“抢”阿里和腾讯的人:走巨人之路，让巨人支付“差旅费”

观察专栏作家

有道上市的同时，刚刚完成新一轮融资的网易云音乐也将上市。看来分拆上市并不是巨人的专利，而丁磊仍打算胜出。

网易是一个传奇。它随时可能落后，但它从未落后。在2000年上市的“三大门户”中，搜狐和新浪长期以来一直被互联网巨头不断变化的格局弄得眼花缭乱。网易没有气候平台，表面上也没有生态，但它对英美烟草形成的瓦解做出了一些贡献。今年8月，网易的市值超过百度，一度成为中国第五大互联网公司。至今，网易的市值比百度高出数亿美元。

更有趣的是，丁磊做的不是和百度PK，而是大肆“抢”阿里和腾讯这两个超级巨头。

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游戏、电子商务、音乐、教育、媒体...网易的五大业务，以游戏、电子商务和音乐为代表，显然构成了对腾讯和阿里的“抢劫”。

游戏:网易和腾讯，作为国内游戏行业的前2名，2018年共占总份额的近70%根据两家公司的财务报告，2019年Q2，腾讯游戏的收入为339亿，网易的游戏收入为114.3亿，超过腾讯的三分之一

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电子商务:网易考拉和天猫国际作为国内跨境电子商务领域的前两名，2018年共同占据了50%以上的市场份额网易的电子商务业务包括网易考拉和网易精选。今年9月，网易考拉把自己卖给了阿里，并改名为考拉收购。在此之前，网易考拉以超过27%的市场份额领先于天猫国际网易考拉20亿美元的“售价”相当于阿里付给网易的“通行费”。

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音乐:网易的“明星”业务是腾讯TME和阿里音乐的“世界三部曲”。2019年8月，网易官方宣布网易云音乐用户超过8亿，同比增长50%。网易云音乐在社区属性上比QQ音乐更具优势当网易考拉“出卖自己”阿里时，网易云音乐从阿里部门获得了7亿美元的融资，去年还获得了百度的战略投资

，就像智虎在第二轮融资中的估值超出预期一样，网易云音乐已经成为大亨们争相购买的对象，以便在一个没有流量红利、高质量内容价值突出的时代开辟一条快车道。

不仅是游戏、电子商务或音乐，还有教育和媒体，这些都没有提到。网易的业务显然有一个共同特征——它偏向于传统，创新更多的是产品层面的创新。

网易的存在，证伪了“巨人之下，无所生长”——一个根深蒂固的巨人，“跨界颠覆”并不容易，“抢劫”已经是一场胜利。

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“抢了”巨人，但网易是最具传奇色彩和亮点的一面，应对资本冬天和下半年的互联网是另一面。

回到网易，该公司上市几天后市值下降了30%。事实上，早在19年前，一个类似的场景就上演了——2000年，互联网泡沫破裂，网易上市失败，股价连续9个月跌破1美元，一年内市值蒸发90%。

19年后再次去美国按门铃。面对网易的良好突破，丁磊可能不会感到意外，更不用说尴尬了。

网易目前的资本运营是前所未有的9月，网易考拉卖给了阿里，而网易云音乐介绍了阿里的投资。10月25日，网易有道在纽约证券交易所上市，同时有消息传出网易云音乐也将上市。

目前，网易的资本“变化”是应对资本严冬的防御行动——如果放在19年前互联网泡沫破裂的情况下，网易的各种资本行动无非是“开源节流”四个字今年，除了资本行动之外，还有几轮“裁员行动”，几乎波及到网易的所有部门。除了博彩部门裁员10%之外，更多部门的裁员在30%到50%之间

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伴随着互联网的后半个世纪——首都冬天目前，其估值或市值高于网易，网易基本上是拥有高端收入来源的平台巨头。互联网的后半部分基本上是这些平台巨头的家。在网易出售考拉之前，游戏和电子商务是网易的两大核心业务，分别与腾讯和阿里竞争。然而，网易2018年利润下滑的“紧急着陆”模式最终让烧钱的自营电子商务业务成了烫手山芋。

事实上，网易看似即兴的业务并非没有生态考虑——网易游戏负责赚钱，云音乐负责提供流量，电子商务和教育等既需要资金又需要流量的新业务暂时负责获得支持。然而，网易企业之间相互祝福的良性循环很容易变成恶性循环——网易游戏为网易赚钱并支撑其家庭，但与腾讯仍有很大差距。有潜力“重塑网易”的网易电子商务，正处于阿里、冰多和京东等平台巨头比比皆是的领域。

互联网的后半部分是超级平台的战场。自今年年初以来，互联网行业的重新估值受到了特别关注。两个具有代表性的事件是美团的市值超过百度，多多的市值超过京东。我们会发现美团和品多多本质上是连接商家和买家、服务和用户的超级平台。百度和京东也在沿着技术或模式的道路向“第三方平台”转型，但它们仍需要实质性的突破。

网易能够从大亨那里收取“通行费”,远远低于平台大亨从b终端收取的通行费。

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可以“抢劫”腾讯和阿里的网易。它确实有两把刷子

被称为“大男孩”丁磊，网易能否做大也确实是个问题。

这实际上是一个多项选择的问题——在移动互联网时代的烧钱战争中，那些具有冒险精神的企业的竞争对手，如在“百人联盟战争”中爆发的美国联盟，有99%正在痊愈或死亡；但网易并不想烧钱、烧模式称王，只是用产品思维来解决问题，实际上是在用“产品动力”来尽可能延长企业的生命周期

在做得更多和活得更长之间，网易选择了后者