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经济观察新闻记者胡艳明11月28日在光银行西城区的一家分店，住在北京市西城区的吴先生发现找不到标记自己知道的预期收益率的资产管理产品。
在光银行的自营类资产管理产品的推荐类型中，资产管理产品的收益栏只有“过去的参考年化收益率/业绩比较基准”，只有参考表示未来的表现。 这些产品主要是网络管理的理财产品。
以前，吴先生购买过光银行的“生存宝藏”产品，开始金额为5万元，一般预计年收入为2.8%~3%，购买数万元对应数万元，几乎能算出多少收益。
现在这些纯化的产品，最初的净利润在1元以上，过去的收益只是参考，将来的具体收益购入一些不明的全部钱，份额换算的碎片大部分是“没有固定期限”，必须自己赎回。
同行对吴先生说，还存在收益型理财产品，目前主要推荐网络理财产品。 将来，根据监督的要求，像“生存宝藏”这样的预期收益型产品将逐渐退出市场。
资产管理新规定颁布后，银行有序消化库存产品，保本资产管理逐渐压力下降，网络型资产管理产品发行速度加快。 一般利润标准数据显示，截至2019年第三季度，176家网络银行资产管理产品残馀额为8.90万亿元，比年初5.56万亿元增长3.34万亿元，增幅达到60%。
但目前网络银行资产管理产品的市场占有率还不高，2019年上半年，该类产品占所有非担保资产管理产品残值的35.56%。 许多接受记者采访的行业人士认为，银行资产管理净化转型仍在加快，在面对监管要求的2020年底，保证退出资产管理的要求仍然存在很大压力。
网型不到四成
11月初，光银行宣布，为落实监管机构“规范金融机构资产管理工作指导意见”的要求，11月30日起停止“活宝”资产管理服务，活宝馀额将返回合同卡。 “活宝”是光银行2009年发表的预计收益型资产管理产品，在门户发表了从星期三到下周二的预计收益率。 现在这10年一直存在的产品，会从投资家的视野中消失。
交通银行从11月20日开始停止处理文字工资定投组合产品，提前结束文字工资定投组合产品协议。 词汇工资定投组合产品是一年零存款批量存款+“德利宝天添利词汇工资”人民币资产管理产品的组合，也是预期收益型产品。
预期收益型产品的一般投资者在购买时可以看到预期收益率或收益率区间，一般来说设定期限，银行向投资者支付预期收益后，收益或损失或银行负担的网络型资产管理产品是指在单位网上显示价值，在该单位网上购买、回购、计算收益的资产管理产品，一般来说是定期的
投资者不知道预期回报率产品投入了什么。 风险难以立即反映在产品价值变化中的网络产品，可以准确、真实、及时地反映投资资产的价值，客户可以根据产品的实际运营情况选择再购买或回购。
中央银行金融稳定局局长王景武在11月发表演讲时说:“长期以来，期待收益型产品，加强投资者资产管理刚性的错觉，短期资产管理产品横行，投资者的一般喜好期限缩短，成为劣质产品。”
监督方面指出，在实践中，一些资产管理产品采用预期回报率模型，基础资产风险不能及时反映产品价值变化，投资者不知道自己承担的风险大小。
根据资产管理新规则相关要求，2020年底将预计收益型产品转型为网络型产品，实现“卖方负责任，买方自负”，回归资产管理业务本源。
一些银行选择将预期收益率型产品调整为开放式网络型。 邮政储蓄银行迄今为止改革了“富日日升”人民币资产管理产品，宣布原产品运营模式为开放预期收益率型，调整后产品运营模式为开放网络型。
银行业资产管理注册管理中心前几天发布的《中国银行业资产管理市场报告》( 2019年上半年)显示，今年上半年纯产品累计募集额为21.82兆元，比上年增长86.39%。 截至今年6月底，纯非保本资产管理产品残值7.89万亿元，比上年增长4.30万亿元，增长率达到118.33%。 纯型产品占所有非保本资产管理产品存续额的35.56%，不足4成。
2019年第三季度，一般收益标准公布的中国财富管理市场报告( 2019 )显示，2019年第三季度的176家银行调查数据显示，网络银行理财产品的剩馀金额为8.90万亿元，比年初的5.56万亿元增加了3.34万亿元，增幅达到60%。
从单独银行来看，记者兴业银行表示，截至2019年9月底，兴业银行理财规模已超过1.3万亿元，较去年年底上涨4.19%，其中符合理财新规定的纯产品馀额为5136亿元，在理财总规模中约占40%。
各银行致力于资产管理产品的变革，资产管理产品中网络型产品的剩馀金额和占有率持续增加，但网络化变革仍在加快。
一家银行资产管理部门的人表示，“资产管理新规则留给银行的过渡期没有多少时间，产品变革还需要加快。 否则，在2020年底过渡期结束之前，很难完成所有资产管理产品的纯化变革。
中国银行业协会副秘书长周更强认为，目前网络产品在银行资产管理中的销售速度有所增加，但规模还很小，商业银行需要建立更完善的网络产品管理体系。
江海证券最高经济学家屈庆表示，如果银行资产管理产品真正成为网络产品，短期内资产管理市场规模可能比以前明显减少。 平民接受网络型产品还需要很长时间的投资家教育，因为很多人接受不了网络型产品。
大中小银行面临分化
目前，六大行中，工行、农行、中行、建行、交行的资产管理子公司相继开业，邮政储蓄银行资产管理子公司预计年底开业。
在股份银行，招商银行、光银行的资产管理子公司也开业。 截至2019年11月初，已有33家银行申请设立资产管理子公司，其中11家银行的资产管理子公司获批准建设，22家被批准。
按一般利润标准，上述银行资产管理产品总规模约20兆元，约占行业资产管理规模的90%。
从各银行转型网络产品的速度来看，普通利润标准统计显示，从银行类型来看，全国商业银行网络产品度指数远远领先，但同期城市商业银行、农村金融机构指数不到全国商业银行的三分之一。
屈庆指出“是否设立资产管理子公司不是核心问题。” 资产管理行业的核心竞争力是团队和研究体系，团队的核心有很好的激励机制。 设立资产管理子公司，整理组织结构，建立市场化机制，就能够引进更好的团队，对资产管理业务的变革无疑是很好的。 否则，机制不好，资产管理子公司就开不了业，实际影响不大。 “现在大银行的资产管理子公司喜欢招募非银行的相关人员，非银行的人可能市场化，所以专业知识更好。”
屈庆表示，许多中小银行的资产管理变革几乎处于停滞状态，主要是专家不足，无法发行符合监管要求的资产管理产品，同时资产管理体系不足，构建也需要时间和精力。
华夏银行资产管理部总经理元志宏表示，过去的银行资产管理是固定收益型产品，无需置评。 目前网络型产品需要评价，这对评价者和系统来说是全新的要求，也是银行资产管理变革的巨大短板。
运营是银行网络化变革的短板和重要之一。 “从去年开始，华夏银行向人员和系统投入了巨大资源，目前正在构建清算、评估、风险管理等新的资产管理体系。 同时，投资者的教育、销售渠道、销售团队的建设也投入了巨大的能量。
王景武建议健全完善新产品的发行环境。 银行应当自主变革，在制度上、运营上有效隔离银行的资产管理和自营业务，以及其他业务。 在过渡时期处理旧产品与新产品发行的关系，为旧产品有序降低电压、显着降低、扩大新产品发行创造有利的环境。
