东方财富证券研究所被责令改正。这个行业的四大违规！

上海东方财富证券研究所近日采取了上海证监局责令的监督管理措施，纠正其在投资和托管业务过程中的四大违规行为。

蔡东研究院并不是唯一一家接受中国证监会罚款的机构。在该行业正在转变其财富管理的时候，中国证监会也在严格检查其投资和护理业务的标准化。根据中国证监会的信息，截至2019年12月，共有32家证券投资咨询公司被暂停对新客户的监管，占84家证券投资咨询公司总数的38%。

有四大违规行为

最近，上海证监局的处罚公告显示，上海东方财富证券研究所在开展证券投资咨询业务过程中发生了以下违规行为:

1是对部分投资者未进行适当评估并提出了适当的匹配意见；

2是在提供证券投资咨询服务之前，尚未与个人客户签订证券投资咨询服务协议；

3是对客户进行虚假和误导性的营销宣传；

4是内部控制不完善

根据有关规定，上海证监局决定对上海东方财富证券研究所采取整改监督管理措施，要求其落实整改，完善内部控制，切实提高合规管理水平

“研究院”是证券投资咨询机构

。值得注意的是，上述蔡东研究所不是一个发布研究报告的证券公司研究所，而是一个证券投资咨询机构。根据

公开数据，蔡东研究院是东方财富信息有限公司的全资子公司，是经中国证监会批准取得专业资格的证券管理机构，主要从事证券投资咨询业务

不仅是东方财富证券的研究部门，还是东方财富证券的股东，持有东方财富证券0.09%的股权。

中国证监会于2010年10月发布了《证券投资咨询业务暂行规定》和《证券研究报告发布暂行规定》，确立了证券投资咨询的两种基本业务形式，即证券投资咨询业务和证券研究报告发布业务。

证券投资咨询业务是指证券公司和证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定向客户提供与证券及证券相关产品相关的投资咨询服务，协助客户进行投资决策，直接或间接获取经济利益的业务活动

和发行证券研究报告是指证券公司和证券投资咨询机构对证券相关产品的价值、市场趋势或相关影响因素进行分析，形成对证券估值、投资评级等的分析意见的行为。，生成证券研究报告，并将其发布给客户

证监会已为机构投资咨询业务发放84个牌照，但自2014年以来没有新增。投资咨询业务的一个牌照现在很难获得。

然而，中国投资咨询业的生存并不乐观。根据中国证券业协会2017年的专项调查，截至2017年底，84家注册投资咨询机构的资产总额为113.92亿元，营业收入总额为89.87亿元，净利润为7.08亿元。

是造成这种情况的原因，一是没有可持续的商业模式，二是投资咨询机构的业务主要是通过口头或书面的投资咨询向客户收取投资咨询费，效果难以量化在零售市场，自由投资提案比比皆是，挤压了正规投资咨询机构的生存空间。

投资与关怀公司监督与严格检查

蔡东研究院并不是唯一一家接受中国证监会罚款的机构。在财富管理行业转型之际，中国证监会也在严格检查投资和护理业务的标准化。根据中国证监会的信息，截至2019年12月，共有32家证券投资咨询公司被暂停对新客户的监管，占84家证券投资咨询公司总数的38%。

这些投资咨询机构被采取监管措施的原因包括无牌推荐股票；虚假、夸大和误导性的宣传；投资者适应性管理不足等。

，中国证监会也继续对无证机构的“黑嘴”行为采取高压手段特别是，中国证监会对利用社交软件、直播平台和其他互联网工具进行的非法股票推荐活动采取了专项整治行动。