平安集团上市了没_金融壹账通抢过“黑五”，IPO价格较A轮融资打六折

随着北京时间12月3日凌晨股票说明书的更新，平安金融科学技术板块孵化出的“独角兽”——金融壹帐通过美国上市的价格最终也下降到12-14美元/ADS (美国供应股)区间，计划发售3600万股美国供应股( ADS )，总计拥有540万股ADS的超额销售权，融资总额

按每ADS等于3股普通股计算，此次价格相当于每普通股4-4.67美元，相对于a轮融资7.5美元的价格大幅打折，相当于53%-62%。

据业内人士评价，该价格对金融壹通a轮融资的评价水平不理想。 但是，在当前美股市环境下，尤其是科技股市价格普遍下跌的背景下，采用更加保守谨慎的定价策略，有助于金融壹帐目掌握当前上市时期的窗口，同时在收盘后留下更加坚实的股价表现馀地。 有些投资者认为，金融一帐存款在募捐期间，只需进行a回合融资就能启动ipo流程，大幅度保护a回合投资者的利益，为了避免股票在后续的b、c回合融资中变薄，a回合投资者适度接受价格上的折扣，保证利益最大化。

金融壹帐通是中国平安在金融板块孵化的“独角兽”企业之一。 上市后，成为继平安集团旗下的平安好医生之后第二个上市的“垄断兽”企业，成为平安“矩阵”中第一个在美国上市的子公司。

急速占领市场称霸高点。

资料显示，金融壹通成立于2015年12月，合并了原平安金融科技一、平安科技网络服务云平台、前海征信三项业务。

也就是说，从设立到发布，金融壹通只用了4年时间。

目前被定位为平安集团旗下的金融科技服务公司，为银行、保险、投资等行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能控制、智能运营等基本解决方案，是中国平安集团旗下孵化的金融科技“独角兽”之一，是平安金融服务生态圈的3 .

根据招股说明书，截止到2019年9月30日，金融壹通拥有3700家客户，客户独占中国的6大国有银行和12家全国股份制银行，共服务618家银行和84家保险公司，垄断率在城市商行达到99%，在保险公司占46%，至此数亿人的终端用户

根据招股说明书，金融壹账通于2018年完成a回合融资，12家投资者以7.5美元的价格购入金融壹账通的约1亿普通股，投资后评价为75亿美元。 今年3月，另一投资者额外投资1311.4万美元，持有金融壹账通174.85万股普通股。 此次发行前，金融壹账面通行的普通股总数为10.017亿股。 发行后，普通股的数量将增加到11.12亿-11.28亿股。

以前，为了得到更高的评价，报道说公司今年初制定的在香港进行IPO的计划改变，在美国上市了。

业内人士分析认为，金融壹账通作为金融科技公司，应该更好地符合美国股票投资者的“味道”，同时在美国上市过程比较简单，在美国上市可以扩大金融壹账通乃至整个中国的安全国际影响力。

根据赴美上市的趋势，发行价格确定后，投资家在收到正式的股票募集书后，首次宣布公开发行有效，上市交易开始了。

金融壹通顺利上市后，成为中国首家面向美国的TaaS(Technology-as-a-Service，商业科技云服务平台)企业。 另外，在平安的“矩阵”中，成为继平安的好医生之后第二个上市的“垄断兽”企业，成为首次在美国上市的平安子公司。

金融壹通的内在逻辑

金融壹通的招股说明书发表后，公司仍处于赤字期，平安集团和内部企业在金融壹通的收入结构中占有很高的比例受到外部质疑。

但是，从金融壹通过去3年的财务报告数据来看，分析者认为，平安集团在总营业收入中虽然占有重要地位，但来自第三者的收入占有率仍在上升，平安集团和陆金所的收入占有率从2017年的70.6%下降到2019年前第三季度的55.5% 这意味着第三方市场已成为利润的主要贡献者。 理解金融壹通设立不到四年的金融科技公司的内在逻辑，需要考虑背后行业的痛点和机遇以及公司自身在行业的壁垒。

分析人士认为，金融壹通迅速发展的背景是全球金融机构对数字化变革的迫切需要。 在中国，金融机构不仅要面对外部互联网公司的霸权，还要应对经济变革带来的业务结构调整压力。 因此，数字转型的需求尤为迫切。

据奥纬咨询，中国金融机构2018年在科技领域的支出共计1522亿元，这一数字以21.4%的年复合增长率增长，2023年达到4008亿元。 与此相对应的是，很多金融机构无法独立支持数字转型和人才短缺。

分析人士指出，金融壹通的发展从战略上看承认金融业的金融互联网趋势，因此金融壹通的业务适应金融数字化、互联网金融的趋势。 金融壹帐户上市后，对于建立安全的金融科技战略和安全的金融数字生态圈具有非常重要的作用。

根据招股说明书，金融壹帐通可以为客户提供50多种云原创产品，通过模块化引进产品，迅速满足客户的需求，也可以将产品结合到解决方案中来满足客户到终端的需求。 12大解决方案的提供涵盖了金融服务行业(如银行、保险、投资等)的许多垂直领域，以及全过程服务，以及从数据管理、智能化经营到云平台的全系统基础技术服务。

同时，金融壹通承担着平安组块链等科学技术探索的重任。 据平安2018年年报报道，平安通过金融壹通构建了世界最大的商业区块链平台，为国内外200多家银行、20万家企业和500家政府及其他商业机构提供服务，拥有4.4万多个区块链节点。 因此，市场上的人们也将金融壹帐户称为真正的“块链第一股”。

另外，近年来，金融壹通也积极地在海外市场寻求机会。 现在，金融壹通在香港、新加坡、泰国、印度尼西亚、柬埔寨、韩国等10个国家和地区开展业务。 值得注意的是，其出资子公司在香港取得了良好的虚拟银行牌照。

还没有达到利润贡献阶段，收入呈现高增长状况

平安内部将金融科技“独角兽”企业的发展分为四个阶段，建立了平台、流量和数据积累、收入爆炸性增长、利益贡献。 和平尚未到达金融壹通的发展阶段。 现在平安集团对金融壹通的定位处于第二阶段到第三阶段之间。

对于赤字，金融壹帐通用招股书说明，业务还处于发展初期，业务已经发生，继续产生大量费用开发解决方案，商业化，促进未来业务的前进。 中国平安联席首席执行官陈心颖说:“金融壹通的50%成本放在新产品上，不制作新产品就能立即获利。 但金融壹通仍在继续开发和投入创新产品”。

在这样的背景下，金融壹通还未进入收益期，但开始快速增长。

根据招股书，金融壹账通的收入从2017年的5.8亿元(0.8亿美元)增加到2018年的14.1亿元(约2亿美元)，增幅达到143%。 截至2019年9月30日，收入为15.5亿元(2019亿美元)。

顾客人数也在急剧增加。 据奥纬咨询报告，金融壹通已经成为中国面向金融机构的TaaS企业中客户最多的平台。 市场相关人士认为，业务模式不仅有内在的逻辑，而且现在的收入大部分依赖平安集团，但平安集团的支持反而是其唯一的优势。

金融壹通会长兼首席执行官叶望春表示，就公司与其他金融科技公司的比较优势，壹通的差异化竞争优势是金融科技与金融业务的融合基因。 与网络金融科技公司相比，“做金融科技最困难的是融合金融科技和金融业务，平安集团是强大的综合金融机构，在这方面是有利的。”