手机网站
手机网站
原标题:微信发布违规调研报告，分析师召开监管会谈，方正证券共受罚款！合规管理成为证券交易商的顶级研究报告
微信集团发布违规研究报告，分析师被要求发言，方正证券被罚款！合规管理成为证券公司的顶级研究报告
金融联盟新闻:“央行全面降低标准将如何影响股市？”“国际油价一直在持续上涨。石油和天然气股有投资机会吗？哪种票？”......
一则消息可能会使投资者手中的股票上涨，也可能会使其资产大幅缩水，投资者习惯于刷分析师的公开号码或认购游行号码，或者开XX分析师、XX金牌交易所集团，与专家交谈但在未来，信息解读将被新媒体阻挡或抢占。
1年1月13日，湖南证监局发布了两项关于行政监管措施的决定，一项是《关于对方证券有限责任公司出具警示函措施的决定》，另一项是《关于与郭丽丽进行监管谈话措施的决定》
根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条，湖南证监局决定对与郭丽丽的监管会谈采取监督管理措施。因此，方正证券分析师郭丽丽于14日上午10点将有效身份证件带到湖南证监局进行监管会谈分析师
在监督下接受采访。方正证券坐上
，湖南证监局开出两笔罚单。处罚如下:
。方正证券有限公司表示，经过调查，公司研究院证券分析师郭丽丽在客户微信群中发布了一份上市公司的研究报告。公司没有对研究报告进行合规性审查，合规质量控制人员也没有按照公司制度对发布研究报告的微信群进行监管。上述情况违反了《研究报告发布暂行规定》第六条第一款和第十条的规定根据《证券研究报告发布暂行规定》第二十二条，决定采取监督管理措施，向公司发出警示函。
告诉分析师郭丽丽，作为公司的证券分析师，她没有将研究报告提交公司进行合规审查，也没有要求公司的合规质量控制人员根据公司的制度对微信群进行监管。对上述违规行为负有直接责任，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条的规定根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条，决定对监管会谈采取监督管理措施
一些市场参与者表示，分析师在信息公开披露前，通过非指定渠道发布订阅号码、微信群等互联网通讯渠道，违反了信任原则。
郭丽丽是主要分析师，曾获《新财富》
年度最佳分析师等多项大奖。据报道，郭丽丽曾担任方正证券、公用事业及环保首席分析师，并获《新财富》最佳分析师、水晶球、金牛座奖、第一财经、天眼等多项大奖来自
金融协会的记者发现，郭丽丽已经越界进入家电领域。根据
的最新公开信息，深圳康佳A于2020年1月3日发布了这一消息。2020年1月2日，公司接受了方正证券研究。接待人员是投资者关系管理总监秦帅。机构研究员是郭丽丽。接待地点是康佳R&D大厦办公楼的会议室。
与此同时，方正证券公开号发布了其关于家电行业的最新报告摘要，主要讨论了电子商务C2M模式崛起背后的逻辑和机遇其中她提出了电子商务C2M模式兴起的三个背景，并指出电子商务C2M模式已经成为一个新的出路，小家电有望率先登陆。根据
公开数据，方正证券研究院自2014年以来在人员构成上做了积极的调整和扩大。方正证券研究院以专注卖方研究为导向，在北京、上海和广深地区大力引进优秀人才，形成了全新的研究和销售团队。
按照方正证券的战略目标，力争成为发展均衡、各项业务良性互动的领先大型综合性证券公司。整合研究团队，完善研究体系，建立行业领先的研究品牌，是方正证券转型为大型综合性证券公司战略部署的重要步骤。然而，分析师在微信上非法发表研究论文的消息表明，该公司的合规管理仍需加强。
方正证券官员对此事件回应称，目前方正证券进一步加强了对研究服务微信群的控制，并对所有行业群微信群进行了更严格的清理和重组。只有统一注册和上报并纳入合规质量监控的新微信群才能被激活。同时，明确规定所有的业务信息，包括业务活动信息，除了通过流程正式发布的调研报告外，都必须提交内部审核后才能发布，并对所有员工进行了各种形式的合规宣传。在
知识支付的背景下，加强研究和出版监管，将
“知识支付”延伸到新媒体，是最近相当流行的新消费趋势，一些嗅觉灵敏的券商卖家研究团队似乎也嗅到了其中的“商机”。然而，证券公司的分析师向微信群发未经公司质量审查和合规审查的研究报告的情况并不少见。监管机构已通知他们，相关责任人已被严肃处理。
，一位与方正证券关系密切的市场内部人士，告诉记者，“写完报告后，有可能在周末发表一份战略报告。开始的时候，我没有注意到，所以我在微信群或者客户端发布了这个报告。”如果要判断一些行业的大趋势，这并不是一个大问题，但如果涉及到重点行业或对一些公司的研究，首先了解新闻的人必须首先具备信息优势。“
不仅严格管理研究论文，而且许多证券公司要求研究人员不要分发研究记录。例如，上述研究人员所在单位认为调查摘要直接涉及公司信息，可能存在内幕信息、未披露的重大信息和其他敏感信息。有些信息无法确定是否超出了公告的范围。基于调查记录的敏感性，所有调查记录仅作为工作文件保存，不允许发布。安信证券的付浩认为，证券研究所应该在证券分析师的执业中加强自律管理。
中国证监会制定相关规定后，如能发布，要么免费发布，要么专门针对已付费的付费群体。此外，他所做的改进也是在发布的正式研究报告通过合规审查后发布的简化版本。
规定也在不断加强对分析师的要求，规范公司内部控制，提高研究和报告的质量。就在去年2月，为深入开展年度报告研究活动，监管部门专门出台了规范研究报告发布、全面划定分析师执业红线、加强证券公司监管的措施。同时，监管还要求证券公司建立健全质量控制和合规审查机制，强化合规和内部控制的薄弱环节。
如果是及时评论热点话题的报告，报告中不得出现利润预测、目标市场价值评估、持有或买卖等字样。此外，无论是哪种报告，在发出之前都需要经过公司的审核。例如，即使是对热门话题的及时评论也需要经过这些程序才能发送出去。
条例对分析师的行为规定了“八项禁止”，对证券交易商规定了“七项必须”。
规定不断强化对分析师的要求，规范分析师的言论行为，加强公司内部控制，提高研究论文质量等。就在去年2月，为集中发布年度报告研究行为，监管部门专门出台了研究报告行为发布规定，全面划定分析师执业红线，以及证券公司加强监管的措施。
规定要求证券分析师严格遵守合规底线，并提出“八条禁令”:
证券分析师应保持足够的专业精神、职业谨慎和诚信，不应使用不能确认来源合法合规的信息和数据；
不得不引用他人的作品、论文、研究成果和数据信息，而不指明来源。
不得使用粗俗、夸张、诱导、煽动性的标题或语言；
不得盲目跟风炒作，盲目追逐市场热点和吸引眼球；
不得根据个别数据夸大或推测行业或市场的整体风险；
必须没有合理的依据，只能依靠个人主观判断来得出结论；
不得不仔细评估重要敏感信息对市场的可能影响；
不得编造和传播虚假、不真实或误导性信息同时，要求证券公司建立和完善质量控制和合规审查机制，强化合规和内部控制的薄弱环节，提出“七个必须”:
建立和完善相应的制度机制，细化质量控制和合规审查的目标、程序和工作职责；
建立明确的审核、复核清单和工作底稿，清单审核、复核工作应涵盖的内容；
质量控制应涵盖信息源、逻辑分析、研究结论、语言表达等。确保研究方法、分析逻辑和研究结论的客观性、专业性和审慎性；
合规性审查应涵盖研究报告编制和发布的全过程，包括人员资质、信息来源、风险提示、利益冲突预防机制和隔离墙制度的实施、授权出版或转发的合规性、市场影响评估等。；
质量审核应由专职人员进行，不得由证券分析师签署研究论文进行。
留出足够的时间用于审核和检查工作，以避免工作流形式；
确保审计和审查意见得到回应和有效实施
