国际e邮宝_交银国际：升雅居乐至“买入”评级 上调目标价至15.5港元

交通银行国际发布报告称，雅高(03383)去年提前销售了1180亿元(人民币，下同)，比全年销售目标高出4%。去年，它增加了大约1000万平方米的土地储备。预计2020年将有足够的土地储备来维持10%以上的销售增长，销售额预计也将达到1300亿元左右。

该行认为近期股价下跌是一个买入的好机会，因此将雅高的评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价格从11港元上调至15.5港元，提高了2019-2021年核心每股收益预测，并将净资产值预测上调至每股25.8港元。

该行表示，去年限购政策的放松将有助于雅高销售的复苏。预计从2020年起，海南项目将实现年收入80多亿元，这将支持利润率和核心利润的增长。此外，随着近期大规模并购的完成，2019/2020年，子公司亚人寿的收入预计分别达到51亿元和92亿元，同比增长140%和80%(来源:智通金融网)