手机网站
手机网站
企业纷纷创造股价史上最高纪录，水泥板再次证明了自己的投资魅力。
据智通财经APP报道，最近水泥价格上涨，小摩等大公司接连不断，中金等机构提高标价等新闻，水泥板大公司海螺水泥( 00914 )于12月23日以54.8港元的股价最高，对应为2900亿港元 没有独特的巧合，同样象征性的华润水泥控股公司( 01313 )也在12月17日创下了自己9.96港元的历史最高纪录，高峰市场价格接近696亿港元，现在的股价与年初相比上涨幅度相同，超过了50%。 另一方面，中国天瑞水泥( 01252 )在12月24日上涨幅度达到2.11%，创历史新高，上涨幅度不断。
其实，对于下游需求相连的基础设施、房地产，或者是自己行业生产能力过剩的供给方的变化，市场对于这个过去周期性非常强的水泥板，一直有着“不信任”的感觉，但是过去2019年，水泥板的淡季持续着的收益性，再次对市场自己
行情来源:智通财经
2019、周期弱化确定的年份
市场对水泥这一周期性强的行业一直持悲观态度。 据智通财经APP报道，过去数十年，国内需求下降和周期性产品供给逐渐过剩的情况一直发生，周期性产品的价格大幅下跌。 水泥企业在经历了水泥价格从2011年到2016年持续下跌的惨淡行情之后，从2016年到2018年收益性持续上升。 但是，近两年来，水泥行业经济逆转，收益力持续上升的主要力量来自供应方的“产能控制”和“产量控制”，资本市场现在预计需求下降和水泥价格大幅下降，一直担心会影响企业的收益水平。
但是2019年业界的稳定表现逐渐消除了这个市场的感情。 据智通财经APP报道，2018年下半年房地产下跌，水泥价格偏低，整个水泥板从高位大幅回收。 但是，由于年末房地产的增加和逆周期的控制，2019年水泥需求方导入“稳定增长”的基础设施投资持续平稳恢复，房地产销售、新开工方整体的倾向下降，但倾向缓慢，1-11月份商品的销售面积、住宅的新开工面积分别与前年相比为0.2 2019年水泥景气持续上升，从1月到11月，全国水泥产量比去年增加6.1%，成为2014年以来的最高增长率。
并且，在供应方结构性改革政策和环境保护严峻的背景下，行业自主性大企业的协同能力大幅提高，当前水泥行业充分发展市场竞争，产业链已完全处于上下游，地区市场集中度和龙头企业市场的市场管理能力也不断提高，淡淡的水泥价格在合理区间稳定变动
2019年受一季度春节淡季影响，熟料和水泥价格再次下降，但可以超过2018年同期水平。 2019年1月至11月水泥平均价格为385元/吨，比去年同期上涨2.3%，预计第四季度的价格将进一步达到去年同期的高峰。 2019年以来，由于成本低，水泥价格在高水平振荡，2019年水泥收益能力处于历史上最优水平。
在此背景下，水泥龙头目标可以在大盘指数反复出现的2019年达到过去最高，向后展望，水泥板强劲行情到2020年有一定的持续性。
2020年，还有支持行情的供求结构
从需求来看，基础设施的部分值得期待。 智通财经APP表示，大幅下跌的基础设施投资增长率仍处于底部恢复阶段，并建议11月国家降低基础设施项目资本比例，基础设施领域和其他国家鼓励发展的行业项目可以发行资本类金融工具来筹措资本金 与此同时，财政部到2020年特别负债额达到1万亿元，到2019年10月，改革委员会批准的交通基础设施项目总额为1.13兆元，其中城市轨道交通占有率达到49.12%，下半年以来，数十个基础设施项目，包括18个铁路项目和多个城市地铁项目 随着资金逐渐筹措，后续建设工程有望集中开始解放需求。
在地方上，也一样暖和。 据智通财经APP报道，11月份房地产销售增长率超过市场预期，其中百强地产商1-11月份的销售面积比去年增长了21.9%，业界集中度加快，另外，住宅新开工面积数据显示，上一个月份的累计增长了8.6%，增长率比去年下降了1.4个百分点 近年来持续低迷的工程增长率自2019年以来加快，1月至11月累计增长率比上年提高9.0%，累计增长率比上次上升0.3个百分点，目前，从新开工、施工的角度来看，新开工增长率继续保持高水平，工程增长率整体持续保持乐观形势
供应方还维持严格管理产量、管理生产能力的态势。 据智通财经APP报道，从2018年各省市“十三五”制约指标的完成度来看，地级和更多城市空气优良天数比例等指标仍然不符合多个省市的标准，目前，在蓝天战斗和“十三五”时限下，一些地区仍面临着满足较大标准的压力。 在水泥供应中没有放松空间，在“战胜蓝天”的时限制下，环保型总量规制将在2020年加强或进一步加强。 并且，政策禁止“一揽子”后，差异化控制成为了错峰政策的方向，但错峰生产的模式和强度维持在推进环境保护和高度行业的自主水泥领域。
同时，业界在2020年追加生产能力的冲击有限。 数据显示，除产能替换淘汰的2500t/d以上生产线外，2019年行业熟料产能增加约1108万吨，相当于上年末全国熟料产能的1.2%左右。 预计2020年新生产线熟料生产能力将达到约3066万吨，除生产能力替换淘汰的2500t/d以上生产线外，熟料生产能力将增加约1003万吨，相当于全国熟料生产能力的1.1%左右，生产能力的增长仍在可控范围之内。
强者恒强的水泥领导人继续演绎行情
在成本优势和高利润水平上维持的海螺水泥，仍然是最稳定的前沿。 智通此案APP表示，公司目前的“t型”战略还在推进，沿长江中下游和沿海继续建设中转库等渠道，与中建材合作建立多家海上建材贸易公司，改善市场布局提高控制力。 同时，公司东南亚、北非、中亚、南美等国际化也在发展，将来海外水泥生产能力将达到5000万吨/年，产业链也将继续向上下游延伸。
公司2019年第三季度销售量也超出预期，创下超过市场预期的业绩，未来将继续保持行业高景气度，公司主要战场华东地区的长三角一体化政策在推进，公司未来仍有良好的表现。
对于华润水泥控股公司来说，不仅是业界的利益，预计恢复会推进行市。 据智通财经APP报道，由于广东地区上半年雨水天气多，上半年水泥产量下降2.4%，但广东房地产和建设数据不差，这部分水泥需求延期到2019年第四季度。 华南地区上半年出现疲软水泥价格，现在需求转暖的情况下开始上涨。 华润水泥也有望在行业高景气度的持续和地区市场修复的双重力量下，继续演出强劲的行情。
