尚志丰源:期货私募双量交易推动基金成为衍生品市场的主力军

中国衍生品市场近年来的发展已经进入了质的提升阶段。目前，加快机构投资者的发展已经成为市场的共识。

据尚志峰园了解，在9月1日举行的“2019中国(郑州)国际期货论坛”上，多位监管机构肯定了机构投资者参与衍生品市场发展，表示将进一步推动基金类机构投资者多方面加快进入，从促进产品业务创新、细化上市产品、不断完善和优化信息技术系统等方面为机构投资者提供更好的投资环境。

郑商所表示，为了积极为机构投资者创造良好的市场生态和投资环境，交易所还将加快准备推出更多品种的期货，并进一步发展商品指数ETF。

据尚志峰源了解，随着近年来金融供给侧改革的开放，中国期货市场继续服务于实体经济，大宗商品投资价值日益凸显，越来越多的机构投资者开始将期货投资纳入资产配置。以私募为代表的机构投资者在期货市场上扮演着越来越重要的角色。

事实上，今年以来，加快发展机构投资者已经成为市场的共识。无论是从监管层面还是从交易者层面，提高机构投资者地位的呼声越来越强烈。据公开数据显示，截至今年6月底，已有超过7.7万只私募股权基金在中国基金协会注册，比2018年底增加了3000只，显示出相对稳定的发展趋势。今年上半年，参与期货市场的私募股权基金数量和规模显著增加。私募股权产品期货市场规模为875.7亿元，较2018年底增长31%。交易金额和头寸分别增长40.2%和58.1%。

”作为衍生品市场重要的专业机构投资者之一，基金业近年来积极参与衍生品市场，在衍生品市场中发挥着越来越重要的作用中国基金协会秘书长陈春艳表示，从参与衍生品市场的角度来看，公募基金在参与衍生品市场方面取得了突破性进展。中国证监会批准三只国内商品期货交易所交易基金，不仅为基金业和期货业带来新的发展机遇，也为投资者参与衍生品市场提供了更丰富的资产配置选择。此外，投资于大宗商品和金融衍生品的私募股权产品的规模显著扩大。今年上半年，私募股权产品投资大宗商品和金融衍生品的规模为566.33亿元，比上年末增长126.44亿元，增长39.0%。私募股权产品参与衍生品市场的速度正在加快。

郑商所表示，作为支撑实体经济发展的助推器，私募行业在未来期货衍生品市场的地位将越来越重要。为了适应机构投资者的快速增长趋势，促进工业企业与投资机构之间的良性互动和融合，郑商所在服务机构投资者方面也做了大量工作。

陈春艳表示，目前私募股权基金是投资大宗商品和金融衍生品的重要力量，外商独资私募股权证券投资基金的经理们正在逐步参与衍生品市场。今年上半年，已有21家外资私募股权基金管理公司完成协会注册，注册产品38种，管理规模55.4亿元，其中期货及衍生产品基金总规模5亿元。作为一种新型的专业机构投资者，外资私募股权基金经理为衍生品市场注入了新的活力。

尚志丰源了解到，现阶段，中国衍生品市场已经进入创新发展阶段。期货、期权等品种数量迅速增加，经营质量和效率不断提高。衍生品市场已经成为中国资本市场的重要组成部分。不断发展的衍生品市场为基金行业提供了更丰富的投资和风险管理工具，现已成为基金行业的一个重要配置领域。

“为进一步促进期货市场持续、健康、稳定发展，为机构投资者创造更好的投资环境，郑商所将继续大力推进产品业务创新，丰富品种体系。””郑尚书相关负责人说道

陈春艳还表示，在未来几年，中国基金业协会还将积极配合中国证监会和期货交易所，为基金行业专业机构投资者市场的稳定发挥“压舱石”的作用。以不存在系统性风险为底线，努力推动基金行业深入参与衍生品市场，体现基金行业强大的价格发现能力和运用套期保值工具的优势，充分发挥衍生品市场的风险管理和资产配置功能，帮助衍生品市场更好地为实体经济和国家战略的高质量发展服务。

她认为，衍生品市场需要继续发展壮大，高效稳健运行，不断提高衍生品市场的运行质量，继续与中国证监会合作，为私募股权基金开展流通业务扫清政策障碍，促进期货市场价格发现功能的充分发挥，推动公募股权基金管理公司设立商品期货基金。 推动私募股权基金经理和证券期货管理机构设立“固定收益衍生品”、商品和金融衍生品等私募股权产品，深入参与衍生品市场。 此外，还应引导养老基金等长期稳定的基金配置衍生品市场的目标产品，向衍生品市场注入长期优质基金，同时化解自身风险，实现长期保值增值的目标。