中小微企业融资越来越难_总规模达5.55万亿，应收账款融资方式缓解中小微企业融资难题

最近，中央银行行长易纲发表了一篇文章“遵守货币价值稳定目标，实施稳定货币政策”，谈到新时期我国货币政策的使命和担当必须坚持服务实体经济。 易纲长强调当前货币政策为实体经济服务，引导金融资源流向实体经济，特别是薄弱环节。 他强调，在经济结构调整和杠杆、风险防范过程中，中小企业和民营企业阶段性影响大，融资难问题比较明显，需要采取综合措施切实加大对中小企业和民营经济的支持，增强经济内增长动力。

近年来，中央银行多次提出，金融资源必须切实服务实体经济，加大对中小企业的支持力度。 我国经济发展的重要组成部分——中小企业融资难、融资高等问题一直没有得到缓解。 这主要是因为信用担保过于依赖房地产，中小企业房地产资源相对不足，固定资产不足，同时很多应收账款没有得到有效利用。

Wind数据显示，a股上市公司(共3734家) 2019年三季度信息公布的应收总规模为5.55万亿元，比去年同期上市公司三季度信息公布的规模增加0.78万亿元，比去年同期增加16.35%，在应收规模急速增加的同时，中小微型企业的资金周转压力

应收融资可以扩大中小企业融资渠道，降低企业融资成本，在解决中小企业融资难和“三角负债”方面发挥积极作用。 根据云手形，应收账款融资分为应收账款保险融资、应收账款担保融资，本文主要介绍应收账款保险融资。

应收保险融资是解决现代企业融资困难的重要途径，对改善企业融资现状，促进企业稳定长期发展具有积极作用。 应收保理融资不仅拓宽融资渠道，加强企业管理，提高企业市场竞争力，为实体经济注入新活力。

作为供应链金融的融资方式，商业保险风险管理的两个核心点是贸易背景真实性(确保收入来源的存在)和回收封闭性(抑制收入来源不被挪用)。 商业保理削弱了融资主体素质，为中小企业提供了新的融资渠道。

根据贷款主体的不同，应收账款保理可以分为银行保理和商业保理两种，两者有明显的不同。

1 .银行保理偏向中型企业，商业保理偏向中小企业

2、银行保理更注重融资客户的资质，商业保理更注重下游买方的资质

3、银行保理风控着重于融资企业的资质审查，而商业保理风控着重于供应链关系审查(更加重视贸易背景的真实性，不是企业现金流动情况)。

4、银行保理的增信措施一般是抵押担保物，商业保理主要依赖买方信用。

应收保理融资可以有效帮助企业融资、改善财务状况、提高资产流动性、避免风险，将被动束缚转变为主动出击。 这种新的融资方式在改善企业融资环境，解决融资瓶颈中起着重要作用，是解决企业资金需求的有效途径，是应收账款管理思路和管理手段的重要创新。 作为供应链金融项目的融资方式，商业保险已经成为我国贸易融资和风险管理领域不可或缺的重要产业。