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引言:“从复牌情况来看，天盛药业存在明显的不符合上市要求的重大隐患。相关案例也表明，其公司治理和内部控制也存在较大的漏洞和不足“北京一家老牌投资银行的一名资深保代坦言，天盛药业是否构成上市欺诈，可能仍需要监管部门进一步判断，但华西证券作为其首次公开发行的保荐人和上市后持续监管的负责人，不敢承担责任。
这篇文章是关于金融危机的:
是在上市前夕披露的。如果时间回到2017年5月19日上午9点，当升达制药实际控制人兼董事长刘群在深交所上市大厅敲响交易钟时，他的心情应该是喜忧参半。
很高兴企业一旦上市，将会取得辉煌的成功。然而，令人担忧的是，刘群应该非常清楚，随着重庆医疗系统反腐败的深入，灾难的介入和蔓延是不可避免的。
2017年3月，重庆市纪委立案审查原南川区人民医院党委副书记、院长李建平严重违纪的案件。
李建平是刘群多年的合作伙伴，一直保持着密切的联系。重庆市南川区人民医院一直是天盛药业最重要的医药流通和销售客户之一
“经调查，李建平违反廉政纪律，收受可能影响公正执行公务的礼品；违反生活纪律；违反国家法律法规规定，利用职务之便为他人谋取利益，收受巨额财产的。李建平被开除党籍和公职。他涉嫌的犯罪线索被移交司法机关依法处理。“对于李建平的倒台，重庆市纪委已经定下了基调
此外，重庆市纪委对李建平违纪行为的描述之一是:“与医药企业老板串通，以权谋私，大肆敛财，严重侵害了群众利益。此外，在中国共产党第十八次全国代表大会之后，李建平仍然拒绝停止他的努力，这种努力性质严重，影响恶劣。””
多名知情人士后来指出，重庆市纪委通报中提到的医药企业的所有者是天盛药业董事长刘群
“刘群和李建平的关系在南川区人民医院不是秘密。刘群通过给予回扣和直接贿赂与李建平交换利益”接近刘群的消息人士说
事实上，早在2015年，曾在南山区人民医院担任中层干部、因受贿被判处11年监禁的曾肖斌，就对李建平发起了实名举报。他在报告中称为“龙头大哥”，指出自2005年出任南川区人民医院院长以来，李将南川区人民医院的所有医用耗材全部交给了长龙集团，该公司完全垄断了南川区人民医院的大部分供应渠道，并对医院的药品进行了多年定价。
长龙集团曾是天盛药业的母公司。2007年，它是天盛制药的创始人。
根据天盛药业2017年首次公开募股招股说明书，南川区人民医院在2014年至2016年医药流通五大销售客户中排名第四，三年销售额分别为8467.61万、8869.44万和1.0504万，分别占医药流通总销售额的7.10%、7%和7.12%。
值得注意的是，李建平的垮台是天盛药业首次公开募股审查之前的一个关键时期。
天盛药业首次公开发行于2015年6月18日。2017年3月6日，在回复监管机构的反馈后，该公司更新了首次公开募股的预披露也就是说，在这个时候，李建平被捕并受到调查
2年4月10日017，天盛药业首次公开募股将试行
有意思的是，在审判当天，负责审查的审判委员会还专门质疑天盛药业“是否存在商业贿赂或变相商业贿赂”。同时要求补充天盛药业的相关内部控制制度，说明其是否能有效防范商业贿赂风险，保荐代表人应结合订单获取方法和流程，说明验证过程、结论和依据。
“很明显，在独立选举委员会的现场，天盛药业仍然选择对独立选举委员会隐瞒或编辑事实，前提是敏感人物已被逮捕和调查。”“高级保代表示，虽然不清楚保荐代表人当时是如何解释验证过程、结论和依据的，也不清楚他是如何补充内部控制制度有效防范商业贿赂风险的，但现在看来，这些所谓的结论和依据是具有讽刺意味和侮辱性的。
事实上，李建平的倒台只是揭露了刘群和天盛药业重大贿赂案的冰山一角
李建平落马后宣布接受调查，重庆当地几家医院的负责人也相继“失去联系”或“带走了被调查者”，其中几家与刘群和天盛药业有关
2)秋季:重大客户集体涉嫌贿赂案
根据天盛药业此前发布的重庆市人民检察院第一分院起诉书，2003年至2018年初，天盛药业当时的法定代表人和实际控制人刘群为天盛药业及其下属公司谋取不正当利益，向多名国家工作人员提供了价值1478.015万元的财产 其中刘群代表天盛药业向国家工作人员捐赠财产共计907.4万元。
此外，上述起诉书还认定，2006年下半年至2017年下半年，刘群给予国有机构财产共计405万元，其中刘群代表天盛药业给予国有机构财产260万元，以谋取不正当利益。
渝一师认为，被告刘群、被告天盛药业公司的上述行为，应追究涉嫌单位行贿、单位受贿的刑事责任。
虽然起诉书没有披露的具体受贿对象，但据敲门财务信息，2017年3月下台后，重庆市涪陵区中心医院院长王小波、重庆市垫江县人民医院院长马、重庆医科大学校长、重庆医科大学第一附属医院院长等人都被带走接受调查，他们的“失联”或多或少与和天盛药业有关
2年8月28日，017，重庆市纪委、重庆市监察局宣布，原涪陵区中心医院院长、党委副书记王小波因严重违纪被开除党公职。重庆市纪委表示:王小波利用职务之便为他人谋取利益，收受财物，违反了国家法律法规。他被怀疑受贿。
涪陵中心医院与天盛药业的关系比南川区人民医院更密切
根据天盛药业的招股说明书，2014年至2016年，涪陵中心医院在医药流通领域的五大销售客户中排名第三。三年销售额超过1亿元，分别达到1.1038亿元、1.1617亿元和1.3895亿元，分别占医药流通总销售额的9.26%、9.17%和9.42%。
此外，涪陵中心医院也是天生制药的前身长龙天生的投资者。2002年10月，它以250万元的出资成为长隆天盛的第三大股东，并于2010年前后通过转让股权退出公司
重庆市垫江县人民医院院长马于2018年5月前夕，即马坠马前后被带走调查。2018年4月，天盛药业控股股东兼董事长刘群、总经理李红、副总经理李忠、副总经理王永红等核心领导团队被相关部门拘留或拘留，正式破获天盛药业10余年的行贿案。
"马确实因天盛药业的介入而被调查知情人士坦言，与李建平、王小波类似，马控制的垫江县人民医院也是天盛药业的重要客户
也来自天盛药业首次公开发行时披露的公开数据。2016年，垫江县人民医院以1.65亿元排名第二，占天盛药业总销售额的11.17%。2015年，垫江县人民医院以1.32亿元成为第二大销售客户，占10.42%2014年，垫江县人民医院仍是天生药业第二大医药流通销售客户，金额1.2亿元，占10.08%
至今，包括垫江县人民医院、南川区人民医院、涪陵中心医院等。，天盛药业五大销售客户中至少有三家卷入了刘群和天盛药业的巨额贿赂案。
。从2014年到2016年的三年间，天盛药业流通的第一个客户是重庆三峡中心医院，年销售额超过4亿元。在此之前，也有报道称，它与刘群的关系也是“深刻的”。刘群向相关负责人行贿100多万元。然而，目前还没有确切的信息表明，数千万天盛制药和刘群受贿案的涉案人员中是否有任何人涉及三峡中央医院
据上述知情人士透露，除了与医院等直接客户单位的负责人关系密切外，刘群在重庆政界也有许多“朋友圈”聚集谋利。
例如，与原重庆市万州区区委副书记洪之间，以承认洪的女儿为“干女儿”的名义，给予洪及其女儿各种好处另一方面，洪支持和轿子，并帮助将药物引入万州的一些公立医院。
除洪外，据重庆市纪委、监察局披露，在等人被带走前后，还有两名重庆官员或案件涉及天盛药业正在接受调查其中，2018年5月17日，重庆市政府副秘书长、办公厅党组成员罗德涉嫌严重违纪，受到纪律审查和监督检查。同年5月19日，原重庆粮食集团有限公司党委副书记、董事、总经理李光金涉嫌严重违纪违法，受到纪律审查和监督检查。
这两位被调查的官员有一个共同点:他们都曾在重庆垫江县担任过县委书记，但他们在垫江县已经任职很长时间了。
天盛药业在重庆垫江县注册。作为一家走出垫江县的上市公司，也正是在上述两位官员的管理下，天盛药业在垫江进入了快速扩张和发展时期。刘群和他的合伙人李红将天盛药业的注册资本从1000多万元变更为年营业额10亿元的上市公司。
3)责任？华西证券保荐人利润近7025.6万+
天盛药业除了被发现存在贿赂丑闻外，在首次公开募股申请报告期内表现出色、增长强劲的天盛药业，在首次公开募股完成后不久就变得“糟糕”。1992 017年
上市时，天盛药业实现净利润2.49亿元，同比增长10.73%。然而，截至2018年，其净利润仅为1.11亿英镑，同比下降55.06%。截至2019年，该公司估计净利润损失为2.15亿至2.65亿元。“天盛药业是否涉嫌上市欺诈仍需监管部门进一步调查。但是，华西证券作为其IPO项目的发起人，确实存在“推荐”而非“担保”的问题，尽职调查存在重大漏洞等“宝黛高级投资银行认为
此外，根据重庆市第一分院的起诉书，天盛药业不仅涉及巨额贿赂案，而且刘群等人的行为也涉及挪用公款罪根据
起诉状，2016年5月至2018年3月，刘群利用其天盛药业董事长的职务之便，以虚报资金和费用的方式非法占有天盛药业的资金总额9182.495万元。李红利用天盛药业总经理的职务之便，帮助刘群非法持有天盛药业435万元资金。
2年7月至2018年2月，刘群还挪用天盛药业基金3325万元，通过支付保证金、虚增资金、提前还款、逾期还款等方式向他人出借。已经三个多月没有还款了。李红利用其天盛药业总经理的职务之便，与被告刘群共同挪用天盛药业资金260万元，用于个人使用或借贷给他人，已超过三个月未偿还。
|从1992，016年至2018年3月，既是首次公开发行报告期，也是上市后的持续监管期”从上述职务侵占罪和挪用资金罪的名称可以看出，在天盛药业的首次公开募股期间和持续监管期间，企业的内部控制和治理机制一直存在诸多问题，而作为保荐人的华西证券并没有履行保荐和监管义务该资深保荐代表人表示，即使上市完成后，华西证券作为保荐人仍将有1-2年的持续监管期。根据《证券发行上市保荐制度暂行办法》，保荐人将首当其冲承担上市公司持续监管的内容和重点，即“监管上市公司有效实施和完善制度，防止大股东及其他关联方非法占用上市公司资源”和“监管上市公司有效实施和完善内部控制制度，防止高管利用职务之便损害上市公司利益”
虽然天盛药业成为a股上市以来最大的变脸王，业绩和股价也大幅下跌，但华西证券已经以近7000万元的收入通过天盛药业的首次公开募股(IPO)的赞助。
根据天盛药业的上市数据，天盛药业的总发行成本为1.07亿元，其中支付给华西证券的承销成本为6513.6万元，推荐成本为260万元
然而，作为一家上市证券公司，一些投资者已经开始担心华西证券对公司的影响。
2年6月019日，部分投资者通过平台向华西证券的董秘询问:“贵公司赞助的天盛药业股份有限公司涉嫌在当前市场上进行欺诈性发行。”如果这是真的，你的公司会以发行价补偿投资者吗？这对公司的业绩会有什么影响？“
如果天盛药业的首次公开募股被认定为欺诈行为，华西证券显然无法逃脱监管部门的严厉处罚
也开创了新股发行欺诈案件中介处罚的先例。
|辽宁震龙1992-016年的首次公开募股欺诈案是近年来最著名的案件，也是现场首次公开募股验证引发的最严重的处罚案件。最终，中国证监会决定对其保荐人信达证券处以最严厉的处罚:没收信达证券160万元的业务收入，并处以320万元的罚款。两个发起人分别被警告和罚款30万元，并被禁止进入证券市场五年。自处罚决定公告之日起，不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事和高级管理人员。与罚款、警告或保荐人的市场进入禁令等最终处罚相比，对证券公司的最大影响是一旦被调查，其投资银行业务将直接受到影响，尤其是保荐人的其他项目将受到影响。
根据中国证监会的有关规定，证券公司一经立案调查，在此期间，中国证监会将不接受该证券公司作为保荐机构推荐的任何项目材料，也不接受相关保荐代表人具体推荐的任何项目，该证券公司主办的待决项目将相应按暂停键。
此外，ST天盛表示，公司及其控股股东刘群将在上诉期内对天盛药业有限公司*的一审判决提起上诉那么这个案子的最终方向是什么？中国证监会是否会将其视为涉嫌欺诈上市？华西证券会受到监管处罚还是以何种方式？敲敲财经新闻将继续追踪！
