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信用创造VS信用溃散
以买房贷款的例子，讲讲什么是信用。
小王要买一套100万的屋子，首付是30万，一片面是自己这些年的积贮、另一片面来自于六个钱包。节余的70万怎么办呢？银行贷款啊。要是以为100万太少，那就把它看成500万、1000万好了，目的是为了分析事理。
首付30万是实打实的钱，可70万贷款却来自银行，这但是捏造产生的——这70万即是信用，是小王创造出来的信用。
是的，信用即是钱，地产商拿到这100万是能随便花的，基础就不分什么小王和六个钱包的积贮还是小王创造的信用。
有人会疑难：70万贷款应该是储户的存款啊，银行吸储70万再对外放贷70万，这70万还不是某些人实打实的钱？怎么就成了信用？
这里面牵涉到货币的创造功效。本地产商拿到这100万要是不花，从而变成了银行的存款，银行是不是就有100万可对外放贷？这放贷100万中是不是有70万是小王的贷款？
存款变贷款、贷款变存款……云云往复循环，钱就被创造出来了。这里面内容太复杂，大家记住结论就好了：银行贷款即是信用创造。
信用创造有两个条件：一是银行愿意放贷（3岁小孩/70岁白叟，银行就不肯意放贷）、能够放贷（得有信贷额度）；二是有人愿意贷款，如企业和住户。二者缺一不可。
信用创造的结果是什么呢？银行是中介，两头牵：一头牵着借钱人，借钱人的债务即是银行的资产；一头牵着存款人，存款人的储蓄资产即是银行的欠债。
借钱人连续不断的向银行送还贷款债务，银行再拿这些钱去兑付存款人连续不断的资金提取需求。
可稍有失慎，银行就会面临危机。
因某些意外（赋闲/重病/身故等），小王无法按期送还银行贷款，可银行必须得向地产商（储户）支付100万的存款啊。
要是“小王”足够多，那相当于银行放出去的钱大量的收不回归，可对储户的存款还得100%的兑付……银行没钱，又要兑付，怎么办？银行停业呗……银行债务（也即是储户的存款）就此一了百了。
储户的钱没有了，那怎么去花费、去生产、去经营、去通畅呢？储户没钱花费，就有人收不到钱……要是数目足够多，市场中就会极度缺钱。钱去哪了？
前文说了，信用即是钱、信用捏造创造……现在因停业的“小王”太多，信用又捏造消散了，信用就此溃散。
市场极度缺钱、交易就此削减或终止……以致发生经济危机。
“小王”们即是穷人、是不合格的贷款人，是他们引发了经济危机。
这里的穷不是统统的穷，而是相对于他们的收入来说贷款太多。固然也不单单是买房贷款，任何贷款（个人花费贷/企业经营贷等），只有还不上，当金额到达一个量都会引发经济危机。
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金融危机&经济危机
因“小王”们贷款背约而造成紧张的经济危机——企业大量量停业、人们大量量赋闲、市场极度的冷落……那是过去的事了，美国1929-1933年大冷落是这种经济危机非常极端的阐扬，现在的危机更多的是金融危机。
经济危机和金融危机有什么差别？经济危机对生产力能造成极大的破坏、并能引发一系列的连锁反馈，如政治动荡、社会混乱、革新起义等。
而金融危机更多的是货币/信贷/债务上的，对经济的破坏力较小。现实的例子即是1929大冷落和2008次贷危机，前者是紧张的经济危机，后者是一次金融危机……二者对社会打击完全不同。
为何同样的因，却没有产生同样的果呢（有的是经济危机、有的是金融危机）？
因为科技前进、因为大数据开展、因为人们认知程度的提高、因为政府（阐扬为央行）管控货币信贷手法能力的提高……因为主权信用货币系统被宽泛的使用和接管。
过去的货币系统是金银本位制，货币数目的几许要紧受制于金银的储量（要紧是金子）……有金子才可刊行对应数目的货币，要是央行没有辣么多金银储量……那就不行刊行更多的货币啊。银行停业、市场缺钱、交易休止……政府一点办法也没有，经济危机就此产生。
而现在是主权信用货币时代，政府刊行货币的几许不再取决于金银储备的几许……政府能够凭据需求而决意是否增加或缩减货币数目。
银行没钱支付储户存款要停业？没关系，政府来救——央行印钱给银行，让银行去支付储户的存款，即便银行不得已停业，政府也会保证储户的钱不一切损失完（好比保证50万以内的存款统统平安）。
结果是什么？能保证市场中另有相当数目的货币，不会因为信用溃散而极度缺钱、以致影响经济的正常运转。
银行不停业、储户仍旧有钱（有一定数目的钱），就能够连续花费、生产、经营、交易……经济就不会因此窒碍，对经济的破坏也就没辣么大。
它的坏处是什么呢？有人获利、有人受损，并会造成贫富分化。经济危机的影响是整个社会普遍性的贫弱化，没有获利者、惟有受损者，相当于推倒重来、一次大洗牌。
得到政府救助的银行或储户资产损失有限、乃至得已保全，而少许底层群众却因金融危机而赋闲且得不到政府印出的钱就会变得更贫弱。
央行放出的水会推高资产的费用，而持有资产的人都是有钱人、并由此收益。
商业银行对外贷款也会选定那些较为优质的借钱人——这又是些较为有钱的人，他们更易获取贷款、更多的去买入待涨的资产，并由此越来越富。其余的平民百姓也就在此过程中相对的越来越穷。
若何破解呢？很难。但一个缓解的方向即是鼓励直接融资、限制以银行为中介的间接融资。
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直接融资VS间接融资
直接融资即是出钱的人和用钱的人直接对接，如股票融资、债券融资、各种直接投资等（如VC/PE/pre-IPO……以及创业/生意/经营等）。
它相当于有钱的人把自己的闲置资金让渡给借钱的人使用……要是项目失利怎么办呢？那即是投资人的钱打了水漂啊……且风险只限于投资人、不会向整个社会伸张。
间接融资即是出钱的人和用钱的人不见面、没联系，需求借助中介机构——要紧是银行来实现资金的筹集和出借。
这里面有信用的创造（经历贷款和存款之间的互变而“印刷”出钱来）和杠杆的放大（100元的存款，大概能创造出1000多元的钱），银行在中间有担保、承诺的作用。一旦项目失利怎么办？损失是银行的，但银行还得对储户（出钱的人）保证钱能100%兑付。
险些每一次经济/金融危机都是由银行过渡信贷变成。银行放出去许多贷款，当有很大一片面借给了穷人——无法按期送还、超出了自己偿付能力的人，一旦背约金额到达一定的量就会造成银行停业……以致带来一系列的多米诺骨牌效应。
但是咱们也晓得，科技前进、立异研发……乃至新的商业模式等都是不可预测的，要想实现它们不大概靠在办公室里空想，得去实际、去尝试、去探索，而这时代就存在失利的大概，这即是试错的成本。
社会前进的试错成本谁来出呢？让银行出，一旦失利且损失庞大将会给整个社会带来风险。非常佳的选定是让有钱人出、让有闲钱的人出（固然一旦试错胜利，也会有巨额的回报），失利的风险仅限于出钱的个别，而胜利的收益却是整个社会分享。
百团、乃至千团大战后，团购网站活下来就一个美团；浩繁电商平台鏖战后活下来就淘宝/天猫/京东等少数几个巨擘；共享单车在烧了成百上千亿的资金后，也仅剩数家……失利的都是成本，但也因此激动了经济结构的调整和开展、并给整个社会带来庞大的便当。
这也即是政府鼎力鼓励并开展股市、科创板、创业、实体经营的原因，因为这些是直接融资，在社会开展前进的试错过程中，能把社会风险控制在较小的局限内。
现代经济是一个相当复杂的生态系统，险些全部的文章和分析都是从某一个角度去调查评判，就像瞎子摸象同样未免片面。
经济危机的祸源是因为贷款给穷人买房？这只是原因之一。准确的说法应该是：银行过渡贷款给那些不具备还款能力的人（包含企业和住户），当背约额到达一个量，就会引发金融危机，进而会引发经济危机。
