什么是银行承兑汇票_ 鞍钢股份银行承兑汇票逾期预示着什么样的内涵？会导致什么后果？_银行承兑汇票图片

如果说8月1日有什么震惊世界的财经新闻，肯定非美国联邦储备委员会宣布降息莫属。北京时间8月1日凌晨2点，美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间下调25个基点到2%至2.25%的水平。这是美联储自2008年12月以来首次降息，因此也引起了世界各货币当局的广泛关注，各证券交易市场也纷纷做出反映。

但是另一个财经消息虽然经过中国证券报·中证网、每日经济新闻等纷纷进行了报道，但却几乎没有引起生意人关注，甚至都没有引起应该有的重视。那就是鞍钢股份3.38亿银行承兑汇票逾期。

8月1日晚间，鞍钢股份（000898，SZ）发布公告表示，截至7月31日，公司持有的银行承兑汇票3.38亿元出现逾期未偿付情况，另有未来可能被后手贴现方追索银行承兑汇票4.94亿元，分别占公司最近一期经审计净资产的0.64%和0.94%。

可能金额不大，只有区区的3.38亿元，因此并没有引起应该有的重视，而且鞍钢股份仍在公告中特意强调，公司资金较为充足，当期现金流不会受此次事件产生重大影响。

也许这3.38亿元银行承兑汇票违约对鞍钢股份的现金流确实没有什么重大的影响，财报显示，截至今年一季度末，鞍钢股份的应收账款及应收票据总额为78.68亿元，占其净资产的14.87%。3.38亿元的银行承兑汇票违约只占全部应收票据余额的不到4.3%。

但这件事暴漏出来的问题的影响却可能是巨大的，其中暴漏和反映出来的银行同业迷局才是值得我们更深入研究的内容，而且对金融风险的判断以及未来金融风险的可能趋势都具有重大的影响。

首先，银行承兑汇票是以银行为信用的刚性兑付票据，这是所有银行承兑汇票存在和发展的价值基础，如果不能刚性兑付就失去了银行承兑汇票的存在意义，进而破坏金融支付和信用秩序

银行承兑汇票顾名思义是以银行信用为承兑前提的一种票据，无论提供票据的企业是谁、是什么信用等级都不重要，重要是企业向银行申请以后经银行审查同意承兑，银行保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。也就是说，银行承兑汇票是以承兑银行信用背书的票据。

企业用银行承兑汇票开始主要是结算功能，但随着信用的渗透，银行承兑汇票本质上已经成为企业利用票据的高流动性和高灵活性拓宽的融资渠道，银行承兑汇票更可以通过背书、贴现、转贴现等从增强了企业资产的弹性。通俗地说，现在很多企业开立银行承兑汇票就是在尽可能使用少量资金的情况下解决资金的问题，比如以10%到30%的保证金开立100%的银行承兑汇票，从而可以购买100%的商品。

银行之所以愿意开立银行承兑汇票是因为银行对企业授信前提下，还可以收取一定比例的保证金和一定的手续费。

因此，银行承兑汇票广受企业和银行的欢迎，中国当前票据市场里面，银行承兑汇票占了90%的市场份额。

现实中也很少出现银行承兑汇票不承兑或者延期承兑的现象，因为即使出票的企业出现各种问题，但是都不影响承兑银行对已经开出的银行承兑汇票如期承兑，而银行最多出现票据垫款。

银行承兑汇票垫款就是银行承兑汇票到期时，由于企业的原因没有足额交存票款，银行如果对承兑汇票各要素审核无误，必须无条件向持票人付款，如果承兑申请企业的保证金专户和其他存款帐户扣款后余额不足，则由承兑银行进行垫付形成银行票据垫款。

承兑银行发生垫付以后，根据《人民银行支付结算办法》以及相关的规定，可以向企业收取银行基准贷款利率1.5倍的逾期利率，同时，承兑汇票申请人在银行形成逾期贷款，银行逾期贷款进行处理。

由于发生垫款以后事实上很难以进行风险处理，因此一些银行除了对企业罚息、逾期催收之外，会通过贷款的方式掩盖银行承兑汇票垫款，从而转化为贷款业务。

2016年，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会发布《关于加强票据业务监管 促进票据市场健康发展的通知》（银发[2016]126号），明确要求，不得掩盖信用风险。银行不得利用贴现资金借新还旧，调节信贷质量指标；不得发放贷款偿还银行承兑汇票垫款，掩盖不良资产。

2018年3月23日消息，中国银监会宁夏银监局对中国建设银行股份有限公司宁夏回族自治区分行违规发放贷款用于偿还银行承兑汇票垫款进行处罚，罚款人民币20万元。

上面是正常的银行承兑汇票处理方式，而拒绝承兑基本很少出现。因为一旦出现不进行兑付那么对银行承兑汇票的生存和发展基础就产生了动摇，进而会影响金融支付秩序。

其次，银行承兑汇票的刚性兑付一旦打破，那么银行系统性风险的“潘多拉”可能会被打开，这个银行系统性风险可能对未来的影响难以预料

目前我国银行承兑汇票已经成为结算的重要方式和工具，并成为资金融通和流转的重要手段，近20年来银行承兑汇票随着经济发展需求的上升呈现巨大的增长，根据公开数据统计，银行承兑汇票签发量从 2002 年 1.61 万亿元增长到2017 年的 17 万亿元，相当于扩大了10倍，2015 年最巅峰时期曾经达到过 22.4 万亿元。银行承兑汇票余额与签发量变化趋势从 2002 年的7400 亿元增长到了 2017 年末的8.2 万亿元，2015年巅峰时期达到10.4万亿元。2018年6月份，银行承兑汇票承兑发生额为7.7万亿元，银行承兑汇票余额为8.5万亿元，市场规模还是巨大的。

正因为银行承兑汇票由银行的刚性兑付才确保了银行承兑汇票的发展，同时也确保了金融支付和结算秩序的稳定。而如果一旦出现一家银行机构对自己签发的银行承兑汇票不进行承兑，那么可能会引发一系列的连锁反映，导致其它银行机构纷纷效仿，那就不是单纯的银行承兑汇票业务受到影响，可能会直接冲击银行系统的风险发生。

这次爆发的银行承兑汇票没有承兑时，鞍钢股份没有提到具体的银行名称，但是如果是大的银行机构或者相关金融机构，那么就预示着非常大的金融体系风险。有报道称，鞍钢股份还在去年8月回复交易所的关注函时表示：公司应收票据大部分为银行承兑汇票，并主要是国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及与公司密切合作的央企财务公司开出的银行承兑汇票，公司在银行承兑汇票托收回款过程中从未出现兑付风险。可以预见，没有承兑的银行承兑汇票应该在这些银行机构中产生。

那么，没有对银行承兑汇票进行承兑的银行到底是谁？是什么原因拒绝承兑呢？这是我们必须要清楚和明确的问题。

对于此次爆发出的兑付风险事件，虽然鞍钢股份表示，公司已多次与相关方商讨解决方案，现已取得所有票据前手客户以及开具银行承兑汇票相关金融机构的还款承诺函，上述相关方目前正在陆续偿还逾期票据兑付款。并已根据票据到期时间及兑付情况，陆续启动对票据逾期的相关方法律诉讼追索程序。

有媒体分析认为，从鞍钢提供的信息可以看出，因为提到开具银行承兑汇票的是相关金融机构，因此认为银行机构的可能性不大，并得出结论大概率是财务公司。并通过查询鞍钢股份的涉诉事项找到了一则50万的某财务公司票的诉讼。而且多家知名上市公司都涉及到这一财务公司的票据诉讼！

无论是银行机构还是财务公司，银行承兑汇票不承兑的口子一开，其对金融秩序的破坏都是巨大的，甚至有可能是打开了银行系统性风险的“潘多拉”魔咒，有可能引发系统性的金融风险。

这一点，一定要引起相关监管当局的高度重视，并严厉要求相关机构兑付银行承兑汇票。同时加强对银行承兑汇票签发机构的资质的监管，对一些有可能出现或者已经出现不兑付签发银行承兑汇票的银行或者财务公司，应该暂停其签发银行承兑汇票的资格，以确保银行承兑汇票的刚性兑付本质，这样才能确保银行承兑汇票的健康发展，防范银行的系统性风险。

作者：麒鉴，资深银行高级管理人员，财经金融热点分析评论，严禁抄袭