深南转债上市分析_克来转债（113552）上市分析2019年12月19日

克可转换债券(113552)将于明天上市。购买之初，虽然公司资质一般，但购买数据仍然不错。评级建议为顶级购买(可转换债券综合质量优异，缺陷较小，违约概率较低。建议采用单账户顶级购买)根据实际发行的结果，原股东配股率为82.25%，他们吃光了，没有线下认购，网上认购为17.51%，承销率为0.24%，中标率符合预期，认购筹码相对分散，在第一天盈利的情况下预计销售压力较大，关注资金占用情况，波动预计较大。

目前，可转换债券(113552)对应于普通股(603960)的价格为33，转换值为118.45，溢价为-15.58%与原发行相比，认购期内溢价持续上升，总体趋势强劲，趋势良好。从目前的可转换债券市场来看，理论价格应该比可转换债券的近似溢价高出121元。在可转换债券上市的初始阶段，预期开盘价更为合理或被暂时低估。交易暂停半小时。同时，由于正股的动态变化，应密切关注溢价的调整。预计售价很高，建议出售波动较大的可转换债券。由于可转债认购不成功，考虑到价格高，我们放弃了入市的游戏，关注股东的地位。