋转的情况下,长期给持有者带来超额回报并不容易。如之前的数据所示,在过去三年中,市场上202只普通股基金中只有25只在同一类别中排名前1/2,所占比例不到15%那么,工银瑞信是如何培养出大量“长跑运动员”的呢?
作为本行的旗舰公司,工银瑞信坚持股东稳定管理的理念,树立“稳定创造持久财富”的品牌理念,坚持“稳定投资、价值投资、长期投资”,坚持“研究驱动投资、研究创造价值”,致力于为投资者创造长期可持续回报公司不断完善综合投资研究体系,建立了独特的金字塔式人才培养机制,为优秀的行业研究人员提供了良好的职业发展路径,通过长期激励计划和以中长期绩效评价为重点的评价体系,形成了稳定专业的投资研究团队,为长期持续的绩效提供了良好的机制保障。目前,公司培养的基金经理占投资团队总数的50%以上,投资者平均年龄超过5岁,明显高于行业平均水平。
公司建立了7个股权投资能力中心和8个研究团队,包括上游、中、大消费、医疗保健、金融和房地产、TMT、能源建设和宏观战略。通过分工协作,提高了投资研究团队的整体战斗力,培养了一大批专注于各个领域的“高科技”基金经理。上述六位“远程股票型”基金经理均为工银瑞信自修的资深行业研究人员,擅长通过深入细分行业研究经验和卓越的选股能力获取超额回报。
近年来,公司加大了推动股权基金发展的力度。在不断提高研究能力、丰富产品类型、提高投资研究水平、优化投资结构的同时,公司还根据投资研究优势和市场前景,大力布局行业主题基金,帮助投资者把握主题轮换中的结构性机遇,增加抢占领先行业、紧跟市场节奏的机会,实现产品布局和投资研究能力的良性循环,业绩和投资者感知稳步提升。根据海通证券最新的2019年基金公司业绩排名,工银瑞信股票型基金年平均收益率达到46.59%,位列行业前五分之一,在公开发行资产管理规模前十名基金公司中排名第二,股权投资能力进一步提升