从银行卡看商户与安全零售银行的竞争力

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、招商银行作为股份制银行零售转型的先行者，多年来一直受到资本市场的青睐，近年来平安银行零售战略转型也有报道。自今年以来，其估值一直与招商银行一致。对安全投资促进和各种大型虚拟企业的零售雪球有许多分析事实上，笔者认为资产方和负债方之间的竞争已经有了明确的结论，但仍需观察。本文从零售银行的重要载体银行卡业务入手，分析和比较了两家银行的主要零售能力。

1、银行卡发卡

根据相关数据，招商银行发行的借记卡总数为1.4亿张，安全卡7300万张。招商银行发行的信用卡总数为9100万张，平安为5600万张，是平安的两倍。先发优势的优势依然明显。

和更关键的有效卡(不含睡眠卡)竞争中，肇兴银行表现出较强的领先优势。平安的一位同事曾经说过，平安卡的考试极其残酷。为了完成基层单位的各种欺诈行为，管理部门在同样的压力下选择了默许甚至纵容。在肇星借记卡中，78%的卡是有效的，76%的信用卡是有效的，而平安的数据只有25%和74%。这些数据可以说是惊人的。它不像在某个平台上看到的每月生活数据那么迷人。我不知道平安的投资者会不会对我这样的数字感到震惊。

2、银行卡收入

首先看看信用卡，两张信用卡之间的收入差距与发行的信用卡数量成正比。两家银行的差别并不明显，因为每户的平均银行卡收入。然而，看看借记卡，随着发行卡总数的差异翻倍，招商银行的借记卡收入已经达到平安的五倍。尽管平安银行的银行卡在过去几年里一直在疯狂追逐，但招商银行的银行卡在质量上已经胜出。可以推断，招商银行的使用效率和利润水平远高于平安银行。

3，银行卡信用

而言，平安与肇兴银行的差别不大，但一个重要指标表明平安客户的选择似乎存在一些问题。实证数据显示，好客户的信用卡授信率(使用限额/审批限额)相对较低，而该指标越高，对客户的风险预测越大。肇兴银行和平安银行的信用卡贷款利率分别为43%和70%，两者相差甚远。

资产质量数据也可以证实上述结论。两家银行的信用卡逾期率分别为2.3%和2.9%，拨备覆盖率分别为163%和114%。与招商银行相比，平安信用卡在风险管理和风险抵消能力上仍有一定差距

4、银行卡结算

商业银行的三大传统职能中，存、贷、汇、存、贷是表面指标，结算是反映银行服务客户能力的决定性指标。客户在银行存款以获取利息，而银行贷款需要资金。有两种需求的顾客很难被吸引。在今天丰富的交易方式中，客户愿意选择银行进行每日结算。他们一定会喜欢银行的一些不同体验，比如手机应用的快捷、方便、安全和场景。这种独立交易往往是最棘手的，它也反映了网络效应(越来越多的招聘客户形成了一个巨大的系统内结算网络)，并形成了银行护城河的重要组成部分。

银行卡结算能力竞赛的结果可以说是惊人的上半年，肇兴银行的交易额是平安银行的63倍，远远领先于股份制银行，只有一家银行占股份制银行结算总额的一半以上。

更令人震惊的是，招商银行的结算量已经超过中行和建行，接近仅次于农行的宇宙银行，但其网点却远远少于四大银行。可见，商业银行的渠道转型确实迫在眉睫。将客户的主战场从线下网点转移到APP是大势所趋，多年来，招商银行一直将APP作为银行与客户互动的主战场。

最后说了个人的观点，并没有挑起战争的意思更不用说资产的快速发展是否会留下一根羽毛，但零售债务工作缓慢的基本常识确实受到了挑战。明亮的数据像春药一样刺激了资本市场的神经，引发了韭菜的集体狂欢，并带来了领导力火箭的提升。不过，我认为投资者应该随时保持克制和理性。毕竟，他们已经投入了实实在在的资金和白银，而且市场上还有两家以上的企业。

@今日话题@价值博士@林奇规则

本文数据均来自公开数据和证券交易者的研究论文。这些意见只是代表们的个人意见。

美元招商银行(SH600036)$$中国建设银行(SH601939)$$平安银行(SZ000001)$