手机网站
手机网站
首先表示审计角度
审计中的两个思路将同时进行，而前者主要概括如下:
(1)将资产负债表和损益表从上到下逐层分解，寻找支持这些报表中数据真实性、完整性和准确性的证据链(其中完整性最难保证)。对于现金流量表，我所看到的大部分是根据资产负债表和损益表的详细内容来计算的(详细内容请参考注册会计师考试会计教材的相关内容，但有些朋友反映有些公司会详细标注每一项的现金流类型)
(2)根据业务逻辑分析财务报告数据，包括与历史数据和同行业其他企业数据的比较，同时考虑销售收入与经营环境变化的关系(如钓鱼岛事件严重影响了日本企业的销售收入)，看财务报告是否存在明显的不合理性。如果是这样，用第一种方法进一步探索。
如果存在欺诈，那么审计和欺诈就是一场“看谁做得更好”的竞赛。审计师是否能找到它取决于欺诈的程度和审计的深度。
理论上，造假者可以伪造整个证据链，与第三方串通，但工作量很大，必须保证证据链的逻辑完整性。证据链涉及订单、合同、货物收发单据、发票、内部流通过程记录、成本计算、信息系统记录、会计记录、银行收付记录等。，甚至涉及虚构的交易方或与客户或供应商的勾结。要捏造一切并保持逻辑一致性是非常困难的，尤其是没有事先的计划，银行流动是无法伪造的。
理论上，审计师也可以无限期地进行深入调查。然而，由于审计成本、可操作性、法定审计责任和义务以及被审计单位的抵制，审计人员无法像警方调查人员那样进行调查，只能达到自身会计师事务所质量和风险控制要求的水平。这也是好的会计师事务所和差的会计师事务所的区别。做空机构有时更能发现欺诈，因为它们使用非常规手段通过侦察收集一些隐藏信息。
审计的理念是检查和纠正错误，这与投资者的观点不同。
2
投资者的角度
就我个人而言，我看财务报表主要是为了衡量和判断一家公司的绝对价值。将市场价值除以绝对估值，得到溢价倍数，并比较不同的股票，从而形成你自己对哪些股票被高估或被低估的看法。然而，对于一家陌生的上市公司，我习惯性地浏览得如此之快(这不是一种有计划或有条理的思维方式，而是一种自然形成的快速浏览习惯):
(1)首先浏览损益表的结构
浏览收入、成本、利润额和大致比例结构，以形成初步印象
看一下过去两年损益表的变化，对经营状况的变化有个初步的印象。然后看损益表的损益和现金余额的增减之间的对应关系
如果一家公司赚了很多钱，比如腾讯年收入超过400亿元，净利润超过100亿元，我会怀疑他的现金余额是否也超过100亿元。如果是这样，OK真的足够赚钱了。如果没有，我会看看现金流量表，他把钱花在哪里了，或者他赚了钱却又没收了？如果这笔钱是花在购买固定资产或并购公司上，那么我们应该看看资产负债表是否相应地增加了这些资产，并进一步看看我们是否能够发现这些新的大资产或并购的目的和合理性(公司的实际控制人最容易通过膨胀的资产或隐藏的关联交易转移利益)
(2)浏览注释
中收入、成本和费用项目的详细信息和变化；对于收入，如观看新上市的Tour Forgame，将披露游戏自主研发和运营、91wan推广和运营的收入的详细信息、比例和年度变化，以及发布和退市游戏的数量和分布。我甚至告诉过你，开发者和推广运营商之间的利润分成大约是2:8(你也会看到，在其他平台上发布的Forgame开发的游戏的收入比在他们自己的平台上发布的游戏的收入要高得多，然后进一步探索信息和思考)
主要取决于成本的结构和内容。比如说，Forgame，我会看看人工成本(主要分为研发和91wan运营)和推广成本(或者你也知道，在过去的两年里，出现了大量的网络游戏广告，Forgame的推广成本大大增加了。此外，在过去一年中，促销成本的增长速度超过了收入增长率)
(3)浏览资产负债表结构
查看两年期现金余额和现金流量表中的收支分配将应收账款余额除以平均月营业收入，看应收账款是否大致相当于几个月的收入(应付账款相似)。衡量应收账款是不可靠的。如果你不能称它们，你也能知道底部。
现金各种应收账款和应付账款的净额可视为公司的某项现金资产(补充:a股个体公司预付款项数额较大，在会计核算中经常被错误地计入，如固定资产预付款项计入流动资产)土地和房地产的市场价值和账户价值有很大的不同，需要分开。特殊机器和软件、长期预付费用和商誉在大多数情况下可被视为低价值或无价值的资产，因为销售毫无价值，其盈利能力已被纳入损益表分析中反映的盈利能力。
(查看损益表，了解公司近年来赚了多少钱以及增长率。你可以粗略但不合理地计算出它在未来10年将赚多少钱。看看资产负债表，我想知道公司现在有什么样的现金资产。这两者之和就是公司的绝对估值，这并不准确，但可以自信。看损益表比看资产负债表要花更多的时间，因为反映在资产负债表上的净资产是已经存在的事实，它们和实际情况一样多。然而，通过查看利润表的收入、成本和费用，了解其背后的业务运作，以及企业的行业前景、竞争状况和竞争力，来预测公司未来的利润前景和增长率是最核心也是最困难的地方。只有学会计的人才知道现金流量表。现金流量表是根据资产负债表和损益表计算的，而不是根据每个现金流的汇总计算的(官方指南就是这样编制的，任何公司都不会将现金流类别划分为细类)因此，现金流量表并不重要，因为他所反映的事实分散在资产负债表和损益表的细节中，他只起辅助作用。
(例如，一家公司赚了很多钱，但它的现金并没有增加。如果没有现金流量表，我需要查看支出和资产的增加或减少，以找出公司的现金花在哪里。有了现金流量表，我们可以把现金流量表看作一个目录，我们可以更快地定位现金的增减。
此外，现金流量表涉及更多的计算过程。如果编制者不小心，很容易出错。如果现金流量表中的某些项目被列为“合计”或“净额”,编制者也很容易出错。自然，阅读声明的人不会肯定或信任它。因此，在我看来，现金流量表只是一个承担现金流的“目录”角色，但也要注意它是否计算正确。
(补充:一些金融媒体现金流量表超出我的理解。例如，在《金融周刊》的这篇文章“万福盛科如何造假”中，倒数第二段谈到了现金流量表和资产负债表之间的逻辑矛盾我没有仔细看过万福生科的财务报告，但分析方法是有问题的:第一，现金流量表是倒着计算的，逻辑错误只能表明他的计算是错误的，财务报告的质量有严重问题，与舞弊没有直接联系。欺诈本身不会导致会计逻辑错误，最多只会导致不符合业务逻辑的数据；第二，购买和建造固定资产的预付款是一种非流动资产，不会反映在预付款中。)
(5)我会忽略财务报表中我看不到的东西
税收:税收是最复杂的会计处理方法之一但也许我很不一样，我几乎从不看。因为上市公司是相对守法的，只要他们按照规定纳税，如果你知道税法，那么它是什么，不管一个企业的盈利能力和增长能力。
非经常性损益:非经常性损益与公司的核心竞争力无关，其一次性后果已经反映在资产负债表中(例如，政府已经对公司进行了100万元的补偿，这100万元已经成为公司当前价值的现金体现，我将把它当作没有发生在损益表中)；我将只看主要的非经常性损益，例如，Eshida，他出售a股的底池，因为政府已经为土地征用补偿了数亿美元的现金。然后我会想知道公司将如何花费大量资金，以及它是否能促进创新和研发。
其他不重要的财务报表项目。例如，如果其他应收款的金额总是微不足道，我就根本不会看他。
大多数会计政策:在财务报表中将有很长一段会计政策。我只会有选择地看一些独特的东西，如制造业的折旧政策，收入和成本划分困难的公司采用的确认方法，以及大多数其他完全被忽视的东西。
(6)寻找接近企业的公司财务报表进行比较
，浏览财务报表后，已经大致了解了公司的资产规模和经营状况，包括利润率有多高，是轻资产还是重资产等。然而，如果不是内部人士，很难判断经营收入和支出是否符合业务逻辑(例如，最近有人质疑中国银行羊绒库存高得令人难以置信)，这就要求寻找尽可能接近业务的公司财务报表进行比较。这也应该是所有财务报表使用者都无法避免的事情
一个人在看一家公司的财务报告时只能看到一个事实，缺乏比较基准很容易让人缺乏方向感。如果一个人能看到同一行业、类似行业和不同行业的财务报告，他就能比较自己头脑中的财务报告，并对自己的内心更有信心。因此，人们仍然需要看到更多。
。对于估值，专业投资或分析师将列出多年财务报告数据，并使用贴现现金流等方法进行估值(一些参考模板可在全国人大经济论坛上找到)。估价涉及的假设太多，难以量化和准确，但仍有很大的参考意义。对于时间有限的业余爱好者来说，将近年来的利润和净资产作为粗略的估值计算，并考虑到股票流动性产生的财富放大效应，与市值进行比较也能让人感到些许轻松。
3
卖空者的观点
近年来中国股票出现了一些卖空事件卖空者通过观察财务结果来发现错误，分析不符合会计逻辑或商业逻辑的地方，然后进行调查取证和合理性分析因为卖空者通常不是内部人士，我想他们应该从比较同行业公司的财务业绩开始，找出不合理的地方。然而，调查和证据收集是相当困难的，例如媒体报道中题为“在中国公司内部挖高价格”的案例
