5g网络是什么频段_手机产业链翻倍股的关键词是什么？

在今年的5G热潮中，作为5G终端的代表，手机的供应链是不可或缺的。 在上一篇文章中，我们简单谈到了90家公司的5G概念股，这次想看看手机产业链的表现。

据电子行业权威Yole的数据显示，去年全球智能手机销售额约为3万亿元，具有大规模产业链的配套体系。 2019年5G逐渐商业化，手机销售逐渐变暖，第三季度智能手机销售增长2%。 其中，在世界上销售的前5位是三星、华为、苹果、谷子、vivo。

中国五大厂商占据前三位，除了中国5G商用的技术优势外，明年进入5G交换机年，对手机厂商和手机供应链整体来说是难得的机会。

a股虽然没有领先的手机制造商，但拥有最优秀的手机供应链制造商，不仅数量多而且质量优良。 5G手机对天线、相机、连接器、芯片提出了更新要求，相关上市公司不断应对扩大生产。 根据5G交换机带来的一系列预期，股价已经无法控制。

Wind数据显示，80台手机产业链股票在2019年大幅获得证书，除新股卓胜微外，平均获得上海指数50.99%！ 其中100%以上的优胜者达到15只，总体表现优于上述5G概念股。 显然，手机产业链是5G市场整体中更明亮的部分。 (数据截至11月22日，以下全部)。

表:上升幅度超过100%的手机产业链股票来源: wind

为什么这15股能够成为领导者？

有两个关键字。 一个是ROE，另一个是预期的增长率。

据统计，该15株以过去平均ROE和未来预期增速指标显着领先，80株中，ROE和预期增速顺序和增幅顺序的一致度非常高。

2015年以来，市场风格逐渐倾向于价值投资，依赖题材概念的炒作逐渐周边化。 从5G的概念股票、手机产业链这些股票的表现也可以看出这样的变化，根据主题，市场资金集中在内生品质高的股票上，资产收益力、业绩增长的潜力等成为牛股的基本方面的推动力。

如果预计明年将是5G手机年的话，会选择ROE高、增长率高的股票吧

——很明显不能这么简单地开车，使用后视镜开车是很危险的。 对新兴产业的股票来说，更是不行。

以圣邦股为例，有人听了名字就认为是农业股，有人抱怨圣邦、圣农、天邦的名字相似，其实相差十万八千里。

误读名字，当然是不认真的。 但是，关于圣邦股份的主营业务的应用，与其说是一般的投资家，不如说是非电子科班出身的分析家和基金经理，雾的可能性更高。

“公司按计划顺利推进各新产品的研发，完成了近百种新产品的研发，复盖了信号链和电源管理两个产品领域。 其中，信号链产品包括高性能运算放大器、模拟开关等电源管理产品，复盖了LED驱动芯片、LDO、DC/DC转换器等多系列产品。”

这是圣邦股票2019年中报的一节。 产品的应用方向、科技含量如何，下游前景如何，如果没有深入的学习和研究，就不能了解其原因。

据说业绩可以看到订单，但产品的核心竞争力是什么，新技术的替代如何，如果不知道订单背后的因果，就容易被蒙蔽。

在投资科技股，巴菲特先生是我们的老师。

凭着伯克郡的实力，巴菲特去调查了解订单很简单，但他知道看清行业变迁并不容易，所以多年来在投资科技股方面非常谨慎。 购买比亚迪、苹果等有限案例，重视确定性，即业界前景清晰，企业竞争力优势明显是其首要关注点。

消费股竞争力的核心是品牌，挖掘和稳定性多，科技股可以有更高的增长预期，但不确定因素多，上市公司和投资者都要面对。

在稳定消费股中积极寻找增长空间，在变化的科技股中尽可能寻求确定性，是笔者提出的投资研究思路。

————

上篇论述的5G概念的受欢迎股票，属于5G上游，订单明确，业绩快，5G概念不炒之前，评价也不高，有充分的安全界限。 上游有建设投入和周期性天花板，但已确定较高，仍是较好的研究方向。

手机产业链位于5G中游，未来路径变化的可能性大于上游，研究要着眼于立足点，不听故事，多看过去发生了什么。 持续盈利能力、管理团队在新技术变迁下的应对能力值得关注。

如果过于关注订单的变化和短期业绩的话，必然会舍弃本末年初，对应市场的变化感到疲惫。 持续的收益能力、行业竞争力、优秀的团队和合理的评价应该是研究手机产业链股票的关键。