特斯拉在A股_A股锂电王者来了？两日暴拉270亿，宁德时代坐稳创业板一哥

经过昨天的激增，宁德时代荣登创业板一哥，今天宁德时代再次接近6%，继续稳定一哥的位置。 a股锂离子王者真的会来吗？

时隔数月，美国电动汽车公司特斯拉再次向中国借款，扩大了在华市场优势，基于以上因素和业绩的改善，特斯拉的股价在400美元以后，再次超过市场期待，现在达到了425美元。

在整车领域，比亚迪等国内公司感到压力，特斯拉在中国市场持续盈利，也为中国最大的动力电池公司提供了上升动力。 特斯拉上海工厂与宁德时代最大的竞争对手韩国LG化学合作，12月25日，宁德时代的盘子上涨了近6%，2天累计上涨幅度超过13%，突破100元关口，股价报告105.3元，市场价格2天超过270亿元，是公司上市以来史上最高纪录

特斯拉从中国市场双方都获利时，中国大型电动汽车公司比迪刚刚列入美国禁止采购名单，比迪股价一直低迷。 另一个中国电动车展，公司股价也下降了一年，未来股价维持在3美元以下，市场价格不足27亿美元。

国泰君安表示，在新能源汽车发展趋势不可逆转的巨大背景下，随着渗透率的提高和自行车带电量的提高，动力电池行业有着广阔的发展前景。 而我国锂电池产业发展的优势，不仅仅是政策和需求，更重要的是，中国已经拥有世界上最大、最完整的锂电池产业链。 根据2030年动力电池需求1950GWH，当时的电池市场空间在1兆~1兆元的范围内。

动力电池耗电十年

国泰君安电新队认为，日本松下、韩国三星、LG可能仍具有一定的技术优势，但中国具有更完善的产业链和更好的成本控制能力，以维亚迪、宁德时代为代表的中国电池企业在接下来的十年中逐渐缩小差距，世界锂电池产业链

经过昨天的激增，宁德时代荣登创业板一哥，今天宁德时代再次接近6%，继续稳定一哥的位置。 具体来看，宁德时代两天累计上涨幅度超过13%，突破100元关口，股价105.3元，市场价格两天超过270亿元，创公司上市以来历史最高纪录，总市场价格突破2300亿元。

光证券表示，基于模型，降低动力电池成本的途径是:性价比更高的材料体系、更紧凑的电池设计、更低的材料价格、工艺改进和设备改进。 基于以上结论，提出了关注: (1)宁德时代、比亚迪、国轩高科等优质电池企业；(2)科技、范泰来、恩捷株式会社、容百科技、贝特瑞等材料巨头企业；(3)飞行员智能、胜利科技等设备企业。

据财通证券报道，中国电池企业在世界市场上与日韩竞争，CATL建设德国图灵工厂，2022年建设14Gwh生产能力，已经成为宝马、奔驰的核心供应商，2018年获得戴姆勒的世界百亿订单， 能同时推进欧美工厂建设的欣旺达于2019年接到雷诺日产定点通知，7年收到115.7万台电池组系统订单的国轩高科与BOSCH合作停电，年平均发货总量达到1wh等。 我国电池大企业具有规模化生产能力优势和与世界客户合作的实力，产品性价比高，在与世界竞争中占有稳定地位。

但是，展望2030年，国泰君安电新队认为，全球动力电池行业的利润空间将达到1400亿，这意味着在10年内，纯利润将达到10倍以上的增长空间，锂电池和材料大企业也将迎来巨大的霸权时代。

特斯拉再次向中国借钱

截至12月25日，特斯拉的股价达到惊人的425美元，市场价格达到766亿美元。 据最新消息，特斯拉与中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行、上海浦东发展银行等多家中国国内银行达成约100亿元的5年贷款协议。 特斯拉上海工厂开工以来，中国银行机构向特斯拉提供的融资支援是第三次。

特斯拉一直在烧钱，这家美国科技公司想尽最大努力获得中国银行机构的支持。 在美国市场，特斯拉很难得到主流金融机构的支持。 摩根士丹利、高盛等华尔街基金会提出了特斯拉出售的等级。 也就是说，这些金融机构在出售等级的同时帮助特斯拉取钱并不是不可能的。

本周特斯拉股价突破420美元后，在2019年平安夜来临之际，摩根斯坦利分析师立即向特斯拉提出不安的报告——特斯拉的市值从750亿美元降至450亿美元左右，股价下跌40%。

向中国人借电动汽车生产，卖给中国人也许是完美的商业模式。 被华尔街拒绝的特斯拉在这一年内频繁向中国挥手，两个月前，也就是今年的10月3日，特斯拉与中国招商银行北京分行签订了贷款协定，获得50亿元的限额，获得了一年的无担保循环贷款，贷款宣布将汽车运往中国。 今年早些时候，中国多家银行向特斯拉提供了12个月最高金额约35亿元的贷款。

掌握双盈、特斯拉、韩国LG化学？

美国数据研究者Kevin Rooke最近发布的统计数据显示，截止到今年10月底，特斯拉累计销售807954辆电动汽车，比迪累计销售787150辆电动汽车+插电式混合动力汽车，特斯拉成为世界最大的新能源汽车制造商，中国市场

电池领域的竞争也很奇怪，中国是世界上最大的电动汽车市场，特斯拉势头崛起，理论上也为中国的电池供应商提供了机会。 特斯拉上海工厂的电池供应商目前是韩国的LG化学，但实际上，韩国的动力电池公司LG化学一直要求成为世界上最大的动力电池公司。 美国的整车和韩国的动力电池，给中国的新能源汽车行业提供了压力，但行业也活跃起来了。

整车可能受到特斯拉的冲击，特斯拉上海工厂的电池供应商可能是LG化学，特斯拉在中国市场持续获利，宁德时代不排除继续合作的可能性，也为这个中国最大的动力电池公司提供了上升动力。

12月25日，宁德时代收盘价上涨5%，突破100元关口，每股105.3元，创公司上市以来历史最高记录，总市值2293亿元，超过美瑞医疗创始板市值最高，LG化学可能成为特斯拉上海工厂的动力电池供应商

天风证券认为LG化学将成为宁德时代最大的竞争对手。 与LG化学相比，成本低是宁德的主要竞争优势——背后有供应链整合能力、材料创新能力、管理效率能力。 在供应链整合方面，宁德大力配置上游核心资源，管理层眼光明亮，配置节奏准确。 材料创新的背后有着巨大的研发投入，公司核心发明专利中，40%以上集中在电极材料上，同时自2019年以来宁德的研发投入远远超过LG化学。 在管理效率方面，公司人力投入产出率高于LG化学，另一方面有国内人口红利的天然优势，另一方面公司管理能力强。

从某种意义上说，中国新能源汽车行业的最大威胁是特斯拉和LG化学的合作，威胁着中国的电动汽车整车公司，威胁着中国的动力电池公司。

宁德时代国内能战胜LG化学吗？ 据天风证券报告，在下一次国内市场直接竞争中表示“如果公司有能力战胜日韩大公司”，评价中枢突破45倍，以60亿利润计算，对应市场价格2700亿元。

整车和动力电池对特斯拉、LG的化学可能性都很低。 特斯拉上海工厂的电池供应，但有与LG化学合作的倾向。 国泰君安的研究报告显示，目前整车领域仍然是中国产业链最脆弱的环节，但在动力电池等应用技术快速发展的过程中，中国多以速度和“大胆”实现超越。

报告预计，2030年全球汽车销售一亿辆的同时，新能源汽车渗透率将达到30%，新能源汽车年销售量将达到3000万辆。 2030年全球动力电池营业收入1万亿美元，根据成熟制造业顶尖电力器收益水平的14%左右的利润率，动力电池行业有1400亿美元的利润空间。 如果我国动力电池企业的市场占有率为40%-50%(2018年中国动力电池发货量占全球的45% )，我国动力电池企业将分560-700亿元利润，其中比迪、宁德时代在其中发挥重要作用，从行业集中度来看， 业界前十名的总市场份额从2017年的71%上升到2019年上半年的88 %——其中宁德时代，比亚迪总份额接近70%。