建工转债评级_兴森科技：成长逻辑正逐步兑现维持买入评级

国海证券发表兴森科学技术研究报告指出，公司的成长逻辑逐渐实现，目前，Harbor、Exception和宜兴等子公司已经消除了赤字，如果这次可转换债务募集资金增加的IC装载板和PCB模板的生产能力能够得到良好的消纳，预计2019-2021年的净收入分别为3.12、4.19和5.70亿，当前股价相当于PE 37.18、27.73和20.35倍，它们从公司明天开始形成两年业绩增长的最直接支持，根据谨慎性原则，暂时不考虑转债发表对公司业绩的影响。公司是国内为数不多的兼具5G和IC半导体属性的优质目标，维持着公司的购买评价。