平安国际平安_交银国际：予中国平安(02318)“买入”评级 目标价120港元

智通金融APP获悉，交通银行国际部发布报告称，中国平安(02318)去年从母公司获得的营业利润同比增长18%，与预期相符，净利润同比增长39%，低于预期，主要原因是准备金拨备高于预期

报告称，2019年将重点提高代理质量，人工智能招聘将收紧入学和加强考试，这将大大减少代理数量。新业务价值较年初增长5.1%，集团内含价值较年初增长19.8%。增长率符合预期，而剩余边际增长率略低于预期。该行表示，在财产保险业务中，车险承保利润保持良好水平，综合成本率保持领先。

本行认为，平安中国2019年的人寿保险、健康保险和财产保险业务都更加注重提高业务质量。所有核心业务指标基本符合预期。预计2020年公司仍将处于战略调整期。主要业务指标将趋于稳定。业绩会议后，利润预测和估价将更新，目标价格120港元和“买入”评级将暂时维持不变。