秦朔:阿姐和阿芳信用两端痛苦的终结

2-019年冬天，阿杰住在云南丽江阿杰是“自由者”(自由和德国劳动力的结合)。中文翻译成自由人代表了一种自由和无忧无虑的工作方式。他认为，既然他年轻，他应该环游世界。他选择在国内不同的城市打零工，在每个城市呆三个月到半年，熟悉之后就离开。阿杰对这种生活非常满意。一方面，他在一个城市呆的时间足够长，足以了解这个地区土壤和水的方方面面。另一方面，他保持着无拘无束的任性，可以随时去别的地方。

，但父母不明白这一点。为什么开放大学的毕业生不着眼长远，找一份稳定的工作在某个城市扎根发展呢？我不知道这些生活事件何时会被推迟，也不知道什么时候会被推迟，而不是兼职工作，过着一个月没饭吃的悲惨生活和结婚。这种隔阂让阿杰选择了经济上的绝对独立，从不向父母要钱，即使是借的。< br>

阿杰最近遇到了困难从童年起，他的铁兄弟就要结婚了。阿杰精心挑选了一台4K超清晰电视作为礼物。价格超过10000元，非常实用，反映了他们的感受。一切都准备好了，但是我缺钱。< br>

在360buy.com拒绝了白条支付申请(一种分期付款)后，阿杰转向了P2P这不是一个奇怪的工具。当阿杰在城市间旅行时，他经常因为找工作而缺钱。过去，他常常依靠P2P来借入少量现金来弥补生活费用的不足。< br>

但是这次网上借贷并不顺利。过去使用的一个P2P应用程序已经显示它已经停止运行，过去在这里积累的信用记录已经自然地消失了。阿杰从现金消费贷款平台借钱花了一些时间，但利息和费用要贵得多。

Ajie的经历很难让白领员工产生共鸣，就像五环外的世界一样，人们缺乏共鸣。

为了尽快找到工作赚取收入，阿杰做了一些兼职工作，如分发传单、外卖、快递、服务员等。上班很容易，但基本上你不用支付五险一金(阿杰也不需要，实际上全部都转换成了工资)，工资全部用现金结算。因此，阿杰既没有与其收入相符的银行账户，也没有社会保障记录。当然，从银行获得贷款是非常困难的。< br>

此外，阿杰对山水漠不关心。除了吃饭和住宿，他的收入都花在了参观圣坛上，而且他很少在网上购物。因此，他也未能在阿里和京东等电子商务网站积累足够的交易记录。当然，对于阿杰来说，很难进入诸如蚂蚁金服等head mutual gold companies提供的服务范围。

尽管如此，与他周围的人相比，阿杰得到了相对较好的金融服务待遇。许多工人因为没有受到足够的教育，不知不觉地落后于时代。除了存款、取款和汇款，他们从未享受过任何其他服务。对于50岁以上的中年人来说，即使支付宝也不够快，更难指望用花。阿杰曾经有一个工人不幸成为714高射炮贷款的受害者。(注:714高安是指期限为7天或14天的高息网络贷款，包括高额“斩首利息”和“逾期费用”基本上，714门高射炮的90%是基于7天的时间。这是今天的中国。在其广阔的疆域背后隐藏着许多差异。在节日期间，一些人的朋友圈会把国外的美景尽收眼底，而另一些人甚至没有护照。2018年，国内游客人数为55.39亿，同比增长10.8%。中国公民出国旅游人数为1.4972亿，同比增长14.7%。然而，根据实际估计，每100名中国人中只有5人出国过，因为持有护照的人口比例只有10%

同样，街道上满是银行。许多人厌恶地挂断了信用卡中心的促销电话，但许多人享受的金融服务非常有限。

这些渴望金融服务的人可能是正在寻找新iPhone的服务员。她中午刚为你做饭，她手头的现金不足以支持她立即拥有新手机。也可能是办公楼拐角处建筑工地上的中年建筑工人叔叔，他刚刚把钱汇给他的家人，昨天已经没钱支付几千元住院费了。也可能是你回家时经过你身边的快递兄弟。他在家乡的留守儿子不得不为补习班的额外课程支付数千美元的学费。

为什么有些人认为金融服务供过于求，而另一些人认为金融服务不足？这被称为幸存者偏见，这意味着当获取信息的渠道只来自幸存者时(因为死者不会说话)，从这一信息中得出的结论可能与实际情况有所不同。这种情况经常发生。现在，沟通渠道主要由富裕的中产阶级主导。我们看到和听到的似乎是金融服务过剩的信息。事实上，中国有数亿18岁以上的成年人没有信用卡。作为一个成年人，如果你连信用卡之类的信用服务都享受不到，自然更不用说其他金融服务了。

因此，金融普惠已成为全社会的重要议程。金融普惠的目标是创建和发展“一个能够有效和全面地向社会所有部门和群体，特别是穷人和低收入人口提供服务的金融体系”，帮助所有家庭和企业以合理的价格获得一系列金融服务，包括储蓄、短期和长期贷款、租赁、代理、抵押、保险、养老金、支付、本地汇款和国际汇款等。根据联合国的定义，这些服务通常只由那些“银行可接受的”个人或团体享有。

银行是最重要的金融服务机构，为什么只向“可接受的”特定群体和群体提供服务？为什么我们应该为非普惠制方案设定一个门槛？

这与银行的业务模式有关根据现代治理体系，商业银行被置于巴塞尔协议的三大支柱之下这三大支柱是最低资本要求、监管机构的监督检查和市场约束，再加上数百年来根深蒂固的文化传统，这使得商业银行的经营行为更多地体现为愿意承担低风险和严格的利益与成本平衡。

由于承担风险的意愿低，银行不能简单地要求高风险群体的高利率来为风险定价。想象一下，一家银行10%的不良率必然会引起监管机构的关注和公众的怀疑。即使10%的坏账损失被注销，银行仍然可以获得很高的税后利润，但它不会这样做。

是因为在既定的传统经营路径下，银行的人力资源机构和业务流程更适合低风险的个人客户。例如，检查由社会保障和公积金支付记录形成的信用文件来判断他们的还款能力，比调查像ajie这样的非长期工人的还款意愿和能力要简单得多。由于高信用客户可以获得足够的利润，银行自然缺乏大规模重组现有业务流程和人力资源的动力，以适应高风险群体的识别、筛选和承诺。

所有这些原因构成了一个系统的门槛，也就是说，银行将优先考虑其信贷风险易于识别或具有更好的风险控制方法(例如，借款人提供房地产和其他抵押品)的客户像阿杰这样的人，包括小微企业和高不确定性、高风险的中小企业，自然被排除在银行门槛之外。这显然不利于整个社会福利水平的提高。

这就是金融包容性如此重要的原因。一旦联合国提出“普惠金融”倡议，就受到了绝大多数国家的高度重视和回应。2015年，国务院发布的《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》为普惠金融提供了三条途径:

提高金融服务覆盖率，到2020年基本实现农村有机构、农村有服务；

改善金融服务的可获得性，增加对新形式、新模式和新主题的金融支持，增加对小微企业和农民的贷款覆盖面；

提高金融服务满意度，进一步提高小微企业和农户贷款申请率

在这方面，银行做得并不好，因为数百年的商业传统已经变得非常缓慢。十年前，马云大胆宣布，"如果银行不变，我们就要改变银行。"但十年后，银行服务覆盖的人群和企业组织仍不尽如人意。这需要新的金融服务提供商打着金融普惠的旗号，但我们不知道他们是如何崛起并在金融普惠的道路上开辟新天地，并取得里程碑式的胜利的。

阿芳生活在一个三级沿海城市。夫妻双方都有稳定的收入，相当多的储蓄需要理财。所以，方为此伤了他的心股市波动如此之大，以至于阿芳避开了它，只专注于固定收益投资。2015年，阿芳开始投资P2P(P2P似乎具有固定收益的特点)，依靠朋友的经验，成为几个在线贷款平台的贷款人。

开始时回报率很高，每年超过10%的回报率让雅芳很开心。结果，越来越多的钱被加入进来，这个家庭的大部分金融资产都被放到了P2P上。方对风险控制也略知一二，将资金分散到四个所谓的有头P2P平台上。然而，从2018年开始，阿芳发现这三个平台上的债务转移目标的响应速度不如以前快了。他称客户服务受到了怀疑，但客户服务部门安慰了他几句，这才打消了他的疑虑。但随后，投资该项目的两家P2P公司突然起火，并宣布将推迟付款。迄今为止，他们尚未采取任何具体行动。

阿芳和她的丈夫加起来，如果投资在两个P2P平台的钱以50%的利率支付本金，那么在过去的四年里就没有基本收入，以前赚到的所有利息都会损失。如果付款率低于50%，就会损害他们的本金。从权利团体的信息来看，后者更有可能。丈夫常常忍不住暗示方的理财方式是快乐。她只能保持沉默偷偷的，哭泣和哭泣是不可避免的

是这样一个矛盾的世界此前，许多像阿杰这样缺乏信用资质或信用记录的人通过P2P借钱，这似乎敲响了金融普遍福利胜利的号角，并满足了国务院分阶段或部分提出的“改善金融服务可获得性”的预期。现在，P2P已经被彻底打败了按时足额还款的阿杰无法再向P2P借款，而P2P贷款人阿芳无法及时收回本金和利息，可能会遭受巨大损失。

这是什么？

目前，P2P的各种实践还没有找到可行的或商业上可持续的模式。

P2P不能解决借款人的信用风险识别和定价问题P2P，也称为点对点网络借贷，是一种私人小额贷款模式，向需要资金的人提供小额贷款。网络效应似乎给更多的借款人带来了借钱的希望，从而将普惠金融向前推进了一小步。在过去，这种小额紧急贷款通常只发生在熟人之间，或者是由黑社会发行的。

熟人借钱是因为他们互相认识，贷方可以更准确地判断对方的信用。同时，熟人网络也会对借款人的还款行为施加一些限制。一旦他们违背诺言，他们可能会在熟人圈子里丢面子。至于黑社会为什么可以经营这种小额信贷，它不要求借款人的信用记录，因为黑社会有各种各样的收集手段，并不怕借款人不会偿还它。

P2P可以通过网络更广泛地发布借款人的需求信息，为借款人和借款人提供信息中介服务然而，它仍然不能解决如何识别借款人的信用和定价的问题。因此，自然缺乏活力后来，P2P演变为统一的贷款和还款。该平台从所有借款人支付的利息费用中提取一定比例作为坏账准备。如果借款人违约，产生的信用损失将首先被坏账准备抵消。然而，以下问题是:这模糊了点对点关系，即借款人和贷款人之间的一对一贷款关系，使得风险和收益不对称。风险定价的失败导致许多行为良好、脚踏实地的P2P公司无法偿还所有贷款人的本金和利息。

此外，统一借贷和还款类似于传统的银行业务(银行吸收存款，然后借出贷款，通过向借款人收取利息向存款人支付利息)。然而，P2P平台不需要最低资本。注册资本为1000万英镑的P2P公司的贷款余额可能超过10亿英镑。这鼓励P2P公司降低标准，大举放贷，让许多没有意愿或能力偿还贷款的借款人从平台借钱(这是在线贷款公司的薅羊毛起源)，最终给贷款人造成损失。

此外，统一贷款系统还使P2P能够在一笔贷款中跨越借款人和贷款人之间的一对一法律关系，进行期限错配，即贷款人的短期资金用于满足借款人的长期需求，而贷款人的贷款资金预计会在到期时得到更新或新并入基金中以支持。术语不匹配的风险放大了P2P的风险。一旦政策突破，或者贷方集体变得谨慎，P2P就无法整合来自计划来源的新资金，资金链将会断裂，平台将会崩溃。由于缺乏监管，

P2P在公司治理方面存在诸多问题。许多P2P公司存在所谓的“自筹资金”问题也就是说，当P2P公司的老板们看到贷方急于向陌生人提供贷款时，他们有了一个反常的想法，只是伪造了借款人的需求，为了他们自己的目的而骗取资金(通过投资他们有前途的业务或资产，或者通过满足他们的物质需求)这种欺诈很难避免P2P的公司治理缺陷，以至于像戴志康这样的老板都卷入其中(这种欺诈在英国和美国是重罪)当

刮风或流行时，猪也能飞。在P2P出现之初，各种有利因素(如政策的不禁止甚至鼓励，P2P商业模式中股权资本的好奇心和兴趣，以及个人贷方在新的舆论环境中对高回报的大胆追求)创造了繁荣的假象。然而，通过实际测试，现有的P2P模式很难在商业上建立，导致重大的财务挫折。

可以说P2P是中国金融史上最糟糕的影子银行，没有一家在监管容忍下，潜在商业逻辑的失败或因缺乏商业自律而导致的集体失败最终导致数万亿放贷者财富的消失。

公平地说，这里的监管者，相关的政府机构也是普通人。他们没有超出普通人理解所有潜在风险的视野，否则他们都会成为企业家，开始创业并变得富有。此外，监管可以容忍P2P尝试，这也为商业创新留下了空间。如果监管无处不在，商业最终会窒息。从后视镜的角度来看，把一切都归咎于政府是不明智的。正如巴塞尔的第三大支柱强调市场纪律一样，如果储户不谨慎选择银行存款，那么如果银行严重破产，由银行破产造成的损失(存款保险除外)也应由储户承担，从而鼓励储户谨慎行事，让经营不善的银行尽快出现。同样，贷款人也应该谨慎投资，并为自己的行为承担后果。

现在，随着大量P2P平台的退出，Ajie发现借钱变得更加困难，利率和费用也更高了，但情况已经发生了逆转。如果我们继续一刀切，停止目前的互联网金融供应，阿杰和他的家人可能无法借钱，必要时将不得不求助于地下金融(这甚至更加邪恶，因为它隐藏邪恶，接受邪恶)

但好消息是，金融和技术仍在金融包容性的道路上稳步前进。更令人欣慰的是，这些政策在总结经验后有了明显的演变，变得更加清晰。

例如，技术属于技术。中国人民银行和国家市场监督管理总局联合发布公告，将金融科技产品纳入国家统一认证体系。以实施标准为手段，继续加强金融科技安全质量管理，有效防范技术产品质量缺陷风险向金融领域转移，努力提升金融科技创新能力和综合管理水平。

财务归财务共同基金监管办公室和网上贷款监管办公室联合发布《点对点贷款信息中介向小额贷款公司转型试点指引》，开展网上贷款中介向小额贷款公司转型试点工作。小额贷款公司的风险承担受制于巴塞尔精神的三大支柱，即最低资本要求、市场约束和监督检查。

因此，科学和技术可以增强金融能力，金融将在明确划分风险和收入承担机制的基础上继续扩大普惠金融的领域。

像阿杰这样的亿万人仍然期待着有一天能够享受各种金融服务(比如更容易的借贷和更便宜的货币)，所以普惠金融肯定是他们的机会。普惠金融的主要理念不正是为了根据平等机会的要求和业务可持续性原则，以可承受的成本向所有需要金融服务的社会阶层和群体提供适当和有效的金融服务吗？

参考资料:

《图片|愿景中国》

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