如何看八字_疯狂的特斯拉！知名私募如何看新能源汽车行业投资？

特斯拉引领a股相关概念股再次飙升

随着今年特斯拉的股价飙升，它仅次于世界最大的汽车公司丰田(2000亿美元)，其市值超过了大众和宝马的市值总和。与特斯拉相关的a股概念股也很受欢迎。特斯拉首席执行官马斯克最近在推特上表示，他的光伏屋顶业务将很快进入中国和欧洲市场，这导致a股和香港股市的光伏概念股大幅飙升。这股

特斯拉的风能持续下去吗？新能源汽车产业能有未来吗？哪个产业链受益最大？最近，一些著名的私募已经表达了他们对这个行业的看法。

主要内容提炼

星石投资:确定性最高的是

清河春天资本:

北京和记投资:新能源汽车迎来爆发之年

高一资产邓晓峰:特斯拉打造新豪华车品牌

星石投资:

最喜欢中游核心部件环节

2年，009这表明新能源汽车的性价比正在迅速提高，一些难点在早期得到了解决。更重要的是，根据计划，到2020年底，特斯拉在中国生产的所有零部件将实现本地化，涉及数十家国内供应商，并将进一步大力推动国内相关产业链的发展根据

星实投资，特斯拉的降价将是整个新能源汽车行业向前迈出的一小步。对于行业来说，主要有以下两个影响:

(1)新能源汽车的性价比较燃料汽车有了明显提高，这将促进整个行业的繁荣；(2)特斯拉供应链本地化有利于相关产业链

xingshi表示，未来5年，国内新能源汽车销量将至少有4倍的增长空间，未来新能源汽车产业链的繁荣程度肯定会继续上升。但这是否意味着整个产业链都值得投资？也许答案是否定的。根据

兴市投资，在新能源汽车产业中，目前确定性最高的是中游的核心零部件。产业结构相对清晰，不确定性低。整个下游车辆的不确定性相对较大，仍需进一步观察。

"核心组件一般有两个特点:第一，技术要求很高...第二，技术迭代非常快...作为世界上最大的新能源汽车市场，中国完全有能力在智能手机领域培养像高通这样的核心部件供应商。”

清河春天资本

是一家拥有强大话语权和集中市场份额的中上游企业，该公司提到了其2020年最有希望的资产。其中之一是具有大量短期投资的无形高净资产收益率资产，包括新能源汽车。“这些公司的特点是收入高速增长，但短期账面利润被大量投资于公司长期发展的研发和其他相关支出所吞噬。”

清河泉认为，新能源汽车产业已经进入全球产业链，具有广阔的市场空间和增长潜力，表明未来6年全球汽车动力电池装机容量将从目前的100Gwh增加到850 Ghw，市场空间有望达到5800亿元。

是一个相对有竞争力的车辆终端。清河春天更喜欢声音大、市场份额集中的中上游企业，如动力电池公司。从龙头企业的角度来看，虽然目前的净资产收益率只有13%左右，但这意味着净资产收益率在20%以上(不包括巨额现金或大量研发投资形成的净资产收益率)

北京投资

新能源汽车迎来爆发年

在北京投资年度视频战略会议上，新能源和公用事业行业主管邹表示，新能源汽车迎来爆发年

贺认为，虽然全球汽车市场整体销量相对稳定，但电动汽车的结构性增长是一定的，2020年很可能是全球新能源汽车爆发的一年。

何表示，从行业投资机会来看，整个产业链各环节的投资逻辑可能不同。对于强者来说，

电池连接是一种持续的力量状态。因为动力电池是一个电化学过程，它的工业壁垒非常高此外，他提醒说，2020年电池行业可能会有另一个变化。磷酸铁锂产业链需要引起足够的重视。

未来新能源汽车可能出现两极分化，20万以上档次的中高档汽车可能主要由三元电池组成。然而，价格低于10万元的经济滑板车追求更具成本效益的优势。在这种背景下，随着技术的进步，磷酸铁锂的路线实际上可以满足低端市场的实际需求。因此，在磷酸铁锂电池路线被市场稀释了一年多之后，我们认为2020年可能会有一个趋势性的复苏，这是电池领域的一个判断。

从材料产业链的角度来看，材料公司更多的机会来自于对电池工厂的支持，例如，LG作为产业链的上下游材料终端供应商，可能明显受益于全球销量，包括海外汽车企业。以宁德时代为代表的产业链及其上下游供应商和材料供应商也可能受益于宁德时代市场份额的增加。

最后一个重点是上游资源在资源方面，产品属性决定了它的通用性将非常强只要钴和锂等资源产品的数量增加，这显然会对该行业产生需求拉动目前，股价处于历史最低区间，供应量也在不断萎缩。一旦需求方有超出预期的边际变化，就会带来产品价格的变化。

除了与电动汽车相关的产业链之外，他还认为2020年可能会有超出预期的重大变化，这些变化来自于电站储能目前

电站的储能成本较高，目前在欧洲、美国和澳大利亚的应用效果较好。随着动力电池成本的降低，将会降低电站和储能电池的成本。从而使电站储能的经济性在未来会越来越好。在欧洲、美国和澳大利亚的市场上，这类发电站对储能的需求将继续释放。展望未来，2021年可能是中国发电站储能爆炸的一年。因此，从这个角度来看，北京何炬投资认为，储能电站和储能市场将是继电能储存之后的又一个万亿级电化学储能机会，相关目标可能延续电动汽车产业链的投资机会

高一资产邓晓峰

特斯拉创造了一个新的豪华车品牌

汽车行业的竞争就像一场比赛。传统汽车公司拥有丰富的资源，但他们负担过重。他们需要打破原有系统的盈利模式，提供对消费者有吸引力的电子和智能产品。然而，新兴的电动汽车企业需要解决如何高效制造可靠的产品。

未来，当新兴电动汽车企业在主流市场占据越来越多的市场份额时，竞争将真正开始。这将是一场竞争，传统企业需要改变观念，有效利用资源，而新兴企业需要提高效率，减少失误。

对于特斯拉来说，邓晓峰认为特斯拉创造了一个价值数百亿美元的新豪华车品牌。这个品牌的建立与很多因素有关，尤其是企业家马斯克的个人因素。特斯拉是过去30年中唯一诞生于全球的豪华车品牌。

特斯拉为消费者提供有吸引力的产品早期产品的力量体现在机动化带来的加速体验和凉爽的科技感上，而现在和未来将取决于自动驾驶形成的差异化。与市场上的竞争产品相比，特斯拉得到了消费者更高的认可，就连梅赛德斯-奔驰、宝马和奥迪也宣布将很快推出电动汽车。在汽车行业，开发一代产品至少需要3年时间。换句话说，在2020年和2021年之前，特斯拉仍将处于有利地位温:朝阳会持续256年以上