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原题:国家大基金的第二期来了！ 在半导体材料行业，这些潜力最受欢迎
诱发因素
1、在半导体产业链中，上游材料的整体上涨幅度落后，一直跑到大盘。
2、国家大基金一期半导体材料投资比例最少，仅为4%。 二期重点方向在材料领域。
3、半导体材料处于产业链的上游，在下游形成制约的同时，技术要求更高，最近日韩贸易纠纷强调战略地位，是我国突破未来的重点之一。
战略:明确两点
1、从大基金的初期投资状况和利益来看，投资者继大基金之后吃肉的概率已经确定。 下图:
2、不能以扩大贫富差距的心情频繁地追赶。 这样更好的机会会因心乱而失去。 基于中期大趋势、大战略，应以基本角度参与。
投资机会
大基金一期投资7家半导体设备企业和7家半导体材料企业，总投资57.7亿元，占大基金一期投资额的4.2%。 但在全球半导体产业链中，半导体设备和材料产值约占全球半导体行业产值的20%，远远超过国内设备和材料大基金中间的比例。 显然设备和材料对大基金后续产业投资有很大支持空间。
单独提取材料时，大基金第一期产品组合仅占1.5%，半导体材料远远低于全球半导体行业总产值的约9%。
大型基金在一期内持有股票
据中国国际招标网统计，国产技术设备国产化率平均在10%左右，其中CVD、测量设备国产化率在5%以下，光刻设备、涂胶显影、离子注入机等技术设备即将取得零突破，与国际品牌仍有较大差距的国产包装和测试设备、 硅片生产和加工设备的国产化率一般也低于10%，需要上下游产业链和政策的重点支持。
半导体材料包括制造材料和密封材料。
2019年4月2日，semimaterialsmarketdatasubscription公布，世界半导体材料2018年的销售额为519亿美元，比上年增加10.6%，超过2011年471亿美元的历史前列。 其中，晶圆制造材料和封装材料的销售额分别为322亿美元和197亿美元，比上年同期增长15.9%和3.0%。
半导体制造材料主要包括硅晶片、电子气体、光掩模、抗蚀剂组化学物质、研磨材料、抗蚀剂、湿式化学物质和溅射靶等。
根据SEMI的预测，2019年硅晶片、电子气、光掩模、光刻胶相关化学品的销售额分别为123.7亿美元、43.7亿美元、41.5亿美元、22.8亿美元，分别为世界半导体制造材料行业的37.29%、13.17%、12.51%、6.87%的市场份额 其中，半导体硅晶片占有率最高，是制备的核材料。
半导体材料市场处于寡头垄断的局面，国内产业规模非常小，但是是推动半导体产业进步的重要因素。
目前国内半导体材料的发展迅速突破，近10年来，02项以国家重点研究开发计划为代表的产业政策和特殊补贴推动了半导体材料从有无到有无的初期阶段，本土半导体材料企业数量大幅增加的江化微( 603078 )超纯试剂鼎龙株式会社( 300054 ) 的CMP研磨垫、江丰电子( 300666 )靶、安集微电子( 688019 )研磨液、以上海硅产业集团大硅晶片为代表的国产半导体材料已经进入主流晶片生产线，部分产品实现了批量供应。
具体上市公司:
【电子材料】
半导体材料:杰克科技( 002409 )、鼎龙株式会社( 300054 )、晶瑞株式会社( 300655 )、南大光电( 300346 )、昊华科技( 600378 )、江化微( 60078 )、安集科技( 688019 )、江丰电子( 300666 )、巨化株式会社( 600160 )、有研新材料( 600206 )
玻璃材料:万润株式会社( 002643 )、濮阳惠成( 300481 )、三利谱( 002876 )、飞凯材料( 300398 )、强力新材料( 300429 )、永太科技( 002326 )、新尼龙科技( 002341 )。
5G的材料和粘合剂:国瓷材料( 300285 )、碳技术( 603133 )、回天新材料( 300041 )、方邦株式会社( 688020 )。
其他新材料:光威复合材料( 300699 )。
【半导体器件】
中微公司( 688012 ) :国产蚀刻机水龙头；
晶盛机电( 300316 ) :国内晶体生长设备领先企业在晶体生长炉方面已经取得了成果
北方华创( 002371 ) :产品线最完整(蚀刻机、薄膜沉积设备等)半导体设备公司
长川科技( 300604 ) :检测设备从封测环节侵入晶片制造环节
精测电子( 300567 ) :国家大基金增资子公司检查是否从面板进入半导体检查领域
华兴源创( 688001 ) :国产半导体测试设备龙头
纯科学技术( 603690 ) :国内高纯度工艺领导、清洗设备值得期待
万业企业( 600641 ) :旗下凯世通成为离子注入机国产化的稀有目标。
重点公司:
一、万业企业( 600641 )
公司将与大基金合作，于2018年8月共同成立上海半导体装备材料产业基金，2019年6月与中国科学院微电子所合作成立集成电路装备集团。 另外，万业企业旗下的凯世通作为离子注入机国产化的稀少目标，期待着大基金的持续支持。
2、杰克技术( 002409 )
公司是国内磷类阻燃剂的龙头，通过内生和外延扩大公司业务范围，从阻燃剂延伸到LNG保温材料，通过收购华飞电子、科美特和UP Chemical全面进入高端电子材料领域。 大基金拥有公司5.73%的股份，公司子公司UP Chemical产品IC前体、华飞电子产品球状硅微粉、科美特产品电子特殊等下游都是半导体领域，公司作为大基金在上市公司级别加入半导体材料领域的第一家材料企业，在子公司产品的引进和其后的开拓方面都是大基金的
3、江化微( 603078 )
公司是专业从事电子化学品的老字号企业，自成立以来一直专注于高级湿润化学品的开发生产。 经过多年深耕，公司已经拥有高纯度试剂、蚀刻液、剥离液、显影液等多种产品的供应能力，可以为面板、光伏、半导体、LED等多个领域的客户提供湿法工艺的综合解决方案。 公司拥有BOE、天马、熊猫等优秀面板客户的半导体领域也进入了SMIC、华润、长电等供电系统，不断进化。 半导体和面板产业开始加速从欧美、日韩等地向国内的转移。 湿电子化学品作为半导体和面板工艺的重要原料，具有较高的价值、较高的技术、较高的运输成本特点，当地的供应势头不可挡。
4、上海新阳( 300236 )
公司专业研发、生产和销售半导体行业所需的电子化学品。 公司主力业务产品生产能力状况:导线表面处理化学品生产能力5600吨/年，晶片镀铜，清洗化学品生产能力2000吨/年，晶片切割器生产能力5000张/月，公司在半导体传统包装领域已成为国内市场的主流供应商。 公司于2012年收购江苏考普涂料有限公司，具有1万吨特殊工业涂料生产能力。
五、光威复盖材料( 300699 )
公司是国内的碳纤维大企业，目前的主要客户有国内航空航天领域的主要军队企业、风力领域的大企业Vestas、国内外渔具企业等。 公司拥有从原丝开始的碳纤维、纺织品、树脂、高性能预浸料、复合材料产品的完整产业链布局，其产品在国防军需产业和民营部门有着广泛的应用前景，是发展国防军需产业和国民经济的重要战略物资。
公司目前已与航空航天和军需市场并行，不仅是国内最大的航天市场碳纤维供应商，也是世界上最大的工业碳纤维中间产品厂商之一。 公司具有深厚的技术优势，近20年来一直致力于高性能碳纤维的研制和生产，形成和积累了一系列具有独特知识产权的技术制造技术和经验。 公司招聘的项目“军民融合高强度碳纤维高效制造产业化项目”将重新建设2000吨/年左右的碳纤维( 12K碳纤维T700S，T800S )，新的生产能力有望于明年完成生产，从中长期来看，公司的收益能力将随着新生产能力的释放而进一步增强
6、江丰电子( 300666 )
公司是国内高纯度溅射靶的行业领先者:公司产品包括铝靶、钛靶、钽靶、钨靶等，主要应用于超大规模集成电路芯片、液晶面板、薄膜太阳能电池制造的物理气相沉积( PVD )工艺，制造电子薄膜材料 特别是在超大规模集成电路领域，公司打破了美国、日本跨国公司的垄断结构，以16nm的技术节点实现了批量生产，填补了国内电子材料行业的空白。
七、安集科技( 688019 )
公司产品含有不同系列的化学机械研磨液和抗蚀剂去除剂，主要用于集成电路的制造和先进的封装领域。 公司的化学机械研磨液中含有铜和铜阻挡层系列、钨研磨液、硅研磨液、氧化物研磨液等产品，公司的抗蚀剂除去剂中含有集成电路制造用、晶片级封装用、LED/OLED用等系列产品，用于除去抗蚀剂残留物的高级湿润化学品清洗半导体晶片 公司的主要收入来源是化学机械研磨液，但2018年贡献的2.05亿元收入(比率82.78% )，比2018年的2.08亿元稍微下降的抗蚀剂除去剂业务迅速发展，16年贡献1942万元，18年达到4205万元，2年翻番。
据SEMI统计，2018年全球半导体材料销售额比上年增长10.6%，达到519亿美元，近年来持续增长，超过2011年的471亿美元。 其中，晶片制造材料销售额为322亿美元，比上年同期增长15.9%，实现了连续上升，封装材料销售额为197亿美元，比上年同期增长3.0%，恢复到2014年水平。 我国集成电路产业近年来发展迅速，据中国半导体行业协会统计，2018年我国IC产业销售额达到6532亿元，比上年增长20.7%。
从世界研磨液市场来看，CabotMicroelectronics市占有率达到36%，居世界首位的HDS、Fujimi、Versum、Dow市的份额分别为15%、11%、10%、6%，国内厂商安集科技市的份额为2% (国内市份额13 )
公司成立以来一直深造化学机械抛光液领域，主办并参加了“90-65nm集成电路关键抛光材料研究与产业化”、“45-28nm集成电路关键抛光材料与产业化”、“高密度封装TSV抛光液与清洗液研究与产业化”、“CMP抛光液与相关材料技术平台与产品系列”等国家02个项目。 同时，公司产品在主要技术指标方面已达到同等水平，具有完整的自主知识产权。 公司产品具有本地化、定制、一体化优势，积累了中心国际、长江储存、华虹宏力、华润微电子、台积电等优良客户。
资料来源:巨丰顾问
作者:秦亮执行证书: A0680616110002
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