第一个再融资计划是在新规定下诞生的！高启资本全面增持凯利丁英，再投资生物医药

新的再融资条例出台后，第一个再融资计划也诞生了！

2年16日晚，凯利英语宣布将于2019年终止非公开发行股票，同时披露了2020年非公开发行股票的计划。与凯莱英不同，龙胜科技和远利股份当晚根据新的再融资规定对固定增股计划进行了相应调整

凯利英语计划以每股123.56元的价格发行不超过1870万股的私募股权，募集资金总额不超过23.11亿元。希尔豪资本计划以现金认购所有股份。发行完成后，希尔豪资本将成为持有凯利英语5%以上股份的股东。

值得注意的是，凯利英语的新融资计划采用了新的再融资规则的内容，例如，发行价格是基准价格的20%。锁定期从36个月缩短到18个月等。

希尔豪资本将赢得凯利英国23亿元的增资，这也意味着希尔豪资本将对生物医药进行再投资。此前，希尔豪斯在国内外投资了大量高质量的制药创新企业，包括:百济神州、君实生物、恒瑞医药和姚明康德。

发行价下调20%，锁定期缩短至18个月。1992年2月16日晚，凯利英国公司宣布将于2019年终止非公开发行股票，并公布了2020年非公开发行股票的计划，成为第一家根据新规定推出再融资计划的上市公司。凯雷英语

计划显示，本次非公开发行的股份数量不超过1870万股，发行价格为123.56元/股，募集资金总额不超过23.11亿元。

，发行价格为123.56元/股，根据新的再融资规定要求，发行价格不低于定价基准日之前20个交易日公司股票平均价格的80%记者在

也注意到，本次发行的锁定期也从36个月缩短到18个月，再融资批准文件的有效期也从6个月延长到12个月，全部采用了新的再融资规定的内容。

2年14日晚，中国证监会正式发布新的再融资规定其中，对于私募发行，新的再融资规则明确，非公开机构安排优化，支持上市公司引入战略投资者。其中，确定底价的折扣从9%提高到8%，锁定期从12个月/36个月缩短到6个月/18个月，且降幅不受限制。融资规模固定增长上限由目前股本的20%提高至30%，再融资批准文件有效期由6个月延长至12个月。

九台基金投资部总经理兼执行投资总监刘开云认为，再融资政策的放松将显著降低投资者在固定增资投资中的不确定性，极大地提高投资者参与固定增资投资的积极性，进一步极大地改善上市公司的融资环境

战略资本23亿将全部认购，

生物医药再投资计划表明，战略资本计划通过其管理的“战略资本管理有限公司-HCM中国基金”以现金认购本次私募的全部股份，即凯莱英语23亿的固定增长量将全部由战略资本获得。在

固定增资完成后，希尔豪资本将成为持有凯利英语5%以上股份的股东。

经过20年的发展，凯利英国公司已成为全球CDMO行业的领先企业，主要致力于全球制药技术的技术创新和商业应用，为数百家客户提供服务，其中包括全球制药巨头如梅尔卡多公司和辉瑞公司。

据了解，从2013年到2017年，全球CMO/CDMO行业保持了超过12%的高增长率。2017年，全球CMO/CDMO市场规模达到628亿美元。预计在未来三年，中国的经济增长率将保持在10%以上。到2021年，市场规模将达到1025亿美元，占医药企业年营业额的11%。

完全赢得了Kelley的固定增长，这也意味着对生物医药的另一次再投资，生物医药一直是公司的一个关键行业/投资领域。此前，希尔豪斯在国内外投资了大量高质量的制药创新企业，包括:百济神州、君实生物、恒瑞医药、姚明康德、信达生物等。

战略资本创始人张磊曾经说过，中国的创新发生了巨大变化，从C2C到IFC的发展时代已经到来。创新不仅局限于消费互联网领域，而且已经渗透到生物医学、生命科学、新能源、人工智能等广泛领域。

相关行业表示，希尔豪资本全面参与凯利23亿英镑的增长，不仅将为凯利的进一步发展带来急需的资本灌溉，也将对后者的国际化战略产生更大的价值。

筹集23.11亿元，全部用于补充流动资金

。值得注意的是，此次增加的23.11亿元将全部用于补充公司扣除发行成本后的营运资金，这将有助于公司扩大业务规模，增加市场份额。

固定增长计划表明，一方面，凯利英语将增强其资本实力，为公司下一阶段的战略布局提供充分保障。另一方面，为加大对前沿技术探索和研发创新的投入，不断提升技术竞争力，我们将进一步加大研发投入，包括连续反应技术、生物转化技术、高端制备技术开发、光化学、电化学等领域的前沿技术。保持公司在行业中的领先地位。

数据显示，2019年10月底，凯利发布业绩预测，预计2019年上市公司股东应占净利润为5.35亿元至6亿元，同比增长25%-40%

实现业绩同比增长，Kelley Ying表示主要是基于创新药物CDMO领域的持续深度培育和小分子CDMO业务质量提升的增加。我们将继续稳步分配新市场和新业务，延伸服务链，不断探索新的绩效增长点。

相关行业消息人士称，希尔豪资本表示将与凯利在全球创新药物领域建立全面深入的战略合作关系。一方面，凯利英语凭借其在创新药物服务领域积累的技术、经验、生产能力和平台体系，为战略资本及其关联方的医药资产提供高质量的CMC研发和生产服务；另一方面，高启资本凭借其在全球创新药物市场的投资布局和创新药物资产，积极推动凯莱英大幅提升创新药物公司服务的广度和深度。另一方面，高启资本将与公司在核酸、生物大分子、临床研究服务等业务领域开展深入的战略合作

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