在被用户投诉欺骗和斩首后，很难想象自己会在美国上市。

自今年以来，虽然联合e贷款上市公司联合国际有限公司已四次更新其招股说明书，但其在美国的上市尚未取得成效。许多平台上的许多用户都抱怨联合电子贷款。幸运的是，它坚持小规模权力下放的概念。风险相对分散

“企业透明度报告”李宁

联合网上贷款，主要关注汽车贷款和消费金融，今年最大的梦想是在美国上市。然而，自今年年初以来，在连续四次更新招股说明书后，联合e贷款的上市梦想还远未实现。首先，政策层面收紧了对消费金融和其他非法行为的控制，这些行为原本希望扮演一个边缘角色。高利率无法持续。第二，随着获取客户成本的上升，单一利润来源和日益增加的现金流压力变得越来越突出。

天前，一名广东用户向《企业透明度报告》投诉，在通过联电贷款提交信息后，客服说银行卡信息有误。然而，我再次确认，银行信息是正确的，联合e贷款需要支付保证金，这已经涉及到变相的“斩首利息”和欺诈。

涉及欺诈的投诉

根据用户反馈，《企业透明度报告》对黑猫投诉和投诉收集平台进行了查询，发现类似电子贷款的投诉很多

也是以错误的银行卡号命名的，许多用户反映了联合网上贷款在黑猫投诉上的欺诈行为，如下:

，同时用户也在投诉平台上投诉联合网上贷款涉及高利贷

官方网站显示，联合E贷款是深圳联合财富金融投资管理有限公司开发的金融产品应用，公司成立于2015年，总部位于深圳。数据方面，联合电器投资113.7亿元，实现盈利3.6992亿元，完成交易3261万笔，使用平台用户728万9268人。

针对用户的相关问题，《企业透明度报告》已致函联合电器，并联系了品牌部门负责人林箐，但未收到回复。

据称继续以最高利率上市

从今年年初开始，联合E贷款公司的主要上市公司联合国际有限公司宣布其在美国上市，计划筹集最高575万美元。迄今为止，该公司已四次更新招股说明书。根据

招股说明书，联合e贷款的注册资本从5000万元增加到5.5亿元，普通股首次公开发行的最低价格为每股4美元。本次增资由联贷现有股东文和广东金顺元汽车租赁有限公司共同出资文持股比例由75%升至79.55%，广东金顺源汽车租赁有限公司持股比例维持在20%，深交所什邡垂直产业技术开发有限公司持股比例由5%降至0.45%根据

的财务数据，联合电器2018年下半年的营业收入为11，149，300美元，比2017年下半年的16，566，600美元下降了32.7%消费贷款业务仍占收入的99.97%，从2017年下半年的1645.6万美元降至1141.5万美元，下降了32.2%。收入

下降，几乎全部来自消费贷款业务。根据招股说明书，UPE的主要消费贷款业务涉及高利贷。从2017年6月30日至2018年6月30日，贷款年利率为3.28%至628.15%。2018年下半年，贷款年利率降至13.5%至36%自2017年12月24日至招股说明书发行日，联合e贷款年利率为8.27%至36%

从这个角度来看，联合e贷款“高利贷”的名字是真的当然，这是以前的数据，到目前为止，今年美国e贷款利率成本是具体的，还没有公布

，根据蓝鲸财经的前一份报告，为了应对高利率短期现金贷款的监管限制，联合E贷款以前通过增加贷款的交易成本来弥补收入的不足。具体来说，它将消费贷款的交易成本从8%提高到13.5%，并将汽车贷款的交易成本从2.3%提高到3%此外，通过延长借款期限来保持实际借款利率的合规性。然而，事实上，在交易率上升的同时，借款人仍须向担保公司支付不超过本金9%的担保费。联合贷款仍面临“砍头利息”的指控

斩首利率是指高利贷或地下钱庄，向借款人贷款时从本金中扣除一部分。这部分资金被称为“砍头利率”

，根据此前财经新媒体的投诉案例，很多用户分别在融乐易通旗下的“易贷”现金贷款平台申请了1.5万元、7，000元和4，500元的贷款，扣除相关费用后，收到的金额分别为1.2万元、6，370元和4，050元，合同中显示的贷款金额为申请金额，而非收到金额。

联合国际的招股说明书还表明，除支付贷款利息和可能的逾期费用外，联合E贷款将向借款人收取贷款本金13.5%的交易服务费，借款人还必须向担保公司支付不超过贷款本金9%的保证金。仅针对上述两项，借款人需支付高达贷款金额22.5%的费用，协议显示该费用将在贷款时扣除。

一位金融律师在接受《企业透明度报告》采访时表示，无论“斩首利益”以什么名义包装，无论是什么服务费、手续费还是其他名称，本质上没有区别，涉嫌违法违规。

现金流压力

从某种程度上说，近年来，许多消费金融公司通过快速积累客户来做大做强，并以高利率支撑其运营和投资成本，这是一种野蛮的成长方式。

但是，一旦市场环境发生变化，它所面临的风险就不容忽视。招股说明书显示，联合e贷款的月现金支出一直很高。截至2018年12月31日的六个月中，该公司每月消耗约79万美元现金。由于2018年下半年收入减少，截至2018年底，其现金等价物约为590，000美元，比2018年6月30日的116万美元减少了49.14%

联合E贷款表示，其财务状况将随着投资者和借款人的增加而改善，但如果仅基于过去的现金消耗率，而不考虑公司最近的状况改善，公司可能会在没有获得额外运营资金的情况下耗尽资金。根据联合e贷款的估计，公司每月至少需要150万美元的现金流入来支持扩张业务的成本，并且需要179万美元的现金流入来弥补公司截至2018年12月31日的未偿债务如果该公司无法产生额外的运营资金来支持其估计的短期成本，它可能需要减少或停止一些业务。

联合e贷款最新季度数据显示，人均贷款金额为2.4万元，借款人与贷款人之比为8.87。最大十户的贷款额占0.07%，最大单户的贷款额占0.01%融乐e贷款继续坚持小额分散的经营理念。贷款金额仍处于较低水平，贷款分散程度较高，有效降低了风险。■