ohp_财达证券再遭处罚！年内已遭罚两次 经纪业务占营收半壁江山 IPO之路阻力重重

日前，中国证监会深圳证监局发布《关于行政监管措施的决定》，又对财达证券首次公开发行(IPO)追加罚款

根据《行政监管办法》的决定，经调查，财达证券深圳滨河路证券营业部合规管理人员和信息技术人员拥有客户并开展客户维护工作，信息技术人员开发客户并获得相应奖金，反映营业部合规管理不到位。

上述行为违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》(证监会令第133号)第二十六条和《关于加强证券经纪业务管理的规定》(证监会公告

自2020年起，营业部已收缴两次罚款

。值得注意的是，这是自凯达证券进入2020年以来的第二次处罚，两次处罚都是由于业务部门的违规行为。

2020年1月2日，在宿迁沭阳深圳东路证券营业部为客户开通股票过户系统交易权限业务的过程中，财大证券没有对重要合同进行序列号控制、销户控制、空白凭证控制和申请登记控制。江苏证监局责令江苏证监局纠正申请日前一个交易日结束时未根据客户名下上市证券的市值判断适当性和未严格执行全国股份转让系统投资者适当性管理要求两个问题，并要求营业部采取有效措施加强合规管理和完善内部控制。

行业排名中、下游2019年12月申请首次公开发行

根据财达证券官方网站，财达证券成立于2002年4月，注册资本27.45亿元，总部位于石家庄市强子路35号。目前，其业务范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销和保荐、证券自营交易、证券资产管理、融资融券交易、证券投资基金托管、金融产品托管2019年12月，凯达证券向中国证监会提交了首次公开发行申请。2019年12月20日，中国证监会发布行政许可，表明中国证监会于12月18日接受了凯达证券的首次公开发行申请。

根据招股说明书，截至2019年6月30日，作为一家地方性证券公司，正大证券共有103个营业部，其中92个集中在河北，占总营业部的83.64%。蔡达证券现任董事长翟强剑，生于1964年7月。他先后担任凯达证券的副总经理、副总经理、总经理和董事。自2016年11月以来，他一直担任董事长。

翟强剑，现任凯达证券董事长，

现任总经理为张明。出生于1968年8月，曾担任凯达证券总经理助理、经纪业务部经理、业务总监、副总经理等职务。他自2016年7月起担任总经理。

根据中国证券业协会发布的数据，2018年，凯达证券总资产排名第48位，净资产排名第56位，净资本排名第46位。

0首次公开募股有很多阻力。除了受到惩罚，财大证券还对首次公开募股有很大的阻力。

根据招股说明书，2016年、2017年和2018年财达证券的收入分别为18.27亿元、14.69亿元和14.61亿元。同期，母亲的净利润分别为6.57亿元、2.97亿元和7400万元。营业收入连续三年略有下降，2018年净利润仅为2016年的九分之一

此外，凯达证券经纪业务比重过高，资产管理和投资银行业务极其薄弱。2016年1月至2017年6月、2018年1月至2019年6月，公司证券经纪收入分别为10.74亿元、7.82亿元、5.55亿元和3.89亿元，分别占营业收入的58.83%、53.27%、38.02%和39.67%上述报告期内，财达证券投资银行业务收入分别为9321.1万元、7623.2万元、1.3亿元和1.17亿元，分别占公司营业收入的5.1%、5.19%、8.9%和11.92%此外，资本管理业务收入占比分别为1.4%、0.9%、0.7%和0.5%

尽管凯达证券表示自2016年以来一直致力于业务转型和升级，但该公司的投资银行和资产管理业务从公布的数据来看并未显示出任何重大改善。

值得注意的是，2019年，该证券公司的股票质押回购业务“ohp踩雷”将继续，财达证券也不会幸免。根据招股说明书，凯达证券在2019年将涉及4起重大诉讼，涉及总计7.43亿元的未偿融资本金，涉及的目标包括斯太尔、巴士在线、利奥股份(002131，古巴)和科迪乳业(002770，古巴)

表明，在激烈的竞争和突出的马太效应下，以凯达证券为代表的中小券商很难有所作为，这也给凯达证券的上市蒙上了阴影。