手机网站
手机网站
今天我们来看看国内的手机产业链。 从目前的情况来看，国内智能手机出货量下降速度减缓，IDC预计2020年国内智能手机出货量增长率将有所增加，对于投资者来说，手机产业链的主要供应商已经获益良多。
从蜂窝电话的分解来看，分为七个模块:屏幕、芯片、存储器、射频天线、摄像机、PCB/FPC和电池。
首先，画面占手机成本的20-30%，占最大。
从技术上看，柔性屏幕AMOLED逐渐替代了LCD。 柔性屏幕是未来中小尺寸屏幕的发展趋势，京东、深天马新建的一些生产线是柔性屏幕生产线。
从产业结构来看，三星仍然是绝对霸主，2019年第三季度，三星占世界柔性屏幕的约88.5%的市场份额。 国内最先进的是京东，京东最先进的第6代柔性屏幕生产线生产于2017年，2018年上市华为Mate 20。
三星的柔性屏幕占88.5%
▲资料来源: IHS、国泰君安证券研究
2020年苹果新款iPhone机型配备了AMOLED显示屏，国内手机公司将该显示屏的使用从高端手机逐渐降低到中端产品，伴随此，AMOLED的渗透率有望加快。 DSCC预测，随着技术的成熟和供给的改善，可折叠OLED画面的成本在今后3年内将急速下降，到2022年，成本将下降约90美元，将减少约50%。
三星可折叠的屏幕手机Galaxy Fold采用了画面尺寸为7.3英寸、三星自家的柔性AMOLED屏幕。 华为发表的折叠式手机Mate X的画面尺寸为8英寸，采用了京东的柔性折叠式AMOLED。
a株显示产业链主要有京东a、深天马a、TCL集团、长信科技、华映科技、同兴达、精测电子等。
京东答:目前，京东在成都、绵阳、重庆、福州共批量生产4条第6代柔性AMOLED生产线——成都柔性6代生产线，绵阳柔性6代生产线也于2019年开始批量生产，重庆柔性6代生产线开始建设，AMOLED领域总投资规模达到约2000亿元。
全部产后，京东柔性OLED月产能达到192K/月，仅次于三星成为世界第二大AMOLED供应商。
维信诺、深天马、华星光电、辉光电AMOLED的生产能力也陆续推出，中国将成为世界第二大AMOLED制造基地。
当全球柔性屏幕渗透、价格下降时，国内柔性屏幕二线厂商可能迎来机遇。
其次，芯片的成本占10-20%。
芯片还可分为芯片设计、芯片制造、芯片封装、上游芯片材料、芯片设备。
迄今为止，在解读国内芯片行业现状时，表明目前芯片产业链整体技术还很薄弱，国内依赖度很高。
1 )高端手机芯片设计领域是华为思索，华为旗舰机目前使用华为自主设计的手机芯片麒麟系列的国内其他品牌，如美国、OPO、VIVO，多采用高吞吐量设计的手机芯片。
2 )芯片制造、7nm工艺需要依赖台积电的国内产量仅限于中心国际的14nm，没有实现大规模制造。 从世界范围来说，台积电明年上半年将大规模批量生产5nm，生产能力已经被华为和苹果两者夺去。
3 )芯片材料、芯片器件依赖于国外
▲半导体制造工艺所需的设备
半导体制造工艺所需的设备:1)生产设计工序:制造光掩模的掩模板制造设备； 2 )制造工序:步进机、蚀刻机、离子注入机、涂布显影机3 )密封阶段工序:切割机、模具设置设备、模具设备4 )检查阶段的工序:电镀机、AOI设备、激光标识器5 )硅晶片的生产加工工序:结晶生长炉、磨削机、倒角机和研磨机等。
▲各工序主要设备在产业链设备整体投资中所占的比例
从世界范围来看，美国、日本、荷兰是世界半导体器件制造的三大强国:美国公司在等离子体蚀刻设备、离子注入机、薄膜沉积设备、掩模版制造设备、检测设备、测试设备、表面处理等设备方面具有竞争优势，日本公司在步进、蚀刻机、沉积设备、清洗设备、 在涂胶显影设备、退火设备、检测设备、测试设备等领域占有优势的荷兰公司在高端雕刻机、垂直扩散炉等领域处于领先地位。
在国内半导体设备中，a股主要有北方华创、长谷川科技、精密电子、纯科技。
北方华创公司的主要产品是电子技术装备和电子部件，是国内主流的高端电子技术装备供应商，是重要的高精密高可靠电子部件生产基地，拥有半导体装备真空装备新能源锂电气装备精密部件四个业务模块。 在半导体器件方面，公司积累和掌握了蚀刻、薄膜沉积、等离子体、精密机械、材料处理、自动化、软件等核心技术。 公司多次招投资计划，得到国家集成电路大基金的支持，目前大基金持股率达10.03%。 招聘项目主要加快公司14nm集成电路设备的验证和产业化和7/5nm设备核心技术开发，大幅增强先进集成电路技术装备的竞争力。
精测电子的主要产品是显示屏检测设备。 长川科技主要经营集成电路检测设备。 两者都是芯片密封环节所必需的设备。 国内具有技术优势，市占有率高。
面板生产工序分为前段工序、中段工序、后段工序。
1 :前段的设备占最大( 75% )，基本上被美、日制造商独占。
2 :中段设备占20%，厂家以中国台湾企业为中心，如均豪、由田新技术、致茂电子等
3 :后级设备占5%，以国内厂商为中心，精密电子为领导，国内市占有率超过50%，进入中级设备领域。
4 )芯片封测领域国内比较好，已经达到世界一流水平，其中，长电科技、华天科技、通富微电已经进入世界前十。
a股芯片产业链的主要公司有长电科技、汇顶科技、华天科技、通富微电、紫光国微、士兰微、北方华创、长川科技等。
第三，内存，成本占10-20%。
存储器基本上被海外垄断了。 国内技术比较先进的是福建晋华、合肥长鑫、长江储藏(紫光集团)，但仍处于初期阶段(美国对福建晋华一向不愿在国内发展储藏领域，也强调国产替代的重要性)。
a股中技术最先进的是兆头容易创新，但生产能力小。
a股存储产业链的主要公司是兆头容易创新等。
第四，射频、天线和成本占10-15%。
在手机天线领域，国内技术已经成熟，硕士床、信维通信、立信精密已进入一流阶段，但手机射频领域仍被国外垄断，国产替代空间广阔，目前，a股相关公司主要是卓胜微。
▲全球射频行业的主要厂商
卓胜微主要涉及射频开关芯片，应用于三星、谷子、华为等终端品牌的产品。 目前国内第一的射频开关设计公司，世界第五，射频开关的世界市场占有率达到5%，率先实现国产替代。
a股射频/天线产业链的主要公司有:硕士床、信维通信、立讯精密、卓胜微、麦捷科技、线路电子等。
第五，照相机的成本是10-15%。
在整个相机模块中，价值最大的是CIS图像传感器，价值超过50%，其次是光学镜头模块。
由于目前摄影功能是智能手机的核心需求，摄影技术变革非常快，目前最先进的技术是4800像素+三张照片。 CIS芯片是照相机的核心部件，随着三拍技术的普及，CIS芯片的使用量大幅增加，与二拍时代相比，CIS芯片的使用量增加了50%。
在CIS芯片领域，索尼、韩国三星、中国豪威(韦尔)呈现世界三强结构，分别占有40%、20%、12%的市场份额。
a股相机产业链的主要公司有韦尔股份有限公司、奥菲光、水晶光电、水晶方科技等。
第六，PCB(FPC )的成本占10%左右。
在目前的智能手机中，主要使用柔性基板FPC。 FPC不是单个模块，在移动电话广泛使用的材料，例如照相机模块、射频天线模块等使用FPC。 随着智能手机技术的发展，FPC的使用量大幅度增加，从苹果8到苹果x，FPC的价格上涨了30%以上。
a股FPC产业链的主要公司有彭鼎控股、东山精密、利润科技、深南回路、上海电气股份有限公司等。
第七，手机电池的成本占10%左右。
众所周知，由于5G基带的消耗功率较大，因此当前正在发布的5G移动电话的电池容量非常大。 对于明年秋天发布的苹果Iphone 12，苹果在优化电池的同时，还将优化5G基带芯片的功耗。 另一方面，据韩国媒体报道，苹果采用了新的保护电路，希望减少体积，增加电池容量的空间。
现在的智能手机一般每天都很充实。 由于技术上难以提高能量密度，因此电池的储备大多由移动电源来补充。
a股消费电子锂电池企业主要有欣达、德赛电池等。
欣旺达是苹果、谷子等供应商，通过扩大市场份额，现已进入华为供应链系统。 第三季度，5G移动电话上市，5G移动电话功耗增加，单核容量从3000mAh上升到4500mAh，对应核销售价格至少上升了20%。 终端需求好转的话，公司的手机打包业务会扩大，收益会增加。 其中第三季度销售额68.83亿元，比上年同期增长23.94%，母纯利润2.73亿元，比上年同期增长31.24%。
欣旺们除了消费电子电池外，公司的动力电池也开始加大力度，在提供吉利、东风柳汽、云度新能源的同时，积极扩大海外市场，进军雷诺日产、易捷特供应链系统，配置南京工厂，预计明年年初生产，为海外市场提供合作。
除上述7个主要模块外，还有结构部件、手机组装代理等，主要公司有温泰科技、光弘科技、深科技、工业富联等。
▲A股电子行业重点股票评价表
总结一下，电子行业利润底线，经济复苏，明年利润率的增加将成为行业的主要看点。 外资今年对电子板股普遍增资。 现阶段，作为5G下游应用之一的无线耳机领域已经爆炸品、智能手表领域的各大品牌竞争创新产品，可以期待爆炸品，可穿戴市场和5G下游应用市场规模大，具有高增长。 高吞吐量推出支持5G型号的865 /765芯片，市场期待明年的5G交换热。 各大手机品牌也为了提高5G手机的市场占有率，电子行业将成为大科技的主要领域之一，明年的趋势将比市场更强。 期待领先企业能够抢先恢复行业，提高受益行业集中度，因此投资者选择行业第一。
