LPR的银行改革将满足第一个评估:公共贷款普遍采用反向定价，信贷体系改革正在进行中。

9 LPR改革以来，考验银行风险定价能力的第一次考验已经到来。

9年底，LPR银行改革将迎来第一个评估时点，各银行正在大力推动LPR贷款落地。记者在

界面了解到，许多银行已经规定，新的LPR(贷款优惠利率贷款优惠利率)定价将适用于新的公共贷款。更快的银行将在8月下旬推出，更晚的银行将在国庆节后推出

目前，大多数银行使用“反向推动”方法为公共贷款定价。定价仍参照基准利率。获得贷款利率后，反向推动决定了相应的LPR期限需要增加或减少多少个基点。利率在转换前后变化不大。

与此同时，银行也在加快改革LPR信用体系，这是对银行风险定价能力的考验，也是对银行绩效评估、资源配置、风险管理和产品定价的重要工具。

公共银行普遍采用“逆向定价”。“

根据央行规定，截至今年9月底，以LPR为定价基准的全国性银行业金融机构新增贷款比例不得低于30%，截至12月底，比例不得低于50%，截至2020年3月底，比例不得低于80%记者在

界面了解到，银行已经逐步开始向企业客户推广LPR。几家银行已经规定，新的LPR定价应该用于新的企业贷款。更快的银行将在8月下旬推出，后者将在国庆节后实施。

“总行最近下发通知，要求新贷款参照新LPR定价，合同模板已变更。”一家股份制银行对一家公共信贷机构的界面新闻记者说

何向记者展示了最新的贷款合同模板。在首次提款前一天或每次提款前一天，贷款利率从以前的基准利率变为LPR正负基点。

“我行将从9月27日起参照新LPR新公共贷款定价，从10月8日起全面参照LPR个人住房抵押贷款定价。”一家大型国有企业告诉记者超过

何透露，现阶段大多数银行采用“逆推”方式对公共贷款定价。定价仍参照基准利率。在获得贷款利率后，反向推动决定了在相应的期限LPR上需要增加或减少多少个基点，因此利率在转换前后几乎没有变化。例如，根据基准利率，一年期贷款将上涨30%，并转换到LPR，这是最新的一年期LPR(4.2%)加145.5个基点

“这只是在合同表述上改为LPR定价，定价仍以基准利率为基础。这是银行的短期应对策略，因为许多银行资产价格定价系统和金融交易税系统尚未调整。法国兴业银行高级分析师孔翔认为，实际上真正的信贷定价应该是无风险利率加风险溢价，考虑到资本供求的实际情况形成最终价格，这将极大地考验所有银行的风险定价能力。

改革后，LPR将每月更新报价。理论上，企业的月贷款利率可能会发生变化。不过，一些贷款人士在界面上告诉记者，LPR的波动不会导致现阶段企业支付的利息频繁变化。一位股票经纪人告诉记者，目前一年期贷款占公共贷款的比例相对较高，其中大部分是固定利率贷款。尽管参考了新的LPR定价，但利率在合同期内是固定的，不会随着LPR的变化而变化。

中长期贷款占比相对较低，大多采用浮动贷款利率。如果LPR在合同期内发生变化，贷款利率应按照在下一个重新定价日增加或减少新LPR之前确定的基点确定。记者在

界面了解到，LPR虽然每月更新报价，但银行普遍规定浮动贷款利率每年调整一次，很少有“一月一次调整”和“一季度一次调整”

“如果按月调整，企业支付的利息变化频繁，同时银行内部制度改革带来很大困难”分析师指出

“现阶段，我们面临的主要问题是如何向客户解释和推广LPR贷款。一家大型股东银行指出:“一些客户仍然不理解这一点。“当银行体系建立后，选择贷款的时机而不是采用反向定价方法是非常重要的。很有可能在本月贷款完成后，LPR下个月就会下跌，贷款利率也会随之下降，这样一来，先借款的企业就不划算了。”

信贷体制改革

9 LPR市场化的特点对银行体系提出了更高的要求

“我行以前按老LPR定价发放贷款，但老LPR只有一个一年期的品种，现在我们增加了五年期以上的品种。最近，我们银行的LPR贷款系统正在调整。””一家国有大银行的资产负债部门在界面上向记者透露

一家大型股份制经纪银行的分析师告诉记者，许多大银行和股份制银行都采用了LPR贷款系统，但老LPR不是全年浮动的，银行在输入参数时会将参数设置为固定值。现在LPR正在浮动，将增加一个新品种，银行需要改革其信贷系统。

“对于这些已经采用LPR定价的大银行和股份制银行来说，改革体制并不难。从投标和中标到系统更新和测试，该系统可在3至6个月内完成。”更困难的是，此前采用基准利率定价体系的城市商业银行和农业商业银行都有较大的改造项目。”分析师说记者在

兴业银行回复界面表示，该行将于2016年完成第三代核心系统。银行可以根据利率市场化后可能面临的业务场景参数化各种业务元素，并通过参数配置支持各种产品的定制。目前，只有通过参数配置，系统才能支持1年期和5年期贷款定价。零售个人贷款制度相对独立，新增的5年期LPR需要相应修改。修改工作量相对较小，已在计划时间内完成。

”贷款制度改革只是LPR改革的一部分，目的是促进利率市场化，评估银行对资产的风险定价能力，并重视银行对信贷资产本身的理解”孔祥信以为真

银行的FTP改造也被视为关键。FTP是银行绩效评估、资源配置、风险管理和产品定价的重要工具。

银行存贷款业务和非存贷款业务的FTP双轨运行。过去，存贷款业务FTP定价基准曲线的主要输入变量是央行的基准利率。在此基础上，按照一定的规则对存贷款的FTP价格进行了调整。

”与学分制改革相比，在线FTP改革更为复杂如何确定未来的FTP算法以及如何将其与银行信贷、成本管理和风力控制相结合都是难点。”分析师指出

孔祥认为，个人银行总行对业务单位(分支机构)的存贷款业务的FTP价格波动之前并不明显。在未来，FTP的波动会更快，更市场化。银行需要一个更完善的金融交易税系统来接收市场利率的变化，这样他们就可以以更灵活的金融交易税价格向分行发放贷款。