养老保险的单支柱结构将向第三支柱转变，扩张值得期待。

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华夏时报(chinatimes.net.cn)记者王小慧北京报道

个人所得税递延商业养老保险试点被认为是开放的第三大支柱。现在，试点期已经过去一个多月了，下一步该怎么办？

“与有100多年历史的发达国家的养老金制度相比，中国的改革开放和市场经济的建立只用了40年，与之相对应的养老金制度只用了20多年。”然而，近20年来，中国基本建立了符合世界潮流的三支柱养老体系框架:覆盖全国的城镇企业职工基本养老保险制度的第一支柱于1997年统一，企业年金和职业年金政策的第二支柱分别于2004年和2015年出台，2018年商业养老保险试点政策的出台标志着个人养老保险政策第三支柱初步探索的开始。试点项目启动已经一年了，但由于各种原因还没有完全开放。”最近，中国养老金融50强论坛秘书长董克勇表示

。第三个支柱试点仅一年后，人力资源和社会保障部就发布了信息，表明它正在与相关部门合作，为养老保险的第三个支柱制定一份政策文件。计划考虑采用账户系统，建立统一的信息管理服务平台。银行理财、商业养老保险、基金等符合规定的金融产品可以成为养老保险第三支柱产品。

这个被市场解读为养老保险第三大支柱的“篮子”产品有望扩大。如果它落地，还会给a股带来新的大规模长期投资基金。

个人养老金有很大的发展空间

从目前情况来看，我国的第一支柱是“主导支柱”，而第二支柱和第三支柱的养老金有限，因此造成了暂时的结构性失衡问题。

目前，中国企业年金的第二大支柱包括城镇企业职工企业年金和机关事业单位职工企业年金。其中，企业年金经过十几年的发展已经取得了长足的进步，但仍然存在许多不足。根据人力资源和社会保障部发布的《2018年全国企业年金基金业务数据汇总》数据，截至2018年底，全国只有87400家企业建立了企业年金，参保职工2388万人，仅占基本养老保险制度的5.7%。与此同时，职业养老金只能覆盖3000多万政府机关和机构的雇员。因此，第二支柱的职业养老金覆盖面约为6000万人，仅占第一支柱参保人口的17%，非常有限，无法形成第一支柱的有效补充

根据人力资源和社会保障部发布的全国企业年金基金业务统计，今年上半年，我国企业年金规模为1.62万亿元。

此外，尽管第三支柱受到广泛关注，但它也面临许多挑战。2018年5月1日，上海、福建省(含厦门市)和苏州工业园区试点实施递延个人所得税商业养老保险，标志着我国第三支柱个人养老保险制度正式落地。自试点以来，工作进展顺利，公众对此给予了更多的关注。虽然它只在三个地区进行了试点，但所有三个地区都已经完成了订单。但是，从试点来看，第三支柱个人养老金仍面临一系列挑战:一方面，试点范围只有三个地区，都是东部发达地区，这在一定程度上影响了第三支柱个人养老金制度在全国范围内推广的借鉴意义；另一方面，试点仅限于商业保险参与，这也将影响第三支柱个人养老金制度试点的经验积累。

“从长远来看，我们国家的第一根支柱确实承受着压力。5万亿养老金将如何投资？如果留在那里，它会贬值吗？这些都是我们目前需要面对的问题。然而，第二支柱的养老金覆盖面太小，第三支柱的推广面临一系列挑战。从长远来看，中国养老金的第三大支柱仍有很大的发展空间。”董克用说道

近年来，中国不断推进个人养老保险第三支柱的发展，并取得积极成效。然而，从实际情况来看，仅靠保险业唱响“一人秀”为居民养老保险打造坚实的第三根支柱是远远不够的。

值得期待的第三支柱扩展

建立公平、可持续的养老金制度是中国养老金改革的基本目标。从制度建设的角度来看，我国已经初步建立了三支柱养老金制度框架。在改革的方向上，中国将加快第三支柱个人养老金制度的建设，激发个人的积极性。

在董克用看来，我国是通过中央财政拨款和国有资产配置的。同时，它还委托各地筹集的养老基金进行投资。所有这些行动将使我们的养老金制度不断完善。

此外，董克建议通过全国统筹回归保险的基本性质，加快企业年金，并考虑推行准强制。同时，大力推进第三支柱

“第三支柱试点一年后到期，但仍有改进余地。”根据2019年中国居民退休准备指数研究报告，近50%的受访者对个人递延所得税养老保险有一定或完全的了解，只有21%的受访者认为个人递延所得税养老保险对他们有吸引力清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心主任陈表示，个人递延所得税养老保险试点效果不理想的主要原因是税收优惠不足、保险程序过于复杂以及我国税收制度和消费者的税收意识不足。

有鉴于此，陈建议对递延所得税养老保险进行升级换代，以提高产品收入，简化保险流程，优化产品设计，加强产品宣传，进一步吸引市场和消费者。

此外，近年来，我国各项养老政策不断完善，养老金融市场容量不断扩大，各金融行业参与养老金融的程度大大提高，社会各界对养老金融领域的关注度不断提高。例如，保险、银行和基金等金融机构越来越关注养老金融服务的发展。许多养老金融产品相继推出。除了储蓄等传统服务之外，还衍生出养老融资、养老基金、遗嘱信托和“老年人住房”等新型服务。