比银行大额存单收益高_银行理财收益率连续20个月下跌创出新低 大额存单走俏

外汇天眼APP :银行理财市场逐渐冷却。 数据显示，10月人民币非结构性资产管理产品的平均回报率为4.02%，自去年3月以来连续20个月下跌。 在业内，由于市场流动性持续丰富的状态，预计银行的资产管理收益率还有下降的空间。 不仅是资产管理产品，银行的定期存款利率也在持续下降，目前各期限的存款利率平均值已经下降到今年最低水平。 但是相比之下，高额存款的利率依然很稳定，销售也很好，现在个别银行的高额存款甚至“限额”都已经卖完。

业内人士表示，随着银行资产管理子公司的成立和网络化转变的加快，银行资产管理产品将逐渐向混合类、权益类、衍生物类市场发展，预计将来投资者可以选择的产品种类将会更加丰富。

收益持续下跌的保本资产管理加快退场

银行理财收益继续下降。 根据360大数据研究院的数据监测，10月人民币非结构性资产管理产品(包括封闭式)的平均收益率为4.02%，比上个月下降了2BP，比上年下降了47BP。 2018年3月以来，连续20个月下跌，创造了新的低点。

对此，普益标准研究员王伟接受《经济参考报》记者采访时，今年以来，中央银行通过“全面+方向性”下调、方向性中期贷款便利等操作释放流动性，市场流动性总量保持合理的富裕状态，资金利率价格整体下降，银行资产管理收益率也下降。

关于银行资产管理产品未来的收益趋势，金融360大数据研究院分析家刘银平接受记者采访，最近中央银行预计LMF利率和7天的反向回购操作利率将继续下降，市场利率将继续下降，银行资产管理收益率将在短期内保持下降趋势。 王伟也表示，目前市场流动性持续富裕，资产管理产品的收益还有下滑的空间。

有趣的是，在银行资产管理收益下降的同时，保本资产管理也加速了退场。 金融360份数据显示，10月份7787项收益类型理财产品中保本理财产品占19.1%，比上个月下降1.11个百分点。 网络资产管理产品发行量1085只，月发行量连续4个月超过1000只。 从公益基准数据的存在状况来看，2019年10月纯资产管理产品的存在数量为13860件，比上个月上升了1300件。 业内人士表示，目前银行资产管理产品正处于转型期，随着过渡期的接近，旧资产逐渐过期，未来资产管理产品的数量将进一步减少。

刘银平表示，网络型资产管理产品无保证，收益率波动。 对于许多保守型银行资产管理投资者来说，这在短期内可能是不可接受的，但投资者也无法毫不畏惧地购买网络资产管理。 另一方面，大多数网络型资产管理投资方向仍然是固收产品，收益波动性相对较小，实现业绩比较标准的产品仍然较高，而网络型资产管理产品经常被市场定价法评价，可能会给投资者带来较高的资产管理收益率。 但是，非保本产品可能会失去本钱，所以必须学会辨别产品的风险。

大笔存款利率越来越有吸引力

在市场流动性丰富的背景下，除银行资产管理市场外，银行定期存款利率继续大幅下跌，下跌幅度有扩大的倾向。 金融360数据显示，10月份三年期和五年期存款利率下降最大，与上月相比分别下降6.9BP和5.1BP，目前各期限存款利率平均下降至今年最低水平。

与定期存款利率持续下跌相比，高额存款利率依然坚挺。 据设施监视，从今年上半年开始，高额存款率持续上升，6月、7月达到高峰，之后，减少的金额幅度小，个别期限率持续上升。

记者在工商银行注册的手机APP显示，工商银行的网上个人大宗存款产品共计15种，期限为3个月、6个月、1年、2年、3年，其中3个月的大宗存款利率在1.6%左右，3年期的大宗存款利率最高可达4.15%。

根据金融360数据，10月份有84家银行发行了新的大额存款单，发行数量共计611支。 其中3个月平均利率为1.661%，6个月平均利率为1.968%，1年平均利率为2.298%，3年平均利率为4.143%，5年平均利率为4.506%。 从浮动幅度来看，3个月期、6个月期、1年期、3年期的大额存款基准利率的平均浮动幅度分别为51%、51.38%、53.2%、50.65%，1年期的利率浮动幅度最高。

如果收益坚定，大宗存款的销售情况也非常受欢迎。 浦发银行北京一家分行的客户经理对记者说，浦发银行北京地区的大宗存款证书现在已经销售完毕，现在说“没有金额”，想存大宗存款证书可能要到12月初。

刘银平表示，受市场利率自主定价机制的约束，普通定期存款利率调整受到限制，大宗存款利率管理比较松散，特别是假结构存款受到严格监管后，大宗存款的保管重要性进一步提高。

王伟表示，虽然整个市场的流动性良好，但目前一些中小银行还面临着一定的流动性压力，一些银行尤其是中小银行通过大量存款积累，在一定程度上提高了大量存款的收益。

刘银平还指出，与普通存款相比，大量存款具有一定的优势。 另一方面，大宗存款证书不受利率价格自律机制的限制，可以突破存款利率上限，利率高于普通存款，同时大宗存款证书的流动性更高，一些大宗存款证书可以提前支付，大宗存款比普通存款灵活，每月、季度、年度、到期一次支付利息。

资产管理子公司提升产品收益优势

记者关注到，随着各大资产管理子公司的成立，银行资产管理市场将发生新的变化，银行提供的资产管理产品将更加丰富。 到目前为止，已经批准了包括大型国有银行和光、招商银行在内的7家银行资产管理子公司。 另外，邮政储蓄银行等很多银行资产管理子公司正在计划建设。 目前，五大银行资产管理子公司已经发行了资产管理产品，其中工银资产管理产品最多。

从产品类型看，目前资产管理子公司产品以固收类产品为主。 记者登陆中国理财网，截至11月20日，银行理财子公司共备案162件理财产品。 其中，固收类产品约占6成，混合类产品约占4成，只有工银富的产品标明为纯权益类产品。 但业内人士表示，短期内，资产管理子公司的主要任务是在研究能力、系统建设等方面构建和提高，需要适应权益类投资的过程。 但随着监管政策的指导和资产管理产品加快网络化转变，未来银行资产管理产品将逐渐突破固收领域，向混合类、权益类和衍生品类市场发展。

从收益状况看，银行资产管理子公司的产品收益率高于传统银行发行的资产管理产品。 例如，11月15日，农银资产管理的首批产品开放式网络型资产管理产品农银“安心每年开放”首期上市，产品比较标准为4.12%，售价为1元。 中银资产管理最近发行的混合资产管理产品，比较标准为4.3%，可以从一元投资。

“资产管理子公司发行的产品中，在一些混合类产品中也配置了部分权益类资产和金融衍生品，风险水平一般较高，期限较长，因此总体收益水平较高。” 刘银平说。

王伟强调，对投资者来说，无论投资哪种资产管理产品，首先要树立“收益自我享受，风险自我负担”的资产管理观念，慎重评价自己的风险负担能力，根据自己对收益和流动性的喜好选择产品。 在选择网络型产品时，要关注金融机构的投资管理能力、产品资产投入和过去的业绩。 保守型投资者可以更多地配置银行的现金管理型产品、货币基金等，平衡型和过激型投资者可以适当地配置债券类、混合型、权益型产品。 此外，投资者需要不断提高自己的投资资产管理知识储备。