网上投资什么最赚钱_2020年，投资什么最赚钱？

如果你问在过去十年左右的时间里，中国最有利可图的投资是什么，我相信每个人的答案都会是房子。毕竟，过去几年房价的上涨是显而易见的。从2002年到2018年，中国的房价、债券和股票分别上涨了313%、92%和52%房地产回报率远远超过其他金融资产，而上证综指几乎没有超过49%的CPI涨幅

股票市场起伏不定，但房价却一直在上涨。难怪每个人都认为房子是最好的投资。

但是在接下来的20年里会是一样的吗？那些发誓告诉你房价将来会继续上涨的人不是傻瓜就是骗子。

便士不是算命师，也不能告诉你将来什么会涨得更好。然而，古人说，以史为鉴，可以知道兴衰，看看过去几年的资产走势，至少可以对未来趋势有一个粗略的判断。

西格尔在他的著作《股票市场的长期法宝》中，计算了1802年至2002年美国各种资产的投资回报。其收入趋势如下:假设你在1802年分别投资了

1年、

2年的股票、

3年的长期政府债券、

4年的美国短期国债和

年的黄金，200年后，你的一美元将变成1348万美元、33922美元、500万美元。

扣除通货膨胀的影响后，如下图所示:

股仍实现收入的705，000倍，平均实际年回报率为6.6%，大约每10年翻一番。长期政府债券的实际年回报率为3.6%，短期国债为2.7%，而黄金仅为0.7%，这总比没有好。如果

持有美元现金，那么200年后将只剩下5美分，这基本上等于零

没有提到这里最有前途的房地产，主要是因为历史太长，没有确切的房价数据。要了解房价的表现，我们不妨看看另一个数据。

瑞士信贷(Credit Suisse)在其2018年全球投资回报年鉴中，也列出了一些通胀调整后资产在120年间的年平均回报。这些资产更广泛，不仅包括每个人都感兴趣的房子，还包括收藏品，如葡萄酒、艺术品，甚至邮票和小提琴。回报如下:

从图中可以看出，股票仍然是表现最好的，葡萄酒和艺术品也在前列。收藏品和国际债券而房地产和黄金的收入只有0.3%和0.7%，几乎无法战胜通货膨胀。这与我们认为的房地产高收益投资大不相同。有些人可能认为100年和200年前太久了，那么我们不妨看看最近的情况。下图

是过去15年各种资产的收益表:图

中的数据可能不够准确，尤其是房价数据。统计口径不同，结果也会大不相同。一线城市的房价涨幅将比其他城市大得多，但没有太多可供参考的问题。这与我们的认知非常一致。在过去十年里，房价飞速上涨，远远超过了其他资产。黄金也表现不错，但股市涨跌互现。

知道为什么，也知道为什么，为什么这些资产会这样？要理解这一点，我们必须了解这些资产的性质

股票

从长期来看，无论是100年还是200年，股票都是回报最好的资产，这种情况的概率在未来不会改变。

的原因很简单。股票背后是上市公司。这些是属于一个国家的高质量资产，可以实现超过平均经济增长率的收入。

家企业在整个经济活动中也有最大的发言权。如果通货膨胀发生，他们可以提高产品或服务的价格来应对它，这样他们就可以保证利润，公司的利润最终会反映在股票价格上。这是股票价格长期上涨的基本逻辑。以茅台为例。2000年，茅台酒的价格只有200元。现在接近2000元。价格在不到20年的时间里翻了十倍。与此同时，茅台酒的销量仍在稳步增长。可以想象，它的盈利能力反映在股票价格上。贵州茅台

上市以来的股价走势是

。近年来国内股市表现普遍，主要是因为前几年涨幅过高，估值过高。多年来，它一直处于估值回报过程中此外，a股市场还不够成熟。好公司不在这里列出。许多上市公司是垃圾企业和低效国有企业。这也是原因之一。但是情况正在慢慢好转。从长远来看，股市仍将是储存财富的最佳场所。在过去的20年里，房地产在我国的表现是显而易见的，所以谈到房价，很多人认为房价只会涨不会跌，买房永远是正确的选择。但是我们也看到，在过去的100年里，美国房地产的年回报率只有0.3%，低得可怜。

房地产是一种非标准化的金融产品，具有投资期限长、流动性差、产品差异化显著的特点。只有专业投资者才能获得长期的良好回报。但是在过去的20年里，只要你在中国的大城市投资房地产，收入就不会很低，这主要是由于两个因素:第一，城市化；第二，货币过度在过去的20年里，

一直是我国城市化最重要的20年。大量的人涌入城市，对房屋的需求急剧增加。

货币超调的影响甚至更加明显。钱的数量和房价就像水和船的关系。当水位上升时，船只自然上升。在过去的十年里，印刷机一直运转得很好。2009-16年，我国M2的平均增长率高达16%，远远高于同期国内生产总值的增长率。这种超级发达的货币有很大一部分流入了保值能力最强的房地产。

07年底，中国M2规模为40万亿元，18年内超过18万亿元，货币升值三倍以上，同期中国一线城市房价也上涨近三倍。

显然不是货币超调的正常状态。这就像玩兴奋剂一样。玩一两次会让你感到精神焕发。玩太多人会让你变傻。

住房和股票市场的表现正在逆转，但这种逆转可能需要很长时间才能完成。

在新兴经济体，房价的基本表现是一种货币现象，与发行的货币量高度相关，而在发达经济体，房价更符合实际通胀水平，2%-3%的长期回报率将是好的。

债券本质上是借款凭证。公司借钱，债券投资者获得固定利息，属于被动一方，在经济活动中没有发言权

显然，公司必须有一个更好的地方借钱和投资回报更高的项目，这也决定了长期债券回报低于股票回报。

债券有多种类型，如国家发行的国债、国家发行的国债、地方政府发行的地方债券、上市公司发行的公司债券和可转换债券。然而，大多数债券属于银行间市场的交易类型。个人投资者的参与门槛非常高。普通投资者主要通过债券基金和可转换债券投资债券

自2004年以来，我国债券基金的平均回报率接近7%，非常高，但仍远远落后于M2的增长率。

黄金

黄金今年创历史新高，表现出色，较去年低点上涨了20%以上。

近两年黄金现货价格走势

自古以来，黄金就是一种硬通货。谈到财富，黄金是你首先想到的。在当代，黄金享有对抗信用票据制度的荣耀。当人们不信任纸币系统时，他们会购买黄金，而当纸币坚挺时，就没有黄金了。

黄金的主要功能是规避风险。只要开采的黄金数量没有显著增加，人们对黄金的认可度没有下降，这一功能就不会下降。但是从长远来看，黄金不是一项好的投资。原因很简单。黄金不产生收入。股票有股息收入，债券有利息，房子有租金，但是黄金什么都没有。因此，在从1802年到2002年的过去200年里，剔除通胀因素后，黄金仅获得0.7%的收益。

黄金仅适用于定期短期投资，不适用于长期投资。

原油和黄金一样，不能产生收入。不同的是，黄金可以储存，原油可以消耗，所以原油价格主要取决于供求关系。达拉斯联邦储备银行曾经计算了320年来全球不可再生资源的通货膨胀调整价格指数变化这些年来，这些不可再生资源的价格不仅上涨了，而且下跌了。根据普通人的理解，这些资源使用越来越少，价格应该越来越高，但实际上根本不是这样随着技术的进步，原油开采成本越来越低，产量急剧上升，价格总体上越来越便宜。显然，这也不是一个适合长期投资的品种。

总结

1。通货膨胀是屠刀。随着货币过度，中低收入人群的财富将被严重稀释。

2年和过去几年房价的快速增长主要是由于货币过度发行，这在将来不太可能发生。

3年，黄金和原油作为非盈利性资产，只能定期投资，不适合长期持有。

4。长期高回报的最佳投资仍然是股票市场。对于普通人来说，购买低成本指数基金可能是最佳选择。