高瓴资本水泥_高瓴资本投资海螺水泥给我的思考

资料来源:中国水泥网

第三季度，高瓯资本大笔购买了15亿支水泥。 这是第一次建造仓储水泥行业。 水泥行业集中度低，而且海螺水泥的h股高于a股，大家有想投资海螺水泥的理论吗？

有几个逻辑

1、供方改革削弱了水泥行业的周期性，只要不进行价格竞争，行业环境就会变得平稳。

2、海螺水泥自上市以来分红316亿元，非常良心，另一个分红率高。

3、h股对a股有溢价，未来海螺水泥在a股的评价，关注成熟外资市场的概率很高。

4、水泥产品不应长期保存的特性决定了其低库存甚至零库存。 与周期性强的钢铁煤等典型周期株不同。

水泥运输距离限制和保存期限制，行业集中度低，海螺水泥的出现完全解决了这个问题。 将半熟料生产和水泥产品生产分为两部分，大大提高了行业集中度。

专注度大幅度提高，资产债权率远低于其他周期性行业，从未将其归类为高增长型公共事业