紫金银行:经营管理走向成熟，关键数据回归健康增长

重庆农业商业银行10日发行股票，让市场重新关注银行股的质量。自今年年初以来，已有六家银行成功上市a股。从股价表现来看，今年1月3日上市的紫金银行以100.62%的涨幅位居第一，远远超过第二青农银行53.26%的增速。

上市十个月后，紫金银行披露了三份财务报告。里程碑式的一点是，该公司的资产规模已超过2000亿元，在江苏所有上市农业企业中排名第一。仔细观察各项指标，我们可以发现紫金银行的管理正在变得更加成熟，并正在恢复稳定增长。

在2019年半年度报告中，紫金银行总资产达到2042.54亿元，第三季度保持在2000.04亿元。根据历史数据，2015年至2017年，公司的资产增长经历了43.78%、31.45%和27.76%的高增长率后，逐渐稳定下来。

应该说，在此前新的资本管制条例和金融供给方改革的影响下，大量中小银行选择缩小同业规模，并自愿“缩小规模”。从去年底到今年第三季度，紫金银行同业拆借从168.76亿元下降到147.27亿元，下降12.73%。同业存款和借入资金总额也减少24.22亿元，减幅为24.04%。

可以说，紫金银行实现了总资产的增长，同时降低了同行的资产和负债规模。其中一个重要来源是贷款规模的增长。今年第三季度末，紫金银行贷款和垫款余额达到971.8亿元，同比增长21.05%。然而，通过延长时间表，该公司在过去六年中保持了超过15%的总体存款增长率，而零售贷款的比例几乎翻了一番，债务结构也得到了优化。

尽管资产规模已经稳定，紫金银行的盈利能力在同行中一直保持较高水平。2016-2018年，公司对母公司净利润增长率分别为23.04%、10.13%和10.2%，今年前三季度净利润为11.38亿元，同比增长15.22%。

客观地说，紫金银行的不良贷款率在江苏上市银行中处于中低水平，但每家银行的形成和不良资产的形成都有历史原因。值得注意的是，在近年来对银行监管力度越来越大的背景下，将逾期贷款列为坏账的标准也越来越严格。

根据近年披露的数据，紫金银行的不良率已从2015年的2.29%降至最近的1.65%，呈逐年下降趋势。与此同时，紫金银行表示，也在加强信用风险管理，并积极通过收处置、核销、打包和转账等方式加大不良贷款处置力度。

资料来源:飞鱼财务报告小组