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照片来源@unsplash |黄金消除社区
许可黄金消除机构的年利率不得超过24%的监管红线最近取得了最新进展。
据刘欣财经报道，兴业消费金融和金美辛消费金融公司均按要求对贷款产品进行了24%以内的调整，而赵胤和赵胤也立即对贷款产品进行了内部调整。
如果随后获得许可的消费金融机构所在地区的监管当局采取后续行动，消费金融的“暴利时代”可能会结束。
淘金业了解到，早在今年3.15事件后，一些与兴业淘金业有关联的贷款援助机构就已经注意到了。
”3月前，对接业务量可达每月5000亿元，然后逐步降至20-30亿元。7月和8月之后，每月最大业务量只有5000万元，直到只剩下一些股票。”“一名与兴业银行有关联的金融技术员工向业内披露了消灭黄金的消息
兴业小金今年的表现令人瞩目。自2018年以来，中国邮政、湖北等特许离线大额代理模式经历了频繁的风险。这些机构加强了风险控制，甚至停止了相关产品的进口。与此同时，兴业小金凭借其离线大额贷款业务成为业内黑马。它在2019年上半年的表现超过了直接的小金，并直接冲到第三位的持牌小金。
，但总体而言，其业务规模也在缩小，这表明其正在调整产品结构，调整的首要前提是要慢慢清理“不规范”的股票贷款，同时从利润在24%以内的客户中选择质量较好的客户，然后逐步做大。
，然而，对于负债越来越重的市场客户，每个人都在争先恐后，选择高质量的用户并不容易。
如果监管机构真的想将利率限制在24%，我相信另一家有执照的大型金融机构，即银行，也会有所作为。这对金融科技公司来说无疑是一个大“坏消息”。毕竟，对于大多数金融科技机构来说，约80%的客户定价在36%左右这个市场是所谓大数据风控制的最大卖点。
此外，利率被限制在24%以下，这无疑是对每个家庭的利润和现金流的巨大考验。这样，该行业明年仍将困难重重。
真假利率:名义利率或实际利率
贷款产品利率限制在24%，影响有多大？在用
结算之前，让我们先了解几个概念:名义利率、实际利率和等额本息
金融机构是玩文字游戏的高手。对于金融和科技机构来说，这种文字游戏更为常见，而贷款利率的计算是“挖洞”的最简单方法有两种常见的贷款利率
，名义利率和实际利率。关于两者之间的区别和它们的计算规则，甚至金融专业的本科生有时也会感到困惑，更不用说那些没有金融经验的人了。
为了使读者对上述两种利率有一个清晰的了解，我们根据现有金融科技机构的常用贷款产品，特提供以下三个业务案例
名义利率，顾名思义，是贷款合同中标明的利率。以业务3为例:
贷款金额为10000元，贷款期限为12个月，假设合同利率为6.62%，合同到期后，用户累计还款10662元。根据这一计算，用户贷款的名义年利率为(10，662-10，000)/10，000 = 6.62%
从计算结果来看，贷款利率不高，但用户忽略的是，如果1月初借1万元，12月底还，1万元已经用了一年，以上计算没有错。但是，如果上述贷款在12个月内每月以固定金额成功偿还，尽管总还款金额仍为10，662元，贷款利率是否仍为合同规定的6.62%？
取决于实际利率。
实际利率，也称为内部收益率(IRR)，通常是考虑借款人资金的实际使用时间而计算的利率
根据上述业务3的情况，虽然到年底每月固定还款仍为10，662元，但由于借款人每月偿还本金，12个月期的10，000元贷款实际上只使用了6个月。根据这一计算，考虑到货币的时间价值，
相当于高达12%的贷款利率，而不是6.62%。
是按实际利率计算的月还款额，也称为“等额本息”还款额；也就是说，等于每月利息还款+本金之和的金额具有以下性能
实物普通抵押贷款，其中很大一部分是按实际利率计算的等额本息似乎名义利率相对较低。事实上，实际利率通常是一年内名义利率的两倍。上述
的利率“常规”不仅是许多贷款平台上用户抱怨“高利贷”的重灾区，也是近年来严格监管的主要方向。这次的年利率不到24%，无疑意味着实际年利率不超过24%
的成本分析:高
让我们来看看行业中金融技术公司的成本结构。
一般将成本结构分为三部分:资本成本、风险成本、运营成本等
的资本成本和风险成本往往是可变成本，随业务规模的变化而变化，而运营成本往往是半可变或固定成本，达到一定阶段后基本不随业务规模的变化而变化。
让我们先看看资本成本。行业内金融科技公司的资金对接主要有三个来源:
(1)自有资金或银行贷款资金；(2)经许可的金融机构，如金融机构、银行、信托等。；(3)上市后信贷资产证券化或二级市场融资
资金来源，(1)和(3)金融技术公司一般要求具备相应的贷款资格，并能自行贷款。例如，他们持有互联网小额贷款许可证。然而，贷款的规模和余额一般受到小额贷款公司注册资本的影响。杠杆率不太高，这需要公司的资本实力。因此，这些资金来源产生的规模并不太高
该行业的大多数基金都与获得许可的金融机构有关联，这些机构通常分为银行、基金清算和信托。银行和资金冲销的业务模式基本相似，因此经常被归入同一类别。
这类信贷资产一般不列入资产负债表，作为表外资产；信任被视为一个单独的类别。由于信托信贷业务的特殊性，信托信贷资产一般纳入资产负债表，并按照资产负债表中的资产进行核算。
对于银行和金融机构的黄金冲销来说，共同成本主要包括以下几个方面:
合计，银行和金融机构的黄金冲销年度资本成本通常在13.5%-14.5%左右，资本成本并不低，因为它不包括风险成本和运营成本
对于信托机构来说，共同成本主要包括以下几个部分:
，合在一起，信托基金的成本基本在13.7%左右，这几乎与银行和基金冲销基金的成本相同。
结合了以上两大资金来源的金融科技机构，行业资金成本约为13.5%-14%
让我们看看风险成本，也称为坏账成本
一般为这种成本，每个可调空间较大本文对五家上市金融科技机构的坏账成本进行了平均。一般来说，金融机构将逾期超过180天的贷款视为坏账。然而，对于金融和技术机构来说，逾期90天以上的贷款偿还率非常低。因此，逾期超过90天的贷款在本文中统称为坏账。
是五家金融科技机构90天以上的逾期率，如下:
考虑到上述机构90天以上的逾期数据，行业90天以上的平均坏账率约为5%事实上，根据行业消息，实际坏账率可能会更高。
看运营成本，运营成本通常分为以下几部分:
从以上数据来看，运营成本的年化利率基本上在4.2%左右。考虑到客户获取和信用调查受到市场环境的极大影响，不排除进一步增加的可能性。随着人工成本逐年增加，人工和收集成本也可能增加。
，因此，综合运营成本估算通常处于较低水平。
，根据以上资本成本、风险成本和运营成本的数据，行业组织的成本基本保持在23%左右，其中资本成本占最大比例，其次是风险成本，运营成本占最小比例。下图:
利润几何:赢是输？
是根据以前行业的36%年利率计算的。以23%的综合成本计算，仍有两位数的利润率。与大多数行业相比，它仍然是一个高利润的行业。此外，在今年3.15事件曝光之前，一些平台超盈利贷款产品的年利率高达500%-1000%
与其他杂项收费类别相结合，如一次性总付、保险费、罚息、滞纳金等。，这在行业中很常见。难怪其他行业嫉妒“跨境”进入。
然而，随着监管当局打击了大量非法组织，超级贷款及其常见的便宜货和溢价正逐渐下架。该平台的主要收入只能来自息差
如果监管设定24%的利率红线，面对几乎相同的成本，大多数机构将很难正常运作，更不用说所谓的利润了。如果
得到全面实施，这种新的监管环境无疑会对贷贷助平台提出更高的操作要求
可以说，提炼操作能力越强，就越有可能在大概率到来的强大约束下生存下来。我们将继续关注拥有
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