建新人寿连续四个时期偿付能力下降；资本增加60亿；溢价收入低于预期

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者吴敏京华报道

近日，建新人寿披露了今年第二季度的偿付能力报告报告显示，该公司第二季度从保险业务中获利76.3亿元，净利润2.15亿元。加上第一季度偿付能力报告披露的净利润1.01亿元，建信人寿今年上半年实现利润总额2.16亿元

，从偿付能力的角度来看，虽然符合监管要求，但这是自2018年第三季度以来连续第四个季度下降。截至2019年第二季度，建信人寿的核心偿付能力充足率从123%降至104%，综合偿付能力充足率也从154%降至131%

一位与建新人寿关系密切的人士告诉《华夏时报》:“如果你做更多基于价值的业务，你的偿付能力自然会下降。建新人寿宣布将增资60亿元。目前，正在办理增资手续。一旦程序完成，你的偿付能力将会增加。”“

由于公司盈利原因、偿债能力下降等问题，记者联系了建信人寿的相关人士，他们告诉记者，由于建设银行将于8月29日披露2019年中期业绩，目前处于沉默期，不方便回答相关问题。

保费收入低于预期

7年19日，健信人寿在中国保险协会宣布召开股东大会审议通过《健信人寿增资实施方案议案》。增资规模确定为60亿元，新增股份26.25亿股，股份总数增加到71.2亿股，注册资本变更为71.2亿元在

中，股东中国殷鉴投资有限公司未参与本次增资，其股份由5.08%降至3.21%国家社会保障基金将接管已经放弃认购的额外股份。如果增资获得批准，国家社会保障基金的持股比例将从14.27%提高到16.14%

事实上，增资已经开始了。今年4月30日，中国建设银行宣布，计划用自有资金向子公司建新人寿保险有限公司增资30.6亿元。增资后，中国建设银行仍持有建新人寿51%的股权。

在这种情况下，中国建设银行的公告与中国建新人寿增资一致中国建设银行也坦言，建行此次增资将有助于增强其偿付能力，提升其市场地位和竞争力，促进集团普惠金融业务的发展，更好地满足日益增长的保险需求。根据

公开数据，建信人寿的前身是成立于1998年的太平洋安泰人寿。2011年，建行等多家机构收购了太平洋安泰人寿保险，建行持有其中51%股权的绝对控股地位。结果，该公司成为国内第一家银行保险公司，并更名为建新人寿

、作为银行保险公司，银行保险渠道是公司的天然主渠道，也是与其他保险公司相比的优势资源。利用银行渠道的独特优势，公司的保费收入在接下来的一年里呈爆炸式增长。2012年，建新人寿实现原保费收入58.68亿元，是2011年的4.6倍。从2013年到2016年，保险公司也保持增长趋势，增长率分别为19.50%、126.61%、29.19%和124.67%。

，但自2017年以来，建新人寿的保费增长出现疲软迹象。2017年，公司规模溢价为422.7亿元，同比下降26.42%，远远超过行业平均6.06%的降幅。其中，原保费收入为295.44亿元，同比下降35.94%，从2016年的第11位下降至行业第18位然而，今年整个寿险行业的总增长率为20.04%。截至2018年，建新人寿原保费收入为249.07亿元，同比下降15.7%

，但在建新人寿看来，溢价在预期之内该公司相关负责人早些时候告诉记者:“从2016年开始，建新人寿已经进入第二阶段的发展，主要是推动基于价值的产品来提升公司的价值。”随着从基于规模的业务向基于价值的业务的转变，高级规模往往会经历短期的“阵痛”这也是保险公司在制定转型战略时的预期。“

退保奖金增加

建新人寿作为一家银行保险公司，在享受抽干其母行大量分行的便利的同时，将不可避免地遭受单一渠道和单一产品的痛苦。

从保费收入渠道来看，健信人寿2018年前五大保费产品中，除了金福悦三号养老保险和龙耀一号终身寿险保费收入同时依赖银行保险、个人保险和高端渠道外，其余三大产品的保费收入均来自银行保险渠道就万能保险的保费收入而言，前三大产品均来自银行保险渠道。

同时，2018年，健信人寿三大万能保险产品总保费收入165.36亿元，占总保费收入的近40%。

与大多数保险公司一样，健信人寿也面临着增加退保资金的问题。2018年，建新人寿退保基金为279.35亿元，同比增长107.43%其中，退保金额较大的保险类型主要是个人年金。2018年，该类保险退保金额为198.9亿元，占退保总额的70%以上。

上述与建信人寿关系密切的人士表示:“建信人寿去年退保人数增加的主要原因是，该公司2015年销售了更多三年期产品，需要在这些产品去年到期时将其收回。然而，这些被撤回的客户也可能继续购买一些安全产品或投资于一些其他产品，因此退保资金的增加并不反映公司业务的健康状况。从公司的角度来看，2015年销售产品时，公司将计算从未来客户中提取相应金额的比例。退出保险是大多数公司的预期，公司基本上不会因为退出保险而踌躇不前，因为公司对每一种产品都有历史经验参考数据，基本上处于准备阶段。

关于退保增加对流动性的影响，该消息人士表示:“由于公司在出售产品时已经配置了自己的投资并提高了准备金，因此影响不大。除非在经营过程中出现重大业绩波动或重大决策失误，否则会有很大的压力，但根据目前保险公司的审慎经营，大多数公司不会因退保而产生重大的现金流压力。“

事实上，建信人寿在2016年公开表示将进行转型，表示将从主要推动规模产品转向主要推动价值产品，以提升公司价值然而，根据中国银行业监督管理委员会披露的数据，2017年，健信人寿的万能保险占原保费收入的30.06%，2018年达到40.19%此外，根据建信人寿2018年度报告中的前五大保险产品，前三大万能保险产品保费收入为165.36亿元，占总保费收入的66.39%。

上述与建信人寿关系密切的人士表示:“过渡需要平稳过渡，过渡的效果一般可以通过公司净资产收益率水平的变化来观察。健信人寿今年上半年的价值创造能力较去年大幅提升。今年上半年，折合成年率的净资产收益率达到9%，而此前为3%至5%“