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元标题:商业银行基于LPR的内外价格管理机制优化
内容提要
2019年8月，中央银行决定改革贷款市场报价利率( LPR )形成机制，推进利率市场化。 商业银行差距管理和资产负债管理面临巨大挑战，银行收入和利润增长受到巨大压力。
一、问题和挑战
另一方面，差距管理和资产负债管理受到压迫。
在LPR机制中，贷款利率恢复到由市场供求决定的均衡水平，对政策利率的敏感度提高，变动的灵活性增大。 这直接挑战银行资产方的定价能力，提出动态调整资产负债结构的要求，要求商业银行转变差距管理方式。
考虑到目前微型企业降低融资成本的政策取向，融资价格中枢在新的利率形成机制下降，负债方面的成本相对刚性，利率差在短期内面临很大的压力，影响收益和利润的增加。 同时，目前银行表内信用资产、同行资产、表外资产管理等成本存在较大差异。 利率走上轨道后，银行应适应市场变化趋势，优化资产负债结构，投入行业客户。
另一方面，流动性风险和银行账面利率风险的上升会带来风险定价能力的挑战。
随着利率市场化的发展，不同市场的利率传导变得更加顺畅，利率(特别是存款利率)变动更大，银行面临更大的利率风险。
价格变动影响着“量”的变动，负债的不稳定性增加，银行流动性管理的难度增加。 面对更强的市场资金流动性和更复杂的客户利率重新定价行为，具有更强风险定价能力的银行在竞争中具有更大主导权的风险价格较低的银行可能面临风险与收益的不一致。 司库如何管理风险，加强财务经营成果控制与预测，是当前商业银行资产配置的主要难点之一。
解决上述问题的是系统项目，本文只根据商业银行内外价格的角度，从“提高社会资源配置效率，降低社会融资成本”的本质出发，以科学合理的管理机制设计，内外价格工具在配置效率、稳定性和收益、传导部门风险管理战略等方面发挥作用
二、建立市场化、动态的外部价格管理机制
未来外部价格管理的一条可探索的路径是“建立格差动目标管理下的总店指导、自主价格体系”。 该系统根据预算目标和资产负债配置计划，预先确立差距目标，定期根据执行情况平衡总量、结构和价格的关系。
1 .探索利率价格评价体系
建立利率价格评价体系的目的是在“总店指导，自主定价”体系下，确保业务经营部门和价格管理部门目标的一致性。
在这个体系下，价格管理部门以利率差为线索，评价经营单位利率管理政策的执行情况、目标利率和目标利率差管理成果等要素。 对于满足管理要求的分店，可以给予更大的管理容忍度和更灵活的认可等，包括在经营部门的评价指标中。
在具体的推进战略中，评价管理、评价管理系统具有独特的逻辑，因此可以按照本行的实际情况逐步推进，与总店的释放权进度同步，经营单位的自主定价权限越大，评价和评价越严格，在推进初期只能作为监控指标。
2 .推进目标利率管理机制
在将传统信用配置资源分为支行资源的基础上，商业银行价格管理部门可以将年度预算目标与具体资源配置计划相结合，提出全行和各支行的贷款目标利率。
同时，价格管理部门应充分考虑地域因素对分行投入收益和利润差异的影响，通过与当地商家的比较，分行应对收益率、利润差异的要求进行资本负结构调整，制约高成本负债结构的占有率。
3 .建立基于lpr的授权和授权新模型
在LPR的新模型中，商业银行考虑构建本行的最佳非金融类企业的顾客利率(本行LPR )，并据此考虑期限溢价因素形成最佳顾客贷款的基础曲线。 在此曲线上综合考虑信用风险、利率风险等差异化价格因素，最终形成差异化指导价格和授权审核体系。
在系统建设方面，完善本行利率审核系统，与核心系统、信用系统、顾客分析管理系统等对接，辅助业务审核和顾客综合评价管理，提高审核决策的科学性和合理性。
4、完善系统化、自动化后的评价管理体系
后评价体系是外部价格管理体系闭环的最终环节，也是保障“总店指导、自主定价”模式顺利运行的重要环节。 方式上，后评价管理系统分为利率管理后评价和客户贡献后评价。
利率管理后的评价是通过监测认可的超过频率、指导价格和实际价格的偏离度来评价认可设定的合理性和本行价格模型的适用性。
客户贡献后，对业务突破认可水平进行评价，对客户贡献提出监督要求和监督要求，设置相应的管理目标和惩罚条例，在使审查效率和经营机构认可最大化的基础上，确保资源投入收益效率。
综上所述，从四个方面构建分行外部价格管理机制，形成“总行指导、自主价格体系”，在全行业实现分红动态目标，提高经营成绩。
三、完善内部资金转移价格和超额体系
1 .实行利率市场化改革新常态下的FTP定价方式
存款贷款FTP基准曲线和同业FTP基准曲线的定价规则要求FTP基准曲线的定价包括结构性存款、大宗存款、LPR贷款、ABS价格、同业存款等利率市场化新产品价格要素，以更充分地表现市场价格水平。 同时从技术上讲，要注重基于LPR的IRS市场发展及其对未来定价的指导作用。
另外，新的LPR系统的一大挑战是实际变动的贷款利率(加减点)和更灵活的价格重新设定规则，更广泛地选择客户和银行经营部门能够谈判的范围。 对于外部价格，商业银行可以先于外部价格建立基于LPR的贷款固定FTP曲线，同时达到传统的集中经营单位利率风险的作用，而通过进一步区别化的固定利率贷款FTP，经营部门可以提高利率风险和资产负债价格的方向性。
2 .推进FTP全产品、全客户垄断的实现
经过十年的发展，商业银行债券投资、票据等资金类业务为相当大的规模和收益增长做出了贡献。 在利率市场化下，资金类产品服务对顾客融资需求、银行盈利性配置需求的重要性依然不断提高。 但是，对于储蓄贷款业务的FTP推进过程，资金类业务的FTP垄断进度和规律依然不同。
结合市场化推进的利率与轨道，满足商业银行日益关注的预算二维管理需求，FTP应实现全产品、全客户收益的准确衡量，充分体现边际资金价格水平对具体产品、客户收益的影响，提高资金运营效率评价水平。
对于尚未实现产品FTP全权复盖的银行，应逐步推进FTP全权复盖的实现，落实辅助管理规则，实现管理模式的切换。 对市场FTP报价公允性，由行业内价格管理部门监控，定期进行背离度评价，确保信用、金融市场板块分配和评价过程中资源公允性。
3 .探索司库收益再分配体系
为了发挥流动性、银行账面利率风险管理的功能，图书管理员必须通过FTP获得并维持合理的内部收益。 同时，在实际经营中，与流动性管理相关的资产负债被记入图书管理员，图书管理员也形成了外部收益。 因此，年度的收益计划必然分为公司、零售、金融市场和图书管理员负责。
为了减少部门收益对各业务和客户经营成果的影响，正确衡量本期业务和客户收益，更好地表现权益对等原则，根据全表FTP制定部门收益重新分配规则，定期监视部门净收益，当年重新分配超出预期的部门收益和损失，使本期各业务、客户的
如上所述，LPR机制下贷款利率的外部定价进一步市场化，商业银行改善FTP系统，进一步推进外部利率科学定价，最终形成市场化的内部外部定价系统，提高服务的实质效果。
四、结语
本次利率市场化改革的主要目的是提高LPR市场化程度，发挥LPR对贷款利率的诱导作用，促进贷款利率“两轨道的一致轨道”，提高利率传导效率，推进实体经济融资成本的降低。 在此背景下，“回归本源，专心本业”是商业银行未来可持续发展的基础。
站在银行经营和图书管理的角度，商业银行应形成未来资产负债管理的核心竞争力。 另一方面，在保持结构优化调整的基础上，通过各种资产负债管理工具正确有效地深化客户经营，实现结构、效率和利益的最佳配置，同时根据自身的风险开放和喜好，积极应对利率市场化、复杂变化的风险形态，及时参与利率套期保值，积极平滑收益变动，巩固长期发展的基础
结束
作者:严安安，浦发银行总店资产负债管理部
原文《基于商业银行LPR的内外价格管理机制优化探讨》全文刊登在中国外汇交易中心主办的《中国货币市场》杂志2019.11总第217期。
