手机网站
手机网站
信托业“严格监管”仍在继续。 日前，银保监会发布了《信托公司股份管理暂行办法》，加强信托公司股份管理，规范信托公司股东行为。 同时，中国信托业协会发布的数据显示，全国68家信托公司的信托资产规模到第三季度末为21.99兆元，已经回到“21兆”时代。 未来信托业应该如何变革，成为市场关注的焦点。
顶级设计继续“补充短板”
近年来，信托业股份管理混乱频发一些信托公司风险事件，在一定程度上阻碍了行业的变革发展。 同时，现行信托业监管管制体系尽管信托公司所有权管理有规范，但随着行业的发展，个别规定的操作性不强，存在监管漏洞，挑战有效监管。
对此，“暂定方法”进一步明确了信托公司股东的责任，包括信托公司股东的资质条件、股东在取得股份、持股、退股各阶段应承担的责任和义务等。 同时，明确了信托公司的责任。 包括信托公司在股票变更期间应履行的责任、应承担的股务管理责任、应履行的股东行为管理责任等。 《暂行办法》进一步加强对信托公司所有权的监督管理，规定监督部门所有权明确监督管理措施和手段，信托公司股东或信托公司所有权管理违法行为的监督管理措施等。
“近年来，信托公司的股份管理存在着实际管理者不明、公司管理不明、与股东的交易平衡崩溃等问题，严重影响信托公司的经营管理，有可能损害委托人和受益人的利益。”资深信托研究员袁吉伟对《上海金融报》记者说， “管理金融机构股权混乱是当前金融“严格监管”的重要组成部分，有效促进信托公司管理水平的提高，进一步规范股东行为”。
国内大型信托公司的负责人对《上海金融报》记者指出，信托公司作为持卡金融机构，在金融供给方的改革中，担负着弥补一部分领域金融供给不足的重要作用。 负责人指出，“信托公司对股东的监督要求应对稳健的经营需求，特别是透露信息、相关交易、资质要求、设立资金等条款的明确性，必定会提高透明度和安全性。”
值得注意的是，“暂行办法”取消了海外金融机构股份信托公司“总资产10亿美元以上”的数量型限制阈值，体现了“内外一致”的国民待遇原则。 “随着我国进一步对外开放，需要实现内外一致的股东要求，监督层应相应吸引更优秀的外资股东，为信托公司提供资本、智力、资源等多方面的合作和支持。” 袁吉伟说。
实际上，在业内人士看来，除了已经发表的一系列政策外，随着信托业的变革，将来还需要补充一些制度“短板”。
“在风险项目方面，今年实施了较强的信用政策，但金融风险仍处于高缓和阶段，债市违约和信托风险项目增长率都比较快，个别信托公司短期支付的压力很大。 最近监督部门开始风险调查，敦促信托公司提高风险管理能力，有效地解决和处置风险。 但是，最根本的是要优化现有的信托业务模式，废除信用的影响银行业务模式，转变为真正的资产管理业务模式，加快回归本源”。 袁吉伟说。
《2001年《信任法》颁布后，信托业实现了近20年的繁荣。 但多年来投资信托和融资信托是我国信托业发展的关键，国外信托业服务属性非常强，投资招募不是其主要业务。 随着国内信托业回归本源，信托投资、融资业务逐渐受到制约，将来服务属性更强的信托业务将成为业界发展的重点。 上海排行智能科技有限公司董事长刘晓光指出，目前国内服务信托的定义还不明确，没有相应的规章制度，将来需要更多的规范。
刘晓光表示，在信托受益权登记、流通、提高信托透明度、提高基础资产透支监督能力等方面，《信托法》需要提供更多支持，同时要明确受托人履行责任等具体内容。 另外，关于“信托法”的信托财产登记，税收等制度也应该明确”。
供图东IC
信托资产“减脂增筋”
随着“严格监督管理”的不断追加，信托资产也进一步“榨取水分”。 据中国信托业协会日前发布的《2019年第三季度末信托公司主要业务数据》显示，截至第三季度末，全国68家信托公司的受托资产规模减少了2.39%，达到21.99兆元，恢复到“21兆”时代。 值得注意的是，第三季度末投入房地产的信托资金盈馀为2.78兆元，比第二季度减少1480.67亿元，比上个月减少5.05%，这是2015年第四季度以来首次出现负增长。
对此刘晓光认为，由于业务发展惯性，许多信托公司的房地产、政信项目将会紧缩到第三季度。 同时，由于下半年信托业资金面临上半年紧迫，第三季度信托公司项目资金投入量相对减少。 “房地产、政信项目资金规模巨大，数十亿元。 目前，许多信托产品规模较小，产品数量有所增加，但总体规模稳步下降。 刘晓光说。
“今年上半年，信托业资产管理的规模在整体上没有大的变化，但第三季度的减少明显。 这方面与下半年信托到期量的增大有关，监督部门从第三季度开始提高渠道业务压缩力，进一步加强对同行投资的管理。 同时，随着银行资产管理子公司的独立运营，部分渠道业务需求减少。 另外，房地产信托业务的限额管理，抑制了新的信托规模的增加。 袁吉伟表示，展望未来，对传统产业，如果房地产项目受限，信托公司可以将更多资金放在基础产业领域，一方面支持国家加强基础设施建设的“辅助板”，另一方面也可以巩固业务发展的基础。 同时，信托公司可以加强消费金融、供应链金融等新兴领域的开拓，加快变革发展，通过金融科技能力，增强展示业能力，形成竞争优势。
“信托业管理资产规模已经进入“减脂增筋”阶段，适应了宏观经济从高速增长向高质量增长转变的趋势。”云南信托发展研究部总经理王和俊表示，一方面监管要求和信托公司自主做，部分无效业者的合作业务和房地产业务被压缩。 另一方面，信托业增加了其他服务实体经济和普惠金融业务，如信托业协会的数据显示，近3年的普惠金融信托业务共计达到1.7兆元”。
“回顾信托业近年来的变革实践，发现了一些突出的特点”，王和俊还说:“另一方面，积极探索金融供给不足的领域，解决金融体系不平衡的问题，如消费金融业务。 信托公司的原本消费源，垄断了许多不服务于银行的客户，向只能支援民间金融的许多客户提供规范化的金融产品，防止风险，促进改革的作用显着。 另一方面，结合服务加大科技力度，致力于解决中小企业金融服务课题，信托业协会研究表明，近三年来，整个行业中小企业金融信托业务规模达到7000亿8000亿元。
数据显示，截至第三季度末，投入证券领域的信托资金馀额达到2.04兆元，比第二季度增加513.46亿元，比上月增加2.58%，资金信托占11.03%。 其中，第三季度新增规模为484.21亿元，比上个月增加62.88%，新增资金入股比例为46.75%，债券入股比例为38.16%。
积极配置资本市场证券投资信托配置也是信托公司自主执行《资产管理新规则》要求，积极探索标准品信托业务和网络化管理的具体表现。 刘晓光指出，证券投资信托业务是信托行业变革发展的方向之一，但信托公司没有强大的研究机构，证券投资不是擅长的领域。 因此，依靠将来信托业的各参加主体和牌照等优势，在供应链信托、消费金融、家庭信托等比较擅长的领域持续加大力度。
