大股东减持质转债_浦发转债遭大股东减持，转债市场将迎供给小高峰

浦东发展可转换债券刚刚上市5天，大股东减持。

9年11月20日晚，浦东发展银行宣布，在收到公司最大股东上海国际集团有限公司(以下简称“国际集团”)的通知函后，国际集团及其一致行动方通过上海证券交易所交易系统减持了公司的部分可转换债券。

根据通知函，从2019年11月15日至2019年11月20日下午上海证券交易所闭市期间，国际集团及其一致行动方共减持可转换债券5000万股，占发行总额的10%。但此次减持完成后，国际集团及其一致行动方仍持有9832万可转换债券，占发行总额的19.66%。

“大股东减持是正常行为。随着可转换债券溢价的增加，股东们将利用这个机会减持套利。一位市场知情人士告诉记者，“此外，对于更多的中小板等民营上市公司的股东来说，临时股权质押融资是在发行可转换债券之前进行的，这很可能是借入资金参与可转换债券的配售，并会在盈利后尽快减少质押资金的数量。“

”数据显示，在减持当天，即11月20日市场收盘时，SPDC可转换债券报104.53元，较上市以来上涨1%。11月21日上午，该指数收于104.62元。就正股价而言，11月21日，浦东发展银行在开盘时报出每股12元，昨日收于每股12.04元

作为历史上发行的最大的可转换债券，在银行可转换债券今年普遍获得丰厚回报的背景下，市场对浦东发展可转换债券寄予了“厚望”。在上市的第一天，交易就超过了150亿元，收于10.39元。交易非常活跃，“击败新家族”在一天之内就获得了超过6亿元的总利润。

据报道，浦东发展银行可转换债券发行规模为500亿元，发行日期为10月28日。根据发行结果，浦东发展银行可转换债券网上发行规模为34.37亿元，占发行总额的6.87%。网下发行规模202.01亿元，占总量的40.40%。原普通股股东优先配售263.62亿元，占发行总额的52.72%。在线和离线成功率为0.3017%在

本次减持后，上海国际集团持有可转换债券发行总额的13.49%，上海国商投资资产管理有限公司占3.55%，上海国鑫投资发展有限公司占2.62%，上海国际集团资产管理全部减持。

事实上，今年以来，可转换债券市场有了很大发展，银行可转换债券成为本轮可转换债券发行的主力军。在a股市场，浦东发展银行、平安银行、中信银行和江苏银行等四家上市银行已完成可转换债券的发行。从配售结果来看，多数银行可转换债券的配售率屡创新高，平阴可转换债券甚至在进入转换期后的第19天就宣布了强劲的赎回。

此外，华信证券研究报告称，随着10月份大量可转债上市和近期密集发行的推出，二级市场将在11月下旬和12月出现小幅供应高峰，预计“资产短缺”现象将有所缓解。

，但是，应该注意到，新的再融资政策将对可转换债券市场产生一些影响。11月8日，中国证监会就修订《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等再融资规则公开征求意见。固定增长市场已经放开，固定增长将加速复苏。这将对可转换债券的发行产生挤出效应。许多机构认为，明年可转换债券的发行规模可能会缩小，这有利于提高可转换债券市场的估值。