三星_ 从三星/海力士/美光投片规划看行情：明年Q2内存价格反弹，涨价超20%

根据微电网新闻，“明年全球内存行业的产量将增长到12%，是近十年来的最低水平。”在由吉邦咨询旗下半导体行业研究中心DRAMeXchange主办的2020年存储行业趋势峰会上，DRAMeXchange研究副总经理郭左戎表示，这是因为各大内存工厂对资本支出较为保守，流程转移速度放缓，内存价格也经历了长达一年半的下跌，所有这些都使得各大内存工厂希望控制自己的产出，以便从目前的供过于求转向明年的供需平衡。

三星

吉邦咨询公司汇川研究副总经理郭左戎

从三星、海力士或美国光明年的计划来看，郭左戎表示，他们明年最重要的目标是盈利。他们不想生产这么多。相对而言，他们明年的资本支出将会减少，机器和产量将会减少，价格将有逆转的可能。

海力士和美国光明年这三颗星怎么样？从幻灯片中可以看出，明年全球内存行业的供应量将仅增长12%，因此变化不大。郭左戎表示，从三星的角度来看，今年第四季度和明年第四季度的增长率仅为3万件左右，这对三星的整体规模来说并不算多。

SK Hynix的电影不是增加而是减少。郭左戎说，今年第一季度SK的演员阵容是35万，而明年第四季度只有34万。最重要的原因是它的M10工厂正在流失。此外，SK还需要一家能够生产电影的C2工厂。其最大生产能力可达28万，但由于中美之间的贸易摩擦，SK担心对中国制造的芯片出口将征收重税。因此，C2工厂只生产一半的产能。

美光今年第四季度的投资与明年第四季度没有太大不同。郭左戎表示，美光公司目前没有计划兴建新工厂，但台湾的一家工厂正在建设中，将于明年第四季度上市，大量电影要到明年才能上市。

既然世界三大动态随机存取存储器工厂生产的动态随机存取存储器芯片数量没有显著增加，为什么意味着年产量增加了12%。郭左戎说，这主要是由于制造工艺的改进。尽管载玻片的数量没有增加，但颗粒的产量可以增加。从技术角度来看，1X/1Ynm仍将是明年动态随机存取存储器市场的主要技术，1Znm技术将缓慢增长。

从制造过程的角度来看，吉邦咨询认为三星是制造过程中最先进的，SK Hynix是第二，美光是第三。SK Hynix今年1Y时表现不太好，所以它只是将销量转到了明年，对明年的增长预测最高。

从供应方面来看，内存产品的应用类别主要分为5类，即标准内存、服务器、移动内存、绘图内存和利基内存。目前，移动存储产品占最大份额，约占39.7%；服务器的比例仅为32.6%，明年将达到34.9%左右。他们的数量每年都在逐渐增加。目前，服务器的增长比例最高。此外，用于绘图的存储芯片目前需求量很大，预计明年情况良好。就生态位记忆而言，年增长率约为7%至8%。

郭左戎说，根据我们的调查，我们相信在未来3-5年内，服务器的份额可能会超过移动内存，成为所有内存产品中份额最高的。

受供应方需求的驱动和明年新产能触及10年低点等因素的影响，纪邦咨询(Jibang Consulting)估计，明年上半年内存价格将有机会反弹，以改善目前的利润结构。特别是，今年内存价格下跌了近50%至60%，这对市场来说并不乐观。

郭左戎表示，对于明年的内存市场趋势，我们预计它将在第二季度开始反弹，并持续到明年年底，这将显示出缓慢上升的趋势。总的来说，我们估计明年内存至少会增加20%，但最重要的是要取决于市场需求。从供应情况来看，市场逆转最快可以在明年第二季度看到。(校对/糖果)