11月5日,资本邦讯、南通国盛智能科学技术集团株式会社(以下称“国盛智科”)的科学创造板IPO申请在上缴所受理。
公司计划此次公开发行的股票上限为3,300万股,发行后总股东的25%以上,发行后总股东不超过13,200万股,推荐人、承包商为申港证券株式会社。 公司募集资金,补充中高级数控机床生产项目、数控机床研发中心项目、流动资金,共用于81,660.00万元。
国盛智科是国内金属切削类中高级数控机床和智能自动化生产线的供应商,主要根据下游精密模具、新能源、航天、轨道交通、汽车、3D打印、生物医药、建筑机械、工业阀门等终端领域客户的应用需求提供智能制造一体化解决方案,业务流程包括技术开发、方案设计、 涵盖关键零部件开发、软件二次开发与优化、系统集成、装配调试、售后服务等环节。
2018年公司审计营业收入74,431.66万元,超过1亿元,扣除非经常损益归总公司所有者净利润8,8669.27万元。 结合发行人报告期的外部股票融资情况、比较公司的评估情况,根据发行人市场价格的预评估,发行人发行后的总市场价格预计在10亿元以上。 发行人此次发行的上市申请适用《科学创板场规则》第2.1.2条第(1)款的规定,发行人选择的上市标准为,市场价格为人民币10亿元以上,最近净利润为正,营业收入为人民币1亿元以上。
财务数据显示,2016、2017、2018、2019年前6个月,国家盛智科收入分别为40、638.22万元、58、646.93万元、74、431.66万元、33、613.44万元,同期归总公司所有者的净利润分别为5,764.84
国盛智科坦白,公司因经销商的流失而有业绩下降的风险。 报告期间,销售模式在公司数控机床收入中的比例分别为59.33%、77.24%、82.32%、80.02%。 公司严格挑选经销商,对经销商进行统一培训和管理,但不排除一些经销商的管理水平和服务质量下降对公司品牌形象和经营业绩产生不良影响。 未来发行商与经销商的合作不当或不合作可能导致经销商,尤其是收入贡献度高的重要经销商流失,新经销商尚未开发,销售渠道减少,销售收入下降,业绩下降等风险。
国盛智科还担心毛利率下降的风险。 招聘报告显示,报告期间,公司主要营业利润率分别为35.15%、32.84%、28.02%、28.87%。 主要有可能导致毛利率下降:一是公司实施适当的调价策略加快市场推广,不排除开拓国内外优质客户的可能性;二是公司主要营业业务继续向中高级数控机床倾斜,数控机床主要通过销售模式, 销售毛利率一般比直销率低的第三点是,随着数控机床和智能自动化生产线的产量增加,公司的铸件制造和精密加工、精密钣金加工能力不能满足自己的配套需求,重要部件的自制率下降。 综上所述,公司未来在加快业务发展、提高产品竞争力的过程中,不能完全排除受经营战略、人工费刚性上升等影响,总利润率下降的风险。
风险提示:资本国提供的所有信息仅供投资参考,不构成投资建议。 所有投资操作信息都不能成为投资的依据。 投资有风险,进入市场必须谨慎!