国家集成基金减持_集成电路板块再掀涨停潮 大基金减持的这一标的又创历史新高

集成电路板自本周以来波动剧烈。 受国家集成电路产业投资基金(也称“大基金”)减收新闻的影响，集成电路板在星期一遭受了很大挫折。 但板块退势在周二扭转，相关股票集体反弹。

截至下午2时20分，国产筹码指数上升幅度达到3%，约10只相关概念股票的收获上升。 大基金减收的3股早盘大幅上涨:兆易创新，国科微增。 其中兆头容易创新的股价刷新了过去的最高值，技术上升率达到了4.4%。

大基金第二期的严兵入马

业内人士认为，大型基金的减收在预料之内，从大型基金成立开始已经有5年的投资周期( 2014年到2019年)。 另外，大基金二期成立，投资规模大于一期。 在这一背景下，资金转移必须在预期之内。

兴业证券电子队认为，大基金一期五年的投资期满，开始进入回收期，这次的减收以正常的利益结束。

国家集成电路产业投资基金二期(大基金二期)于2019年10月正式成立，注册资本达到2041.5亿元，除继续支持芯片制造领域外，还将提高重要装备、材料等对上流企业的支持力度。

另外，目前中微公司、安集科技、核心源微等半导体装备、材料企业正式注册科学创造板，神工株式会社、硅产业、华峰测量等提交注册，盛美半导体正式启动科学创造板发售计划。 在大基金第二期支持下，未来更多的装备、材料公司将登记为科学创造板，随着资本市场的发展而增长。

方正证券研究所表示，大基金第二期材料将根据第一期合作项目开展新的布局。 大基金二期投资判断有三个特点

1 .制造类项目投资金额可能超过60%

2 .增加对半导体国产设备、材料大公司的投资

3 .布局5克，与AI相关的国产率仍很低的设计公司。

产业已进入业绩实现阶段

中金公司发表了对2020年半导体行业的展望，表明明年将是实现行业业绩的重要一年。 从评价水平来看，目前a股半导体2020年的P/E平均评价为56.8倍，远远超过消费电子的21.7倍，反映了投资者快速增长半导体板块公司未来业绩的预期，2020年是实现高增长预期的重要一年。

展望2020年，中金公司提出了半导体产业三大投资主线

主线1 :半导体国产化

2019年，中国企业在射频、模拟芯片上取得了巨大突破:在上市公司中，卓胜微射频开关产品全面被中国手机OEM大工厂采用的圣邦、硅力杰等模拟芯片闯入了大客户的供应链等。 半导体国产化是一个长期、持续的过程，2020年，除了上述企业继续期待在各个领域拓展产品线实现加速发展外，还提出了投资者CPU、存储器、大硅晶片国产化发展的机会。

投资主线2:5g

5G移动电话的渗透早于4G，5G通过射频前端、基带/AP、电源管理、物联网、生物识别等相关半导体芯片的需求和单价的上升，提高了相关半导体公司的业绩。

投资主线为3:5nm，内存提高，云计算芯片市场发展等全球趋势

2020年全球半导体行业预计进入5nm工艺时代，制造环节台积电优势继续扩大。 存储价格经历一年半的下跌后，NAND/DRAM的价格和供求关系开始出现底部好转。 云计算芯片是全球半导体行业的重要增长机会。 2020年AMD继续战胜英特尔和英伟达，高思想、寒武纪和阿里平头哥在中国市场是否占有地位也值得一提。

资料来源:上海证券报