福晟被收购了_招商公路联合体收购境外资产！海外目标公司业绩亮眼，有助于提升公司行业地位？

原标题:招商公路拟联合多家上市公司并购海外资产行业地位

招商道路( 001965 )联合4家高速公路类上市公司和招商局集团旗下的海外战略投资平台招商局联合发展有限公司(以下称“CMU”)，提出了收购海外资产的方案。

12月23日晚招商道路公告，公司分别为CMU、浙江杭甬( 0576.HK )、宁沪江高速( 600377，0177.hk )、四川成渝( 601107，0107.hk )、皖通高速( 600012，0995.hk )。 收购土耳其ICA公司(即路桥标公司)的51%股权和ICA公司原股东的51%股东负债，香港EurasiaOpCo (即运营养护标公司)的51%股权和51%股东负债，目标资产的交易价格为6.885

招商公路表示，此次交易有助于优化公司资源配置，完善战略布局，提高公司行业地位和市场影响力。

构成并购联合体

具体来说，招商道路将与香港全资子公司佳选控股公司和联合体其他成员在香港设立的SPV合资设立联合体香港SPV，联合体香港SPV或其他设立的SPV收购目标资产。

其中，各当事人就香港SPV和目标公司的股份比率，招商道路对应的股份比率最大。 联合体香港SPV公司的股份占有率为31%； ICA公司EurasiaOpCo株所占比例为15.81%。

根据相关规定，此次交易构成了相关交易，原因是招商道路董事粟健现在兼任CMU董事，拥有招商道路5%以上股东的四川交投和四川成渝控股股东都是四川省交通投资集团，招商道路员工倪伦现在兼任四川成渝副社长的招商道路副社长， 董事会秘书吴新华现任宁上海高速董事招商道路副社长杨旭东现任皖通高速董事。

对于此次联合体跨境收购，招商道路也提出了相关风险。 本次交易属于海外投资行为，必须完成向中国有关政府部门办理海外投资备案手续、向有关银行申请外汇登记手续、经土耳其交通部高速公路管理局批准、征得收购现有借款银行同意、通过反垄断审查等手续。

同时，招商道路强调，国际市场环境复杂变化多，存在很多不确定性，这次交易存在无法达到预期经济效益的风险。

证券时报e公司的记者注意到自卑感的跨国收购会分成两步。 ICA公司原来的两名股东是ICIctas和AstaldiS.p.A.(以下称为“Astaldi”)。 首先，ICIctas收购Astaldi拥有的ICA公司的20%股份和相关股东借款成为ICA公司的全部资本股东后，将该拥有的ICA公司的51%股份和股东借款转让给联合体。

其次，ICIctas的有关人员通过香港控股公司PacificOpCo设立香港控股公司EurasiaOpCo，EurasiaOpCo通过爱尔兰控股公司持有土耳其新设子公司100%的股份(即新成立的北马马拉高速公路ODA eri-pco ) PacificOpCo转让联合体拥有的eurasiaopco的51%的所有权。

值得注意的是，作为目标资产之一的ICA公司可以说是优质的。 拥有土耳其斯坦布尔北马马拉高速公路Odayeri-Paşaköy部分(包括波斯波拉斯第三大桥)的融资、设计、施工、运营和维护业务。

与此同时，ICA公司的业绩非常出色。 公告称，截至2019年6月30日，ICA公司总资产为47.84亿美元，净资产为15.76亿美元。 2018年和2019年上半年，ICA公司营业收入分别为5.82亿美元和7.4亿美元，纯利润分别为2.53亿美元和4.88亿美元。

据招商道路介绍，这次交易是公司优化资源配置，完善战略配置，有利于提高招商道路行业的地位和市场影响力，实现“中国领先，世界一流”的战略措施。

海外收购有先兆

证券时报e公司的记者，招商道路在去年的年报中谈到2019年的经营计划的时候，明确了寻找海外优质的高速公路项目的机会。

根据公司发展战略，招商公路投资公路，专注于公路运营。 其中包括持续把握中央企业专业化整合机遇，积极寻求地方合作机会，关注民营企业退出项目，与包括研究优质海外高速公路项目投资机会在内的兄弟机构、国内外领先企业建立合作关系，加强与国内外金融机构的战略合作，多元化产融结合合合作

事实上，招商公路最近的联合并购不止于此。 此前，公司还参与了广西中铁高速股票与债权转让项目的竞争。

12月9日，招商道路夜公告，公司计划与工银投资建立共同体，参与广西中铁高速公司51%和33.15亿元相关债权的竞买，其中招商道路计划收购广西中铁高速公司49%和相关债权。

广西中铁高速投资有11家项目公司，分别投资运营11条高速公路，分布于山东、河南、四川、陕西、广西、云南、重庆等7个省(直辖市、自治区)，总英里数为958公里。

对此，中金公司分析人士认为，如果投标成功，招商道路投资管理的道路行驶距离将再次显着提高。

同时，分析师也对招商道路的未来表示关注。 与比较公司相比，招商道路路产扩张和收益增长较快。 现在招商道路不仅成熟道路的股票投资为稳定利益做出了贡献，而且育成期年轻道路产出也为增加额外利益做出了贡献。 公路产业链上的交通技术和智能交通板块也可能成为公司潜在的增长点之一。

12月16日，招商道路收到上海联合产权交易所的通知，由公司和工银投资组成的联合体以99.45亿元的价格成为广西中铁高速股票的51%和33.15亿元的相关债权的最终受让人。 其中招商道路承受广西中铁高速股票的49%和相关债权。

对此，招商道路在最近的投资者调查活动中表明，此次收购是目前国内高速公路投资领域资产规模最大、分布范围最广、影响力最强的股票合作项目，是推进中央企业专业化整合的重要实践。

交割完成后，公司道路生产项目垄断省和管理英里规模提高，对未来年度经营业绩也产生积极影响。 同时，这有助于巩固招商道路的综合竞争力和行业影响力。 (资料来源:证券时报)

文章来源:证券时报