在50ETF期权交易中,很多投资家通过事先判断市场行情的动向来选择合同。 但是,真正的投资者会根据合同变动率的高低来选择是购买还是卖出合同。 因为这种操作的胜利率更高也更稳定,所以根据变动率的高低进行期权交易该怎么办?
在期权交易中,波动率是投资者最关注的指标之一。 由于变动率比合同价格本身更容易预测,因此将重点转移到从预测目标物的价格运动中预测目标物的变动率上,可以更加规则、更加切实地获利。 因此我们可以通过预测变动率的高低来进行期权交易。
一、波动率高时出售期权
抑制变动率“过高”的情况下,交易者应该卖出变动率,变动率回到正常水平后,以将其运动变为资本为目的。 这时常用的战略有卖(宽)量程的组合等。
出售宽幅的组合,即无价值的价格选项和无价值的价格选项。 如果期货接近执行价格,交叉混合可以获利,但出售交叉混合可以获利的范围很广。 无论如何,当市场波动率回到正常水平时,也就是波动率水平下降时,两种战略都有获利的机会。
二、波动率低时购买期权
与销售变动率相反,变动率“过低”,市场恢复正常时变动率上升,想交易变动率的战略家购买。 那个时候经常使用的交易战略是交易集的购买、反向套利、日历套利等。
一个跨组织的所有者在两种情况下都可以获利:一是抑制变动率的上升,二是目标物价格上升到一定程度。 第一,无论是短期还是长期,都可以使交叉价格上涨。 但是,如果停留在变动率低的水平,购买交叉组合战略的利益依赖于目标物的价格运动,需要运动到收支平衡附近。
应当注意的是,通过判断抑制变动率是高还是低,不能只看到抑制变动率自身的值。
一种有效方法是将抑制波动率的值与历史波动率进行比较,观察是否有较好的历史规律,判断抑制波动率是否偏离历史规律的某个区间,从而把握机会。