华辰设备的环保违规“隐瞒”非专利技术或“来历不明”

< p >

9年Rory Bj的照片？Unsplash

《燕》沪深资本集团无限公司/研究员/编辑

近年来，机床行业正在经历一场广泛而深刻的革命，以数控机床为基础的数字化制造已经升级到智能制造的新阶段。在此背景下，华辰精密设备(昆山)有限公司(以下简称“华辰设备”)接受资本，开始向张之路扩张

恰恰相反，华辰设备背后隐藏着一系列问题。它不仅赊销，而且与同类产品不同。此外，华辰设备在两年内派发了超过3亿元的股息，“不坏钱”被用来筹集资金，这让人们感叹不已。与此同时，其建设项目有着环境违法的“黑色历史”，超过6000万元的非专利技术或“来历不明”，给其信息披露蒙上了“阴影”。

1。表演非常“漂亮”，信用销售超过75.256%

根据cmtba数据，2018年，中国金属切削机床行业完成主营业务收入1190.1亿元，同比增长3.3%作为国内轧辊磨床行业的龙头企业，华辰设备在2018年也经历了性能的大幅提升，但在性能大幅提升的背后是“别的东西”

根据招股说明书，2015年至2018年，华辰设备的收入分别为2.02亿元、2.03亿元、2.51亿元和4.01亿元，2016年至2018年的同比增长率分别为0.44%、23.68%和60.04%。

2015年至2018年，华辰设备净利润分别为6100万元、4400万元、5400万元和1.37亿元，2016年至2018年净利润增长率分别为-27.06%、22.23%和152.62%

图纸:金正岩沪深资本集团数据来源:华辰设备招股说明书

，光明的业绩还是“依赖”于巨大的信用销售。根据招股说明书，2016年至2018年，华辰设备应收票据和应收账款分别为1.14亿元、1.89亿元和2.67亿元，分别占同期收入的56.31%、75.44%和66.5%。

2 017-2018年，华辰设备应收票据和应收账款分别增加7502.82万元和7757.1万元，同期收入分别增加4802.66万元和15061.97万元，即同期应收票据和应收账款分别增加156.22%和51.62%

图纸:金正岩沪深资本集团数据来源:iFinD

此外，根据flush iFinD数据，2016年至2018年，同行业上市公司浙江日发精密机械有限公司的应收票据和应收账款分别占收入的47.28%、38.4%和22.54%，而玉环数控机床有限公司的应收票据和应收账款分别占收入的39.46%、29%和72.71%，即同期，华辰设备的应收票据和应收账款分别占总收入的56.31%、75.44%和66.5%，高于同业平均水平。

2、“不坏钱”反对集资，两年分红分配超过3亿元

虽然信用销售很高，华辰设备似乎没有“坏账”

根据招股说明书，华辰设备2015-2018年末持有的现金及现金等价物余额分别为1.36亿元、2，700万元、9，600万元及1.37亿元。

此外，华辰设备2015年还动用闲置账面资金购买股票基金和银行理财产品，共计1.81亿元。

值得注意的是，在“不缺钱”的情况下，华辰设备“掏空了钱包”走向市场。

根据招股说明书，2016年至2017年，华辰设备支付股息1.19亿元，利润或利息2.01亿元，共计3.2亿元。

，即2016-2017年，华辰设备将在短短两年内向股东派发股息共计3.2亿元。

同时，根据华辰设备于2018年9月10日和2019年3月28日签署的招股说明书，募集项目总投资分别为6.04亿元和6.84亿元，其中计划用于补充营运资金的总投资分别为6000万元和1.4亿元。

这意味着华辰设备上半年为投资项目额外筹集了8000万元的营运资金需求，但华辰设备在报告的前两年“慷慨”派发了超过3亿元的股息。

信用销售很高,“不缺钱”是反对集资的，但华辰设备面临的问题比这更多。

三、环境违法行为“隐蔽”，或函盖违法行为

除涉嫌“私吞金钱”外，华辰设备还涉嫌不诚实

根据昆山市人民政府从苏州昆山市生态环境局获得的公开信息，2017年，华辰设备的前身昆山华辰重型机械有限公司(以下简称“华辰有限公司”)被“列入”昆山华辰重型机械有限公司扩建项目，该项目属于长期未经检测的环保违法建设项目，批准文号为昆环建2011]4576。

根据昆山市人民政府从苏州昆山生态环境局获得的公开信息，2017年，华辰设备原全资子公司昆山华辰机械制造有限公司未批准其“昆山华辰机械制造有限公司自查评估项目”的建设，是一个违法违规的建设项目。

但是，华辰设备在招股说明书中称，在报告期内，没有因违反安全生产和环境保护法律法规而受到处罚的情况，目前的生产工艺达到了国家法律法规和相关环保机构要求的标准。然而，上述被认定为“违反环境保护法律法规”的建设项目却为这些言论“做了鬼脸”。

4、数千万元的非专利技术“风扇运转”，或“来历不明”

事实上，华辰配备了一项非专利技术或“来源不明”的问题，这也值得我们关注。

根据招股说明书，截至2016年底，华辰设备拥有价值6874.5万元的非专利技术。由于报告期外的生产经营需要，华辰设备被解释为从曹玉忠、刘向雄、赵泽明三位实际控制人处购买华辰设备，总价为6874.5万元。此外，招股说明书没有披露非专利技术购买价格的评估标准。

同时，根据招股说明书，上述非专利技术是华辰设备成立前由实际控制人曹玉忠、刘向雄、赵泽明三人开发形成，在华辰设备成立之初投入使用。这是否意味着2007年华辰设备成立时，该非专利技术是从曹玉忠、刘向雄、赵泽明处购买的？未知的

、10年后的2017年，曹玉忠、刘向雄、赵泽明以原价6874.5万元从华辰公司购回上述非专利技术，购回后无偿转让给华辰设备使用。这个手术是不可思议的

此外，根据招股说明书，2015年至2018年，华辰设备的递延所得税负债分别为1238.84万元、1031.11万元、000万元和000万元2015年至2016年形成的递延所得税负债主要是由于非专利技术事项的确认以及会计处理和税收政策的时间差异而产生的暂时性应付税款差异

值得一提的是，这项价值6000多万元的非专利技术也因其“买入”和“回购”操作而受到中国证监会的关注。

根据招股说明书的反馈，中国证监会要求华辰设备提供上述非专利技术的形成过程、购买时间和定价依据等信息。是否扣缴个人所得税，是否构成资本占用；三个股东的原回购技术价格、回购资金来源和实际支付的原因；是否有利益传递；解释确认2015年至2016年递延所得税负债的原因等。

对于这一系列的问题，华辰设备的上述解释不可避免地避免了关注重要而忽略琐碎的嫌疑，或者是保留信件和掩盖违规行为的问题。有了这个清单，华晨的设备或“诚意”就很少了。它将来会走向何方？