国债对银行处罚_LPR下调对银行业绩影响有限 银行资产质量将总体平稳

2年1月20日，贷款市场报价(LPR)迎来新一轮报价:1年期品种报4.05%，高于前期的4.15%；5年以上的品种报告为4.75%，而前期为4.8%。一年期和五年期以上两个品种的利率分别下调10个基点和5个基点。

关于疫情下LPR下降对银行绩效的影响，接受采访的专家认为，由于疫情期间银行利润主要来自利差和实体有效融资需求的下降，预计今年第一季度银行业盈利能力将面临一定的下行压力。但从全年来看，企业中长期投资决策难以改变，信贷需求有望回升，银行业总体稳定，抗风险能力较强。

企业融资成本预计将进一步下降

。在疫情防控的特殊时期，货币政策正加大反周期调整力度。流动性最近的集中、反向回购和多边基金政策利率的双重下调，降低了商业银行尤其是报价银行的资本成本，并为LPR的衰落开辟了空间。

“由于实体经济中的短期现金流短缺是经济活动减少的直接后果，此时降低企业短期贷款的LPR值和降低衍生市场短期利率水平意义重大。”苏宁金融学院的研究员陶金说，作为对LPR一年来下降的回应

对于LPR为期5年以上的向下调整，业内人士认为，向下调整并不意味着放松房地产调控政策，旨在一定程度上降低企业中长期信贷融资成本，稳定预期的信号意义更强。2月19日晚发布的中国人民银行《关于2019年第四季度中国货币政策执行情况的报告》继续强调“不准炒房”，不将房地产作为短期经济刺激手段。

目前，中小微型企业受疫情影响较大。LPR报价下跌后，银行贷款利率将同时下跌，企业融资成本预计将进一步下降。下调

”LPR报价将有效降低实体经济融资成本，稳定经济，特别是在第一季度对冲疫情对经济的影响，并将发挥重要的政策作用。”中信证券研究所副所长明明表示

对银行经营指标影响有限

2年17日晚，银行保险监督管理委员会官方网站发布《2019年第四季度银行业和保险业主要监管指标数据》，显示2019年商业银行累计实现净利润2.0万亿元，平均资本利润率10.96%

|平安银行于1992年14日召开业绩会议，成为首家披露2019年业绩的上市银行。年报数据显示，平安银行去年实现营业收入1379.58亿元，同比增长18.2%。净利润达到281.95亿元，同比增长13.6%此外，根据21家a股上市银行发布的2019年业绩公告，上市银行资产质量持续改善，盈利能力稳步提升，21家银行中有18家净利润同比增长超过10%

现在已经是2020年第一季度的中期，在LPR利率下行趋势和疫情的影响下，商业银行的盈利能力和绩效趋势也成为各界关注的焦点。一些

的分析师认为，目前银行利润主要来自利差，而债务方面的存款成本相对刚性。此外，由于流行病，银行信贷受阻，各种因素结合在一起，导致银行利差收窄。

“展望2020年第一季度，受新一轮“皇冠肺炎”疫情影响，宏观经济下行压力将加大，实体有效融资需求将趋弱，银行业一季度利差将小幅收窄。中国银行国际证券研究部总经理李亚民说

此外，随着疫情的蔓延，电影院、餐馆、酒店、商场、旅游景点和各种交通工具的客流量下降，相关支付结算业务大幅下降，银行中间业务收入也将相应下降。

但是，许多业内专家表示，从长远来看，银行的表现将是有限的。在资产质量稳定的前提下，不需要担心银行业的整体利润增长率，行业在未来拨备中仍有释放利润的空间。

平安证券研究小组认为，息差收窄还取决于货币政策的操作。短期流动性宽松将有助于降低债务成本，支持利差。

在贷款方面，“经济活动放缓可能会影响2月份的信贷需求，但企业很难改变长期投资决策。零售信贷仍是该行下一阶段努力的重点。在所有方面都稳定之后，信贷需求有望恢复，全年的交付将保持稳定。”光大证券银行首席分析师王亦丰表示

资产质量总体保持稳定

在当前疫情下，外界对银行业的资产质量有些担忧。对此，许多接受英国《金融时报》记者采访的专家表示，中国商业银行整体抗风险能力较强，疫情影响相对有限，商业银行资产质量总体将保持稳定。

199中国保险监督管理委员会副主任周亮在最近的国家新闻办公室新闻发布会上表示，疫情对小微企业，特别是住宿、旅游、餐饮等小微企业产生了一定影响，但总量不会太大。此外，从整个金融体系的运行来看，去年银行业化解了2.3万亿元不良资产，小微企业不良贷款占比相对较小，银行拨备覆盖率达到180%以上，这一切都表明银行业有足够的资源应对不良贷款的上升。

平安银行副行长郭世邦2月14日在该行2019年绩效会议上表示，受疫情严重影响的行业主要是零售、餐饮、娱乐和旅游。疫情对我行相关行业的影响相对较小，总体比例较小，交通、旅游等行业的风险可控。此外，他表示，平安银行信贷业务抗风险能力较强，资产组合抗风险能力较强，资产质量基本稳定，始终坚持审慎的风险偏好。信贷资源主要投向重点行业、重点地区和重点客户，新客户资产质量表现良好。

“与银行业整体资产规模相比，受疫情严重影响的行业和地区的贷款比例相对较小。与此同时，充足的拨备资源有助于银行通过适当释放拨备增加不良资产的核销，并控制疫情造成的不良资产影响。商业银行不良贷款率在2020年将保持稳定可控，预计将保持在2%以下交通银行金融研究中心副总经理兼首席研究员唐建伟告诉英国《金融时报》记者