共债风险_ 招行2019半年报：共债风险致不良率上升，拟资产证券化处置_共债共签

8月23日晚间，招商银行发布了2019年半年报，整体业绩稳健增长，但零售之王的信用卡业务也难以一枝独秀，不良率上升显著。

半年报显示，在整体经营业绩上，2019年上半年，招商银行实现归属于股东的净利润506.12亿元，同比增长13.08%，实现净利息收入874.07亿元，同比增长13.50%，实现非利息净收入508.94亿元，同比增长3.58%。实现归属于本行股东的平均总资产收益率和归属于本行普通股股东的平均净资产收益率分别为1.45%和19.47%，同比分别提高0.06个百分点和减少0.14个百分点。

资产质量方面，截止2019年6月30日，招商银行不良贷款总额532.21亿元，较上年末减少3.84亿元，不良贷款率1.23%，较上年末下降0.13个百分点，不良贷款拨备覆盖率394.12%，较上年末提高35.94个百分点。按五级分类制度，关注类贷款额563.11亿元，较上年末减少30.18亿元，关注类贷款占比1.30%，较上年末下降0.21个百分点。

但是，按产品类型划分的资产质量看，零售贷款不良额166.08亿元，较上年末增加7.61亿元，不良率0.74%，较上年末下降0.05个百分点。受共债风险等外部因素影响，信用卡贷款不良率1.30%，较上年末上升0.19个百分点。

2019年上半年，共处置不良贷款236.61亿元，其中，常规核销140.44亿元，现金清收53.70亿元，不良资产证券化16.51亿元，通过重组、上迁、抵债、减免等其他方式处置25.96亿元。

作为“零售之王”，招商银行的零售业务规模与业绩继续提升。截止2019年6月底，零售客户1.34亿户，较上年末增长7.12%，其中金葵花及以上客户255.94万户，较上年末增长8.33%。管理零售客户总资产余额72.59万亿元，较上年末增长6.71%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额58,884.26亿元，较上年末增长6.90%，占全行管理零售客户总资产余额的81.12%。零售客户存款余额15,479.41亿元，较上年末增长7.74%。

2019年上半年，零售金融业务税前利润388.20亿元，同比增长20.97%，占集团税前利润的59.84%，同比上升5.40个百分点，营业收入753.49亿元，同比增长19.77%，占集团营业收入的54.48%，同比上升4.61个百分点。

招行在半年报中表示，正在推进迈向3.0阶段的经营模式全方位升级。2019年上半年，信息科技投入36.33亿元，同比增长63.87%，占营业收入的2.81%。累计申报金融科技创新项目1601个，累计立项1169个，其中500个项目已投产上线，覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域。

APP方面，招商银行App累计用户数达9275.80万户，借记卡数字化获客占比提升至25.78%。掌上生活App累计用户数达8083.94万户，信用卡数字化获客占比提升至62.65%。

“招商银行”和“掌上生活”两大App的月活跃用户达8511.11万户，较上年末增长5.01%。招商银行App金融场景使用率和非金融场景使用率分别为87.70%和63.43%，掌上生活App金融场景使用率和非金融场景使用率分别为80.80%和68.30%。招商银行App的理财投资销售金额3.91万亿元，同比增30.33%，占零售理财投资销售金额的69.88%，掌上生活App的消费金融交易金额占信用卡消费金融交易金额的48.01%。

信用卡业务方面，截止2019年6月30日，招商银行信用卡流通卡数9061.04万张，较上年末增长7.48%，流通户数6134.31万户，较上年末增长5.71%，信用卡贷款余额6525.31亿元，较上年末增长13.41%，信用卡循环余额占比23.44%。2019年上半年，实现信用卡交易额2.04万亿元，同比增长12.03%，实现信用卡利息收入271.45亿元，同比增长25.69%。实现信用卡非利息收入144.94亿元，同比增长48.08%。