大股东减持质转债_浦发银行可转债发行收官不足1月，大股东减持5000万张，占发行总量的10%

通讯员:李玉文胡琳主编:易启江

9年11月20日晚，浦东发展银行(60万。上海)宣布，在收到公司最大股东上海国际集团有限公司(以下简称“国际集团”)的通知函后，国际集团及其一致行动方将公司通过上海证券交易所交易系统发行的可转换债券总数减少5000万股，占发行总额的10%。

天丰证券银行首席分析师廖志明在接受《国家商报》采访时表示，减持可能是大股东的财务策略所致。浦东发展银行的股东相对分散。如果大股东想保持持股比例不变，他们可以在进入二级市场增持股票之前减持可转换债券，因为转换可转换债券可能会稀释股东的持股比例。减少

后，仍持有9800多万件

。数据显示，10月28日，浦东发展银行发行了500亿元(5亿张)可转换债券，创下a股单一可转换债券发行规模的新纪录。从认购情况来看，国际集团及其各方共认购148，321，020股，占已发行股份总数的29.66%。其中，国际集团认缴10，782，430元，上海国商投资资产管理有限公司认缴23，766，570元，上海国鑫投资发展有限公司认缴16，103，040元，上海国际集团资产管理有限公司认缴628，980元

根据国际集团的通知函，从11月15日至11月20日下午，上海证券交易所休市。国际集团及其联合各方减持可转换债券5000万股，占发行总额的10%。此次减持完成后，国际集团及其相关各方仍持有98321，020只可转换债券，占发行总额的19.66%。

图片来源:浦东发展银行公告

根据浦东发展银行此前披露的可转换债券招股说明书，该债券自发行之日起六年内有效，每年支付一次利息，最后一年的本息到期偿还。第一年的票面利率为0.2%，第二年为0.8%，第三年为1.5%，第四年为2.1%，第五年为3.2%，第六年为4%。就

转换期而言，从浦东发展到债转股的转换期从可转换债券发行日后六个月的第一个交易日开始至可转换债券到期日，即2020年5月4日至2025年10月27日初始转换价格为每股15.05元。

浦东发展银行表示，本次发行的可转换债券募集的资金将在扣除发行成本后用于支持公司未来的业务发展，并在可转换债券持有人转换股份后，根据相关监管要求用于补充公司核心一级资本。

机构积极认购银行可转换债券

。至于股东减持可转换债券，天丰证券银行首席分析师廖志明对《国家商报》表示，这可能是大股东的财务策略所致浦东发展银行的股东相对分散。如果大股东想保持持股比例不变，他们可以先减持可转换债券，然后在二级市场增持，因为转换可转换债券可能会稀释股东的持股比例。廖志明还提到，国际集团及其联合各方大幅减持股份并不意味着对SPDB的负面看法。过去，SPDB的大股东、国际集团及其一致行动的各方都没有减持股份。

的数据显示，截至11月20日收盘时，SPDB的正股收益率为12.04元，可转换债券收益率为104.54元。

事实上，今年银行可转换债券的发行速度明显加快。作为可转换债券市场的主力军，今年以来已有4只可转换债券上市，分别是平银可转换债券、中信可转换债券、尹素可转换债券和浦东发展可转换债券，发行限额分别为260亿元、400亿元、200亿元和500亿元。总发行规模超过1000亿元。盘古智库

高级研究员吴琪在接受《国家商报》记者采访时也表示，银行补充资本(尤其是一级资本)的压力更大。可转换债券可以在转换成股票后补充银行的核心一级资本。同时，银行可转换债券具有较高的安全性和较低的违约风险，因此也受到投资者的欢迎。当股市相对低迷时，发行可转换债券具有优势。

事实上，从配售结果来看，机构投资者也热衷于认购银行可转换债券。例如，将浦东发展可转换债券配售给原普通股股东的结果是100%分配。此外，网上公众投资者的有限认购资金达到1.14万亿元，而线下机构投资者的有效认购资金接近6.7万亿元，两者的胜率都在0.3%左右

《国家商业日报》