证券收购证券_中信证券收购广州证券后整合详细说明

资料来源:国际金融新闻

详细介绍了广州证券收购后整合的14万字计划。中信证券是指粤港澳台湾地区

中信证券134.6亿元人民币收购广州证券的交易稳步推进。

近日，一些知情人士告诉《国际金融新闻》记者，中信证券对广州证券的收购将于今年年底基本完成。

证券收购证券

申请五年过渡期

10月15日晚，中信证券以14万字的公告详细回复了中国证监会关于收购广州证券的质询函，对目标公司的业务部门、人员、市场环境、收购估值等14个问题进行了分析性反馈。

根据中信证券的回复，所有组织和人员都会收到，业务和网络将全面整合。考虑到业务范围的变更涉及资产、业务和人员调整等更为复杂的事项，中信证券向中国证监会申请了为期5年的过渡期。过渡期内，中信证券华南公司将保持广州证券原有的业务范围。

大湾区远景规划

记者注意到，中信证券在其回复报告中提到，此次交易旨在增强其在华南乃至“粤港澳及海湾地区”的核心竞争力。

事实上，在最近一段时间里，广东、香港、澳门和海湾地区的相关建设优惠政策仍在继续。在这种情况下，中信证券的大收购显然是“前瞻性的”。据了解，相关的并购早已在准备之中。广州证券的一名内部人士告诉《国际金融新闻》记者，“多年前，由中信证券相关副总裁等组成的高级管理团队已经落户广州证券总部”。

“收购广州证券是中信证券在粤港澳及海湾地区建设的背景下迁往华南。截至2018年底，广州证券在广东省拥有32个营业部。如果交易成功，中信证券在广东的营业部将增至58家。”太平洋证券证券分析师罗惠称。

罗惠认为，粤港澳及海湾地区的基础设施互联互通建设将带来巨大的融资及配套服务需求，有利于金融租赁业的深度发展。粤港澳及海湾地区是新兴产业的主要活跃地区，这将为股权投资带来更大的投资机会。

此外，中信投资银行分析师张芳表示，新三板的转让是广州证券的传统优势业务。截至2018年11月底，广州证券已为329只股票(业内第四只)提供做市商服务。此次收购预计将进一步整合双方团队，并将相关经验应用于科学创新委员会的后续监管及相关业务。

并购重现

由于双方实力悬殊，合并目前进展顺利。

以最重要的业务整合板块为例，“未来，广州证券将定位为华南从事理财业务的上市公司的专业子公司。现有的自营业务、投资银行业务和资产管理业务将并入中信证券的相应业务领域。中信证券在对该报告的回复中表示，计划整合广州证券现有的业务范围，只留下广东省(深圳除外)、广西壮族自治区、海南省、云南省和贵州省的经纪业务以及一些与经纪业务高度协调的业务。

“广州证券和中信证券根本不在同一水平。所有的企业都被彻底摧毁了。在人员方面，根据中信证券的招聘要求和业务要求，广州证券现有的大部分员工都不符合标准。”广州证券的一名员工告诉《国际金融新闻》记者，“目前，许多业务线已经被合并到中信证券，如投资银行，许多人被派去做首次公开募股项目，但工作的难度和强度急剧增加。”

随着市场的发展和监管的完善，中国证券业经历了四次并购浪潮，即“银证分离”、“增资扩股”、“综合治理”和“一参与一控制”。与业内以往的重大并购相比，中信证券的“实力”在一定程度上降低了此次并购过程中的调整难度。

“自2016年以来，不温不火的市场条件导致了证券公司业绩的差异:大型证券公司依靠自身的综合实力来养活自己，并积极进行再融资，为它们提供充足的资本弹药；小券商表现相对较差，估值中心继续下滑，收购价值凸显。中信投资分析师张芳总结道，“在此背景下，证券业先后出现方正证券收购国有股、申银万国整合宏远证券、国泰君安整合沪市证券等案例。中信证券收购广州证券是这一整合浪潮的延续，行业马太效应持续增强，大型证券公司的领先优势得到巩固。"